jk露出      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                     声明   刊行东说念主将实时、平正地履行信息露出义务，刊行东说念主过甚全体董事、监事、高 级治理东说念主员或履行同等职责的东说念主员保证召募评释书信息露出的真正、准确、齐全， 不存在伪善纪录、误导性述说或紧要遗漏。   主承销商已对召募评释书进行了核查，证据不存在伪善纪录、误导性述说和 紧要遗漏，并对其真正性、准确性和齐全性承担相应的法律包袱。   刊行东说念主承诺在本期债券刊行相貌，不顺利或者盘曲认购我方刊行的债券。债 券刊行的利率或者价钱应当以询价、公约订价等方式确定，刊行东说念主不会主管刊行 订价、暗箱操作，不以代持、相信等方式谋取不刚直利益或向其他关系利益主体 运送利益，不顺利或通过其他利益关系标的参与认购的投资者提供财务资助、变 相返费，装假施其他违抗平正竞争、龙套商场治安等步履。   刊行东说念主如有董事、监事、高档治理东说念主员、持股比例超越 5%的股东过甚他关 联方参与本期债券认购，刊行东说念主将在刊行结果公告中就关系认购情况进行露出。   中国证券监督治理委员会、深圳证券交易所对债券刊行的注册或审核，不代 表对债券的投资价值作出任何评价，也不标明对债券的投资风险作出任何判断。 凡欲认购本期债券的投资者，应当负责阅读本召募评释书全文及相关的信息露出 文献，对信息露出的真正性、准确性和齐全性进行沉寂分析，并据以沉寂判断投 资价值，自行承担与其相关的任何投资风险。   投资者认购或持有本期债券视作应允召募评释书对于权利义务的商定，包括 债券受托治理公约、债券持有东说念主会议规则及债券召募评释书中其他相关刊行东说念主、 债券持有东说念主、受托治理东说念主等主体权利义务的关系商定。   刊行东说念主承诺根据法律法则和本召募评释书商定履行义务，接受投资者监督。          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                      紧要事项教导    请投资者激情以下紧要事项，并仔细阅读本召募评释书中“风险身分”等有 关章节。    一、放手 2024 年 6 月末，刊行东说念主合并口径未经审计的通盘者权益悉数为 口径资产欠债率（扣除代理买卖证券款及代理承销证券款，下文同）为 72.16%， 母公司口径资产欠债率为 70.86%。    刊行东说念主最近三个司帐年度已毕的年均可分派利润为 75.43 亿元（2021 年度、 亿元及 64.27 亿元的平均值），猜测不少于本期债券一年利息的 1 倍。刊行东说念主在 本次刊行前的财务目的妥贴关系礼貌。    二、经中诚信国际信用评级有限包袱公司概述评定，刊行东说念主的主体信用等级 为 AAA，评级猜测为沉着，本期债券信用等级为 AAA。资信评级机构将在信用 评级结果灵验期内，持续激情刊行东说念主的政策环境、行业风险、经营策略、财务状 况等身分的紧要变化，对刊行东说念主及本期债券的信用风险进行按时和不按时追踪评 级，并根据监管要求或商定在资信评级机构网站和交易所网站赐与公告。    三、叙述期内，刊行东说念主经营行为产生的现款流量净额波动较大。2021 年度、 别为-67.15 亿元、-73.42 亿元、-478.56 亿元及 225.55 亿元。2021 年度，刊行东说念主 经营行为产生的现款流量净额较上年同比减少 32.43 亿元，主要系客户资金流入 减少。2022 年度，刊行东说念主经营行为产生的现款流量净额较上年同期减少 6.26 亿 元，主如果回购业务资金流入减少。2023 年度，刊行东说念主经营行为产生的现款流量 净额较上年同期减少 405.14 亿元，主如果自营业务投资净流出较前年同期加多。 元，主如果自营投资业务净流入较前年同期加多。公司经营行为现款流量存在波 动的风险。    因刊行东说念主业务特色，经营行为产生的现款流量净额受证券商场影响较大，符           国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 合证券行业特征。刊行东说念主经营行为产生的现款流量净额波动不会对公司经营情况 和偿债智商产生不利影响。      四、叙述期各期，刊行东说念主利息保障倍数分别为 3.59 倍、2.24 倍、2.22 倍及 息的保障智商充足。如果异日刊行东说念主经营情况恶化，利润所得大幅减少，投资东说念主 将靠近债券偿付的安全性和沉着性下落的风险。      五、本 期债券叙述期各期末，刊行东说念主交易性金融资产账面价值分别为 重为 42.04%、40.44%、42.33%及 39.56%；刊行东说念主其他债权投资余额分别为 296.44 亿元、515.01 亿元、844.45 亿元及 854.14 亿元，占资产总额的比例为 8.18%、 模引起。      公司领有的上述资产规模悉数金额占比较大，若金融商场发生大幅波动，可 能会对公司的经营事迹产生一定影响。      六、放手 2024 年 6 月末，刊行东说念主有息债务总额为 2，377.82 亿元，其中剩余 期限在 1 年以内（含 1 年）的债务余额为 1，873.93 亿元，占全部有息债务比例为 业务产生，妥贴证券行业特征。上述情形不会对刊行东说念主偿债智商产生紧要不利影 响。      公司建立了熟悉灵验的流动性风险治理机制，遵命全面性、审慎性和预料性 原则，对流动性风险实施全面、灵验和统一的治理。叙述期内，公司流动性障翳 率、净沉着资金率均知足监管要求。同期，公司稳健的财务政策、合理的资产负 债结构，沉着的经营收入和盈利积存以及较强的流动资产变现智商是公司按期偿 付到期债务的有劲保障。      七、刊行东说念主的经营景色和盈利智商与证券商场举座情况高度关系。在本期债 券存续期内，宏不雅经济环境、老本商场景色、国度关系政策等外部身分以及刊行          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   东说念主自己的坐褥经营存在着一定的不确定性，这些身分的变化会影响到刊行东说念主的运   营景色、盈利智商和现款流量，可能导致刊行东说念主难以如期从预期的还款来源得回   豪阔的资金按期支付本期债券本息，从而使投资者靠近一定的偿付风险。     根据刊行东说念主于 2024 年 10 月 30 日在深圳证券交易所（https://www.szse.cn）   露出的《国信证券股份有限公司 2024 年第三季度叙述》，刊行东说念主 2024 年三季度   主要财务数据和财务目的如下：                                                                  单元：万元        名堂              2024 年 1-9 月          2023 年 1-9 月        较上年同期增减 营业总收入                       1，227，099.52          1，244，255.10       -1.38% 营业利润                          515，865.00            526，312.06       -1.98% 利润总额                          515，827.57            528，823.69       -2.46% 净利润                           487，873.42            487，366.42        0.10% 包摄于上市公司股东的净利润                 487，873.42            487，366.42        0.10% 经营行为产生的现款流量净额               5，620，623.76         -1，936，258.17       不适用        名堂            2024 年 9 月 30 日       2023 年 12 月 31 日      较上年度末增减 资产悉数                       48，412，945.96         46，296，016.98        4.57% 欠债悉数                       36，981，721.26         35，250，064.57        4.91% 包摄于上市公司股东的通盘者权益            11，431，224.70         11，045，952.41        3.49%   较前年同期加多。     放手本召募评释书签署之日，刊行东说念主坐褥经营情况日常，事迹未出现不妥贴   行业举座情况的大幅下滑或亏蚀。刊行东说念主莫得影响公司持续发展的紧要变化，不   存在影响公司经营或者偿债智商的其他不利变化。刊行东说念主妥贴法定刊行上市条件，   不存在关系法律法则谢绝刊行的情形。     八、为留意债券持有东说念主享有的法定权利和本召募评释书商定的权利，刊行东说念主   制定了《债券持有东说念主会议规则》，债券持有东说念主认购、交易或其他正当方式取得本   期债券，即视作应允刊行东说念主制定的《债券持有东说念主会议规则》。债券持有东说念主会议根   据《债券持有东说念主会议规则》审议通过的决议，对通盘本期债券持有东说念主（包括通盘   出席会议、未出席会议、反对决议或毁灭投票权的债券持有东说念主，以及在关系决议   通过后受让本期债券的持有东说念主）具有同等不休力。债券持有东说念主认购、购买或以其   他正当方式取得本期债券均视作应允并接受《债券持有东说念主会议规则》并受之不休。       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   九、为明确商定刊行东说念主、债券持有东说念主及受托治理东说念主之间的权利、义务及毁约 包袱，公司聘任了中国星河证券股份有限公司担任本次公司债券的受托治理东说念主， 并签订了《债券受托治理公约》。投资者通过认购、交易或其他正当方式取得本 期债券视作应允中国星河证券四肢本期债券的受托治理东说念主，且视作应允《债券受 托治理公约》项下的关系礼貌。   十、根据《证券法》关系礼貌，本期债券仅面向专科投资者中的机构投资者 刊行，普通投资者和专科投资者中的个东说念主投资者不得参与刊行认购。本期债券上 市后将被实施投资者妥贴性治理，仅专科投资者中的机构投资者参与交易，普通 投资者和专科投资者中的个东说念主投资者认购或买入的交易步履无效。   十一、本次刊行结果后，刊行东说念主将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券 上市交易的请求。本期债券妥贴深圳证券交易所上市条件，将选定匹配成交、点 击成交、询价成交、竞买成交及公约成交的交易方式。但本期债券上市前，刊行 东说念主财务景色、经营事迹、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化，刊行东说念主无 法保证本期债券上市请求能够得回深圳证券交易所应允，若届时本期债券无法上 市，投资者有权遴聘将本期债券回售予刊行东说念主。因刊行东说念主经营与收益等情况变化 引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不可在除深圳 证券交易所除外的其他交易场所上市交易。   十二、刊行东说念主的主体信用等级为 AAA，本期公司债券信用等级为 AAA。本 期债券妥贴进行通用质押式回购交易的基本条件。具体折算率等事宜将按登记机 构的关系礼貌执行。   十三、受国民经济总体运行景色、国度宏不雅经济、金融货币政策以及国际经 济环境变化等身分的影响，商场利率存在波动的可能性。由于本期债券期限较长， 债券的投资价值在其存续期内可能跟着商场利率的波动而发生变动，从而使本期 债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。   十四、刊行东说念主不会在刊行相貌顺利或者盘曲认购我方刊行的债券。债券刊行 的利率或者价钱应当以询价、公约订价等方式确定，刊行东说念主不会主管刊行订价、 暗箱操作；不会以代持、相信等方式谋取不刚直利益或向其他关系利益主体运送 利益；不会顺利或通过其他利益关系标的参与认购的投资者提供财务资助、变相         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 返费；不会出于利益交换的目的通过关联金融机构相互持有相互刊行的债券；不 会有其他违抗平正竞争、龙套商场治安等步履。   投资者参与债券投资，应当降服审慎原则，按照法律法则，制定科学合理的 投资策略和风险治理轨制，灵验贯注和限度风险。   投资者不得协助刊行东说念主从事违抗平正竞争、龙套商场治安等步履。投资者不 得通过同谋蚁结伴金等方式协助刊行东说念主顺利或者盘曲认购我方刊行的债券，不得 为刊行东说念主认购我方刊行的债券提供通说念服务，不得顺利或者变相收取债券刊行东说念主 承销服务、融资参谋人、参谋服务等方式的用度。   资管居品治理东说念主过甚股东、合伙东说念主、践诺限度东说念主、职工不得顺利或盘曲参与 上述步履。                      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   三、董事和董事会、监事和监事会、高档治理东说念主员等的叙述、审议和露出的          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                          释义   除非极端教导，本召募评释书的下列词语具有如下酷好： 国信证券、刊行东说念主、公司或本公司      指   国信证券股份有限公司                          国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者 本次债券                 指                          公开刊行公司债券                          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者 本期债券、本期刊行            指                          公开刊行公司债券（第一期）                          刊行东说念主根据相关法律、法则为刊行本期债券而制 召募评释书                指   作的《国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投                          资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书》 《公司礼貌》               指   国信证券股份有限公司公司礼貌 公司董事会、董事会            指   国信证券股份有限公司董事会 证券登记机构、中国证券登记公司      指   中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司 深交所                  指   深圳证券交易所 上交所                  指   上海证券交易所 中国证监会                指   中国证券监督治理委员会 牵头主承销商、受托治理东说念主         指   中国星河证券股份有限公司                          国投证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、 联席主承销商               指   长城证券股份有限公司、吉祥证券股份有限公司、                          申万宏源证券有限公司 刊行东说念主讼师                指   北京市天元讼师事务所 资信评级机构               指   中诚信国际信用评级有限包袱公司 审计机构                 指   天健司帐师事务所（特殊普通合伙） 兑付代理东说念主                指   中国证券登记公司，或任何替代兑付代理东说念主                          《国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投资 《债券受托治理公约》           指                          者公开刊行公司债券受托治理公约》                          《国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投资 《债券持有东说念主会议规则》          指                          者公开刊行公司债券持有东说念主会议规则》                          就本期债券而言，通过认购、受让、接受赠与、继 投资东说念主                  指                          承等正当途径取得并持有本期债券的主体 《公司法》                指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》                指   《中华东说念主民共和国证券法》 《治理办法》               指   《公司债券刊行与交易治理办法》 最近三年及一期、叙述期          指                          月                          根据债券登记机构的记录自满在其名下登记领有 债券持有东说念主                指                          本期债券的投资者           国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                           中华东说念主民共和国买卖银行的对公营业日（不包括 服务日                   指                           法定节沐日） 交易日                   指   本期债券流通转让的证券交易场所交易日                           中华东说念主民共和国的法定及政府指定节沐日或休息 法定节沐日或休息日             指   日（不包括香港极端行政区、澳门极端行政区和                           台湾省的法定节沐日和/或休息日） 元/万元/亿元               指   如无极端评释，为东说念主民币元/万元/亿元 深投控                   指   深圳市投资控股有限公司 华润相信                  指   华润深国投相信有限公司 云南合和                  指   云南合和（集团）股份有限公司 中国一汽                  指   中国第一汽车集团公司 一汽投资                  指   一汽股权投资（天津）有限公司 北京城建                  指   北京城建投资发展股份有限公司 国信弘盛                  指   国信弘盛私募基金治理有限公司 国信期货                  指   国信期货有限包袱公司 国信香港                  指   国信证券（香港）金融控股有限公司 国信老本                  指   国信老本有限包袱公司 国信资管                  指   国信证券资产治理有限公司 鹏华基金                  指   鹏华基金治理有限公司    本召募评释书中部分悉数数与各加数顺利相加之和在余数上可能略有互异， 这些互异是由于四舍五入酿成的。      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                第一节 风险身分   投资者在评价和投老本期债券时，除本召募评释书所载其他各项贵寓外，还 应极端审慎地商量下述各项风险身分。   一、与本期债券关系的投资风险   （一）利率风险   受国民经济总体运行景色、国度宏不雅经济、金融货币政策以及国际经济环境 变化等身分的影响，商场利率存在波动的可能性。由于债券属于利率明锐性投资 品种，债券的投资价值在其存续期内可能跟着商场利率的波动而发生变动，从而 使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。   （二）流动性风险   本期债券由监管部门批准的证券登记机构负责托管、登记及结算服务，刊行 结果后，公司将积极请求本期债券在深交所交易流通。天然刊行东说念主有较好的天赋， 但证券交易商场的交易活跃程度受到宏不雅经济环境、投资者分散、投资者交易意 愿等身分的影响，公司亦无法保证本期债券在交易所上市交易后本期债券的持有 东说念主能够随时并足额交易其所持有的债券，由此可能产生由于无法实时完成交易带 来的流动性风险。   （三）偿付风险   刊行东说念主面前经营情况和财务景色细致。在本期债券存续期内，宏不雅经济环境、 老本商场景色、国度关系政策等外部身分以及刊行东说念主自己的坐褥经营存在着一定 的不确定性，这些身分的变化会影响到刊行东说念主的运营景色、盈利智商和现款流量， 可能导致刊行东说念主难以如期从预期的还款来源得回豪阔的资金按期支付本期债券 本息，从而使投资者靠近一定的偿付风险。   （四）本期债券偿债安排所独到的风险   本期债券为无担保债券，尽管在本期债券刊行时，刊行东说念主已根据当前情况安 排了偿债保障措施以保障本期债券按时足额还本付息。但在本期债券存续期内， 可能由于不可控的商场、政策、法律法则变化等身分导致面前拟定的偿债保障措 施不可完全充分或无法完全履行，进而影响本期债券持有东说念主的利益。      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （五）资信风险   刊行东说念主面前资信景色细致，能够按时偿付债务本息，在最近三年及与其主要 客户发生的枢纽业务交游中，未始发生任何严重毁约。在异日的业务经营中，发 行东说念主将赓续袭取诚信经营的原则，严格履行所签订的合同、公约或其他承诺。但 在本期债券存续期内，如果因客不雅原因导致刊行东说念主资信景色发生不利变化，将可 能使本期债券投资者的利益受到不利影响。   （六）信用评级变化风险   经中诚信国际信用评级有限包袱公司评定，刊行东说念主的主体历久信用等级为 AAA，评级猜测为沉着。该信用等级暗示刊行东说念主偿还债务的智商极强，基本不受 不利经济环境的影响，毁约风险极低。然则在本期公司债券存续期内，如果发生 任何影响公司主体信用级别或债券信用级别的事项，导致公司主体信用级别镌汰， 将会增大投资者的风险，对投资者的利益产生一定影响。   二、与刊行东说念主关系的风险   （一）商场风险   商场风险是指因商场价钱、波动率或关系性的变动而酿成持仓损失的风险， 商场价钱包括利率、汇率、股票价钱和商品价钱。公司靠近商场风险的业务包括 但不限于：股票自营投资业务靠近股票价钱变动而导致股票自营投资持仓资产减 值的股票价钱风险；固定收益投资业务靠近因商场利率变动而导致债券投资持仓 资产减值的利率风险；柜台商场业务靠近因场外繁衍品交易中公约标的价钱的不 利变动所带来的商品价钱风险等。跟着证券公司过甚子公司业务的快速发展，其 所承受的各样商场风险正在陆续增大，而商场经济波动、投资范围受限、国际化 鞭策以及金融繁衍品商场的不完善等身分加重了商场风险的形成。   （二）流动性风险   流动性风险是指公司无法以合理成本实时得回充足资金，以偿付到期债务、 履行其他支付义务和知足日常业务开展的资金需求的风险。如果异日经营环境出 现急巨变化或财务治理不善，公司可能出现流动性不足，从而对经营和财务景色 产生不利影响。可能激勉流动性风险的身分和事件包括但不限于枢纽融资渠说念受 限、融资成本大幅上行、来自其他风险身分的传导（如声誉风险）等。       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （三）经营风险   我国证券商场尚处于发展初期，证券商场景气程度受国表里经济时势、国民 经济发展速率、宏不雅经济政策、行业发展景色及投资者心绪等诸多身分的影响， 存在较强的周期性，从而导致证券公司经营事迹也出现较大波动。天然公司通过 持续优化业务结构，强化里面治理，以期陆续莳植各项业务的盈利水平，但由于 公司各项业务盈利情况均与宏不雅经济及证券商场周期性变化、行业监管政策等因 素密切关系，公司仍将靠近因商场周期性变化引致的盈利大幅波动的风险。   信用风险一般是指因客户、交易敌手或证券刊行东说念主未履行合约包袱而引致 的损失。公司的信用风险主要蚁合在以下业务：   （1）有债权性质的债券等交易业务；   （2）融资融券业务、商定购回和股票质押式回购等老本中介业务；   （3）场外繁衍品业务；   （4）存放银行的活期入款及按时入款；   （5）其他可能产生信用风险的业务或行为。   合规风险是指因未能遵命法律法则、监管要求、规则、自律性组织制定的 相关准则、以及适用于证券公司自身业务行为的步履准则，而可能碰到法律制 裁或监管处罚、紧要财务损失或声誉损失的合规风险。   （四）治理风险   操格调险是指不完善或有障碍的里面历程、东说念主员治理、信息本事系统，以及 外部事件所酿成潜在或已发生损失的风险。操格调险存在于公司各部门各历程， 波及范围广、进展方式各样化，如操格调险治理不善，可能引刮风险的滚动，或 与其他风险相互交叠，扩大损失或对公司其他方面的负面影响。   证券公司依靠选定以信息本事为代表的高新本事，莳植了企业的运营效率与       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 中枢竞争力。公司的投资业务、资产治理业务和经纪业务等多项业务以及中后台 治理均高度依赖于信息本事系统的解救，信息本事表现了对公司业务要津的推动 作用。在促进证券业发展的同期，信息本事的泛泛应用也带来了潜在的本事风险。 信息本事系统故障、信息本事系统操作无理、病毒和黑客袭击、数据丢失与泄露 都会对系统的安全产生影响，从而给公司酿成损失。   证券行业属于高风险行业，里面限度风险相对于传统行业愈加隆起，既需要 营造细致的企业里面限度环境，还需要具备完善的风险评估和治理体系。刊行东说念主 在各业务鸿沟均制定了里面限度与风险治理措施及严格的业务治理轨制和服务 历程，但因里面及外部环境发生变化、当事东说念主的贯通程度不够、执行东说念主执行不严、 从业东说念主员主不雅有意等情况，现行里面限度机制可能失去效用，导致操格调险，进 而使公司的业务、声誉受到不利影响。   （五）政策风险   政策风险指国度宏不雅调控措施、与证券行业关系的法律法则、监管政策及交 易规则等的变动，对质券公司经营产生的不利影响。一方面，国度宏不雅调控措施 对质券商场影响较大，宏不雅政策、利率、汇率的变动及诊治力度与金融商场的走 势密切关系，顺利影响了证券公司的经营景色；另一方面，证券行业是受高度监 管的行业，监管部门出台的监管政策顺利关系到证券公司的经营情况变动，若公 司在日常经营中未能实时顺应政策法则的变化而违规，可能会受到监管机构罚金、 暂停或取消业务经验等行政处罚，导致公司碰到经济损失或声誉损失，以致被托 管、倒闭的风险。政策性风险是公司靠近的枢纽风险之一。          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                    第二节 刊行概况      一、本期债券刊行的基本情况及刊行要求      （一）公司债券的里面批准情况及注册情况 司刊行境表里公司债务融资器具的议案》。 公司刊行境表里公司债务融资器具的议案》。      根据《对于公司刊行境表里公司债务融资器具的议案》，公司不错一次或多 次或多期刊行境表里债务融资器具（以下简称“境表里债务融资器具”）。公司 境表里债务融资器具规模悉数不超越最新一期净资产的 300%（除外币刊行的， 按照该次刊行日中国东说念主民银行公布的汇率中间价折算），以刊行后待偿还余额计 算（包含公司已刊行待偿还的债务融资器具）。额度内每期刊行，均必须妥贴相 关法律法则对公司境表里债务融资器具刊行上限的要求以及公司董事会顽强的 财务杠杆要求，应允授权董事会，并应允董事会授权获授权小组根据商场环境和 公司的资金需求情况来确定各式品种和期限的债务融资器具规模。 行公司债券融入资金的决定》，应允本次债券请求注册刊行。      公司于 2024 年 11 月 29 日得回中国证监会《对于应允国信证券股份有限公 司面向专科投资者公开刊行公司债券注册的批复》（证监许可20241722 号）， 应允公司面向专科投资者公开刊行面值不超越东说念主民币 200 亿元的公司债券。本次 债券选定分期刊行的方式，公司将根据资金需求及债券商场等情况确定本次债券 各期的刊行时辰、刊行规模过甚他具体刊行要求。本期债券为本次债券项劣等一 期。      （二）本期债券基本要求      国信证券股份有限公司。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一 期），债券简称“25 国证 01”。   本期债券刊行总规模不超越东说念主民币 30 亿元（含 30 亿元）。   本期债券期限为 10 年。   本期债券按面值平价刊行。   本期债券无担保。   本期债券为实名制记账式公司债券，投资者认购的本期债券在登记机构开立 的托管账户托管纪录。本期债券刊行结果后，债券持有东说念主可按摄影关礼貌进行债 券的转让、质押等操作。   本期债券票面利率为固定利率。票面利率将根据网下询价簿记结果，由公司 与簿记治理东说念主按摄影关礼貌，在利率询价区间内协商一致确定。债券票面利率采 取单利按年计息，不计复利。   本期债券刊行选定网底下向专科机构投资者公开询价、根据簿记建档情况进 行配售的刊行方式。   本期债券刊行对象为在中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司开立合 格 A 股证券账户的专科机构投资者刊行，不向公司股东优先配售（法律、法则禁 止购买者除外）。   本期债券由主承销商负责组织承销团，选定余额包销的方式承销。   参见本期债券刊行公告。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   本期债券起息日为 2025 年 1 月 8 日。   将按照深交所和证券登记机构的关系礼貌执行。   本期债券选定单利按年付息，到期一次还本。本息支付将按照债券登记机构 的相关礼貌统计债券持有东说念主名单，本息支付方式过甚他具体安排按照债券登记机 构的关系礼貌办理。   本期债券计息期限为 2025 年 1 月 8 日至 2035 年 1 月 7 日。   本期债券付息日为自 2026 年至 2035 年每年的 1 月 8 日。前述日历如遇法定 节沐日或休息日，则付息顺延至下一个交易日，顺延期间不另计息。   本期债券兑付日为 2035 年 1 月 8 日。前述日历如遇法定节沐日或休息日， 则兑付顺延至下一个交易日，顺延期间不另计息。   本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息金额为投资者放手利息登记 日收市时所持有的本期债券票面总额与对应的票面年利率的乘积；于兑付日向投 资者支付的本息金额为投资者放手兑付债登记日收市时所持有的本期债券临了 一期利息及所持有的债券票面总额的本金。   本息支付将按照债券登记机构的相关礼貌统计债券持有东说念主名单，本息支付方 式过甚他具体安排按照债券登记机构的关系礼貌办理。   本期债券在破产计帐时的退回限定等同于刊行东说念主普通债务。   经中诚信国际信用评级有限包袱公司概述评定，刊行东说念主主体历久信用等级为 AAA，评级猜测为沉着，本期债券信用等级为 AAA。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   深圳证券交易所。   本期刊行公司债券召募资金扣除刊行用度后，将全部用于偿还公司有息债 务。   刊行东说念主将根据《公司债券刊行与交易治理办法》《债券受托治理公约》《公 司债券受托治理东说念主执业步履准则》等关系礼貌，指定专项账户，用于公司债券募 集资金的采纳、存储、划转。   中国星河证券股份有限公司。   国投证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、长城证券股份有限公司、 吉祥证券股份有限公司及申万宏源证券有限公司。   公司主体信用等级为 AAA，本期债券的信用等级为 AAA，本期债券妥贴进 行通用质押式回购交易的基本条件，具体折算率等事宜按证券登记机构的关系规 定执行。   本期刊行结果后，刊行东说念主将尽快向深圳证券交易所提议对于本期债券上市交 易的请求。本期债券妥贴在深圳证券交易所的上市条件，交易方式包括：匹配成 交、点击成交、询价成交、竞买成交及协商成交。但本期债券上市前，刊行东说念主财 务景色、经营事迹、现款流和信用评级等情况可能出现紧要变化，刊行东说念主无法保 证本期债券的上市请求能够得回深圳证券交易所应允，若届时本期债券无法上 市，投资者有权遴聘将本期债券回售予刊行东说念主。因刊行东说念主经营与收益等情况变化 引致的投资风险和流动性风险，由债券投资者自行承担，本期债券不可在除深圳 证券交易所除外的其他交易场所上市。   根据国度相关税收法律、法则的礼貌，投资者投老本期债券所应交纳的税款 由投资者承担。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （三）本期债券刊行及上市安排   刊行公告刊登日历：2025 年 1 月 3 日。   刊行首日：2025 年 1 月 7 日。   刊行期限：2025 年 1 月 7 日至 2025 年 1 月 8 日，共 2 个交易日。   本期债券刊行结果后，刊行东说念主将尽快向深交所提议对于本期债券上市交易的 请求，具体上市时辰将另行公告。   二、认购东说念主承诺   购买本期债券的投资者（包括本期债券的运行购买东说念主和二级商场的购买东说念主， 及以其他方式正当取得本期债券的东说念主，下同）被视为作出以下承诺：   （一）接受本召募评释书对本期债券项下权利义务的通盘礼貌并受其不休；   （二）本期债券的刊行东说念主依相关法律、法则的礼貌发生正当变更，在经相关 主管部门批准后并照章就该等变更进行信息露出时，投资者应允并接受该等变更；   （三）本期债券刊行结果后，刊行东说念主将请求本期债券在深交所上市交易，并 由牵头主承销商代为办理关系手续，投资者应允并接受此项安排。              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                          第三节 召募资金运用       一、召募资金运用谋略       （一）本期债券的召募资金规模       经公司董事会及股东大会授权公司获授权小组审议通过，并经中国证监会注     册（证监许可20241722 号），本次债券刊行总额不超越东说念主民币 200 亿元，选定     分期刊行方式，不错为单一期限品种，也不错为多种期限的混杂品种。       （二）本期债券召募资金使用谋略       本期债券刊行规模不超越 30 亿元（含 30 亿元）。本期债券召募资金扣除发     行用度后，将全部用于偿还公司有息债务。       拟偿还公司有息债务明细： 序                                                  兑付金额    召募资金拟使用     有息债务类型      债券简称        起息日         到期日 号                                                  （亿元）    规模（亿元）                     悉数                             30.00     30.00       因本期债券的刊行时辰及践诺刊行规模尚有一定不确定性，刊行东说念主将概述考     虑本期债券刊行时辰和践诺刊行规模、关系债务本息偿付要求、公司债务结构调     整谋略过甚他资金使用需求等情况，本着成心于优化公司债务结构和省俭财务费     用的原则，异日可能在履行关系步骤后诊治用于偿还到期债务、补充流动资金等     的具体金额。       本期债券召募资金的用途，不存在用于弥补亏蚀和非坐褥性支拨的情形，且     承诺毋庸于购置地盘，并将严格按照召募评释书的商定使用召募资金。       （三）召募资金的现款治理       在不影响召募资金使用谋略日常进行的情况下，经公司内设有权机构批准，     可将暂时闲置的召募资金进行现款治理，投资于安全性高、流动性好的居品，如     国债、政策性银行金融债、地方政府债、交易所债券逆回购等。       （四）召募资金使用谋略诊治的授权、决策和风险限度措施       经公司董事会或者根据公司礼貌、治理轨制授权的其他决策机构应允，本期     公司债券召募资金使用谋略诊治的请求、分级审批权限、决策步骤、风险限度措            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 施如下： 须按照《持有东说念主会议规则》礼貌，召开债券持有东说念主会议，持有东说念主会议审议通过后， 方可变更召募资金用途。持有东说念主会议若不应允变更召募资金用途，公司不得变更 召募资金用途。 集评释书要求进行露出。      （五）本期债券召募资金专项账户治理安排      公司开设召募资金专项账户，用于本期债券召募资金的存放、使用及监管。 本期债券的资金监管安排包括召募资金治理轨制的成立、受托治理东说念主根据《债券 受托治理公约》等的商定对召募资金的监管进行持续的监督等措施。专项账户相 关信息如下：      户名：国信证券股份有限公司      开户行：招商银行深圳安联支行      账号：024900047710425      支付系统行号：308584001282      为了加强范例刊行东说念主刊行债券召募资金的治理，提高其使用效率和效益，根 据《公司法》《证券法》《治理办法》等关系法律法则的礼貌，公司制定了召募 资金治理轨制。公司将按照刊行请求文献中承诺的召募资金用途谋略使用召募资 金。      根据《债券受托治理公约》，受托治理东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的 采纳、存储、划转与本息偿付进行监督。在本期债券存续期内，受托治理东说念主应当 每年搜检刊行东说念主召募资金的使用情况是否与召募评释书商定一致。      （六）本期召募资金运用对刊行东说念主财务景色的影响      本期债券刊行完成后，将引起刊行东说念主资产欠债结构的变化。假定刊行东说念主的资                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书        产欠债结构在以下假定基础上发生变动：          （1）关系财务数据模拟诊治的基准日为 2024 年 6 月 30 日；          （2）假定不商量融资过程中产生的需由刊行东说念主承担的关系用度，假定本期        债券在 2024 年 6 月 30 日前全部刊行完成，本期债券召募资金净额为 30 亿元；          （3）假定本期债券在 2024 年 6 月 30 日前已按照商定将召募资金净额 30 亿        元用于偿还公司有息债务，除此之外刊行东说念主债务结构不发生其他变化；          基于上述假定，本期刊行对刊行东说念主合并报表资产欠债结构影响如下：                                                                     单元：万元           名堂                                                  模拟变动额                     （原报表）                   （模拟报表）        资产悉数            46，568，113.98          46，568，113.98                  -        欠债悉数            35，306，154.61          35，306，154.61                  -        资产欠债率                 72.16%                 72.16%                   -        注：资产欠债率=（欠债总额-代理买卖证券款-代理承销证券款）/（资产总额-代理买卖证券款-代理承销        证券款）。          本期债券顺利刊行且根据上述召募资金运用谋略赐与执行后，可加多公司可        用沉着资金，优化公司的风控目的。成心于刊行东说念主诊治债务结构，增强短期偿债        智商；成心于刊行东说念主中历久资金的统筹安排和策略办法的稳步实施，已毕收入稳        定增长，同期拓宽融资渠说念，镌汰财务风险。          （七）刊行东说念主对于本期债券召募资金的承诺          刊行东说念主承诺，本期刊行的债券召募资金仅用于妥贴国度法律法则及政策要求        的企业坐褥经营行为，将严格按照召募评释书商定的用途使用召募资金，毋庸于        弥补亏蚀和非坐褥性支拨。          二、上次公司债券召募资金使用情况          放手本召募评释书出具之日，刊行东说念主上次公司债券召募资金与召募评释书披        露的用途一致，具体使用情况如下：                                                                      刊行规模        已使用规模         债券全称               债券称号             起息日           召募资金用途                                                                      （亿元）         （亿元） 国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投                                   补没收司营运资金及 资者公开刊行公司债券（第二期）（品种一）                                     偿还公司有息债务               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投                           补没收司营运资金及 资者公开刊行公司债券（第二期）（品种二）                             偿还公司有息债务          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                 第四节 刊行东说念主基本情况      一、刊行东说念主概况 中文称号               国信证券股份有限公司 英文称号               GuosenSecuritiesCo.，Ltd 法定代表东说念主              张纳沙 股票上市交易所            深交所 股票简称               国信证券 股票代码               002736 注册老本               东说念主民币 9，612，429，377.00 元 成立日历               1994 年 6 月 30 日 社会信用代码             914403001922784445                    深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至 注册地址                    二十六层 办公地址               深圳市福田区国信金融大厦 邮政编码               518046 所属行业               J-金融业 电话                 0755-82130833 传真                 0755-82133453 互联网网址              http://www.guosen.com.cn 信息露出事务负责东说念主          廖锐锋 信息露出事务负责东说念主说合方式      0755-82130188 公司类型               股份有限公司（上市、天然东说念主投资或控股）                    证券经纪；证券投资参谋；与证券交易，证券投资行为                    相关的财务参谋人；证券承销与保荐；证券自营；证券资 经营范围               产治理；融资融券；证券投资基金代销；金融居品代销；                    为期货公司提供中间先容业务；证券投资基金托管业                    务；股票期权作念市；上市证券作念市交易。      二、公司历史沿革      公司前身深圳国投证券有限公司于 1994 年 6 月由深圳国际相信投资公司与 中国国际企业合作公司共同出资成立，注册老本为 10，000 万元，深圳国际相信         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 投资公司及中国国际企业合作公司对公司的持股比例分别为 70%及 30%。 投资治理公司，本次股权转让后，公司的股东变更为深圳国际相信投资公司和深 圳市投资治理公司，其对公司的持股比例分别为 70%及 30%。 并引入新投资者深圳市深业投资开发有限公司对公司增资。本次增资完成后，公 司注册老本加多至 80，000 万元，股东变更为深圳国际相信投资公司、深圳市投 资治理公司和深圳市深业投资开发有限公司，其对公司的持股比例分别为 51%、 圳市机场股份有限公司。 老本，并引入云南红塔实业有限包袱公司、中国第一汽车集团公司和北京城建股 份有限公司等 3 家新投资者，同期深圳国际相信投资公司和深圳市投资治理公司 分别向深圳市机场股份有限公司转让部分股权。 场股份有限公司、云南红塔实业有限包袱公司、中国第一汽车集团公司和北京城 建投资发展股份有限公司（原名为“北京城建股份有限公司”），其对公司的持股 比例分别为 30%、20%、20%、20%、5.10%及 4.90%。 圳市机场（集团）有限公司。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 给深圳市投资控股有限公司。 限公司，注册老本变更为 700，000 万元，股东为深圳市投资控股有限公司、华润 深国投相信有限公司（原名为“深圳国际相信投资公司”）、云南红塔集团有限公 司（原名为“云南红塔实业有限包袱公司”）、中国第一汽车集团公司和北京城建 投资发展股份有限公司，其对公司的持股比例分别为 40%、30%、20%、5.1%及 次公开刊行股票的批复》（证监许可20141335号），核准公司公开刊行新股不 超越12亿股。2014年12月29日，公司刊行的12亿股东说念主民币普通股股票在深交所上 市交易。2015年3月4日，公司完成关系的工商变更登记及备案手续，注册老本由    经中国证监会《对于核准国信证券股份有限公司非公开刊行股票的批复》                                   （证 监许可2020471号）核准，公司向深投控、华润相信、云南合和、世界社会保障 基金理事会等10名特定投资者非公开刊行1，412，429，377股A股股票。2020年8月14 日，新增股票在深交所上市。2020年11月12日，公司完成关系的工商变更登记及 备案手续，注册老本由820，000万元变更为961，242.9377万元。    三、紧要资产重组情况    叙述期内，刊行东说念主未发生导致公司主营业务和经营性资产践诺变更的紧要资 产购买、出售、置换情形。    四、控股股东及践诺限度东说念主    刊行东说念主控股股东为深圳市投资控股有限公司。深投控成立于 2004 年 10 月 等金融和类金融股权的投资与并购；在正当取得地盘使用权范围内从事房地产开 发经营业务；开展策略性新兴产业鸿沟投资与服务；通过重组整合、老本运作和            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 资产处置等技巧，对全资、控股和参股企业的国有股权进行投资、运营和治理； 市国资委授权开展的其他业务。放手 2024 年 6 月末，深投控持有刊行东说念主 33.53% 股权，为刊行东说念主第一大股东。   根据深投控 2023 年度审计叙述及 2024 年 1-6 月审阅叙述，深投控简要财务 信息如下表：                                                              单元：万元       名堂       2024 年 6 月 30 日/2024 年 1-6 月    2023 年 12 月 31 日/2023 年度 资产欠债表纲目： 资产悉数                          115，771，704.92                115，285，972.63 欠债悉数                           76，236，023.26                 75，834，149.06 股东权益                           39，535，681.65                 39，451，823.58 利润表纲目： 营业总收入                          13，774，256.82                 29，042，735.98 营业利润                              556，881.76                  2，141，248.13 利润总额                              574，580.20                  2，147，254.79 净利润                               460，864.62                  1，702，043.29 现款流量表纲目： 经营行为现款净流量                       1，979，575.70                 -3，587，144.00 投资行为现款净流量                        -322，151.25                 -1，441，679.28 筹资行为现款净流量                        -253，474.41                  4，598，993.50   放手2024年6月末，深投控持有刊行东说念主股份无质押、冻结或其他存在争议的 情况。   放手 2024 年 6 月末，深圳市国资委持有刊行东说念主控股股东深投控 100%股权， 为刊行东说念主的践诺限度东说念主。深投控持有刊行东说念主第二大股东华润深国投相信有限公司   五、刊行东说念主股权结构及权益投资情况   （一）刊行东说念主股权结构及前十大股东持股情况                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                        持有有限售条件                          持股比例 2024 年 6 月末持股数目      股东称号         股东性质                                  的股份数目 质押或冻结情况                          （%）         （股）                                                          （股） 深圳市投资控股有限公司       国有法东说念主    33.53        3，223，114，384   473，587，570   无 华润深国投相信有限公司       国有法东说念主    22.23        2，136，933，667        -        无 云南合和（集团）股份有                   国有法东说念主    16.77        1，611，627，813        -        无 限公司 世界社会保障基金理事会       国有法东说念主    4.75         456，690，209         -         无 北京城建投资发展股份有                   国有法东说念主    2.94         282，550，000         -         无 限公司 一汽股权投资（天津）有                   国有法东说念主    1.18         113，656，956         -         无 限公司 香港中央结算有限公司        境外法东说念主    1.04         100，414，945         -         无 中国证券金融股份有限公                   国有法东说念主    0.78          75，086，423         -         无 司 中国建筑银行股份有限公 司－国泰中证全指证券公                    其他     0.68          65，132，800         -         无 司交易型通达式指数证券 投资基金 中央汇金资产治理有限责                   国有法东说念主    0.50          48，429，503         -         无 任公司            （二）刊行东说念主境表里子公司情况 序号    公司称号          主要业务    主要经营地及注册地 注册老本（万元） 持股比例（%）                  期货经纪、期货投资咨                  询、资产治理                       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书          国信证券（香港）经纪          有限公司          国信证券（香港）融资          有限公司          国信证券（香港）资产          治理有限公司          国信（香港）金融居品          有限公司          国信金阳老本治理有限          公司                                                                       单元：万元                公司称号      总资产             通盘者权益          营业收入              净利润            国信弘盛            364，483.13      308，489.45      6，105.75        2，108.03            国信期货           2，354，329.31     357，079.31     74，074.43        8，648.01            国信香港            270，039.80      142，755.10      8，203.39            284.84            国信老本            523，820.43      499，539.46      2，505.48            710.56            国信资管            100，236.33      100，177.25       248.83             177.25                 （三）刊行东说念主联营、互助企业 序                                                                                       持股比例                 公司称号              注册地                   经营范围 号                                                                                       （%）                                          基金召募；基金销售；资产治理；中国证监会许可                                          的其它业务。                                          区域股权商场运营机构的投资及治理；开发区域股                                          权商场中介机构；提供融资、并购、老本运作等服                                          务；提供与前述业务关系的查询、信息服务、培训、                                          名堂投资、投资治理；提供跨境东说念主民币业务服务；                                          其它关系业务（法律法则礼貌应经审批的，未获审                                          批前不得经营）。          深圳市国信弘盛股权投资基金（有限                股权投资，创业投资，投资治理，投资参谋（以上          合伙）                             均不含限定名堂）                                          非证券业务的投资、投资治理、参谋。（不得从事          北京航天科工军民和会科技恶果转          化创业投资基金（有限合伙）                                          或金融繁衍品交易；3、以公开方式召募资金；4、                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 序                                                            持股比例            公司称号          注册地              经营范围 号                                                            （%）                                对除被投资企业除外的企业提供担保。）（“1、未                                经相关部门批准，不得以公开方式召募资金；2、不                                得公开开展证券类居品和金融繁衍品交易行为；3、                                不得披发贷款；4、不得对所投资企业除外的其他企                                业提供担保；5、不得向投资者承诺投老本金不受损                                失或者承诺最低收益”；商场主体照章自主遴聘经营                                名堂，开展经营行为；照章须经批准的名堂，经相                                关部门批准后依批准的内容开展经营行为；不得从                                事国度和本市产业政策谢绝和限定类名堂的经营活                                动。）                                创业投资业务；创业投资参谋业务；为创业企业提                                供创业治理服务业务；参与成立创业投资治理参谋人                                机构。（照章须经批准的名堂，经关系部门批准后                                方可开展经营行为）                                在法律法则许可的范围内，运用本基金资产对未上                                市企业或股权投资企业进行投资；照章从事对非公      厦门弘盛联发智能本事产业股权投      资基金合伙企业（有限合伙）                                资治理（法律、法则另有礼貌除外）；受托治理股                                权投资，提供关系参谋服务。      深圳市前海清控弘泰投资发展有限           投资兴办实业（具体名堂另行申报）；投资参谋、      公司                        受托资产治理。                                为各样股权、债权、其他金融居品、金融器具过甚                                繁衍居品的登记、托管、挂牌、鉴（见）证、转让、                                过户、结算、分成派息提供场所、设施和服务；提      青岛蓝海股权交易中心有限包袱公      司                                信息、培训、参谋、评级、财务参谋人服务（法律法                                规礼貌应经审批的，未获审批前不得经营）（以上                                范围需经许可经营的，须凭许可证经营。）                                股权投资与参谋、受托治理股权投资基金（不得以      深圳市国信众创股权投资基金（有限      合伙）                                务）。                                以私募基金从事股权投资、投资治理、资产治理等      深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权投           行为（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案      资基金合伙企业（有限合伙）             后方可从事经营行为）。（除照章须经批准的名堂                                外，凭营业执照照章自主开展经营行为）                                以私募基金从事股权投资、投资治理、资产治理等      江门市倚锋骏马二期创业投资合伙           行为（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案      企业（有限合伙）                  后方可从事经营行为）。（除照章须经批准的名堂                                外，凭营业执照照章自主开展经营行为）                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 序                                                            持股比例             公司称号         注册地              经营范围 号                                                            （%）                                股权投资；投资参谋；受托治理股权投资基金（不      深圳市国信蓝想壹号投资基金合伙      企业（有限合伙）                                展投资业务，不得从事公开召募基金治理业务）。                                对未上市企业进行股权投资；认购上市公司非公开      南京中语弘盛文化产业创业投资基           刊行股票；开展股权投资和企业上市参谋业务。      金合伙企业（有限合伙）               （照章须经批准的名堂，经关系部门批准后方可开                                展经营行为）                                对未上市企业进行股权投资；开展股权投资和企业      珠海国信运通股权投资基金（有限合      伙）                                门批准后方可开展经营行为）                                股权投资（私募基金应实时在中国证券投资基金业      国信弘盛（珠海）能源产业基金（有      限合伙）                                门批准后方可开展经营行为）                                利用自有资金从事基金投资、股权投资（未经金融      张家港弘盛产业老本母基金合伙企           等监管部门批准，不得从事向公众融资入款、融资      业（有限合伙）                   担保、代客搭理等金融服务）。（照章须经批准的                                名堂，经关系部门批准后方可开展经营行为）                                受托资产治理、投资治理、股权投资、投资参谋；                                展经营行为）                                受托资产治理、投资治理（不得从事相信、金融资                                产治理、证券资产治理过甚他限定名堂）；股权投      深圳市国信亿合新兴产业私募股权           资(不得从事证券投资行为；不得以公开方式召募      投资基金合伙企业（有限合伙）            资金开展投资行为；不得从事公开召募基金治理业                                务)（根据法律、行政法则、国务院决定等礼貌需                                要审批的，照章取得关系审批文献后方可经营）                                以自有资金从事投资行为（未经金融监管部门批      国铁盛芯（青岛）股权投资企业（有          准，不得从事向公众吸收入款、融资担保、代客理      限合伙）                      财等金融业务）。（除照章须经批准的名堂外，凭                                营业执照照章自主开展经营行为）                                一般名堂：以私募基金从事股权投资、投资治理、                                资产治理等行为（须在中国证券投资基金业协会完      珠海联发安科股权投资基金合伙企      业（有限合伙）                                批准的名堂外，凭营业执照照章自主开展经营活                                动）      深圳市天神一号创业投资合伙企业           创业投资业务；创业投资参谋业务；为创业企业提      （有限合伙）                    供创业治理服务业务      盈科值得普泽（平潭）股权投资合伙          以私募基金从事股权投资、投资治理、资产治理等      企业（有限合伙）                  行为（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 序                                                            持股比例             公司称号         注册地              经营范围 号                                                            （%）                                后方可从事经营行为）；企业总部治理；社会经济                                参谋服务；企业治理参谋（除照章须经批准的名堂                                外，凭营业执照照章自主开展经营行为）                                投资兴办实业（具体名堂另行申报），投资治理                                （不得从事相信、金融资产治理、证券资产治理等      深圳市创东方长辉投资企业（有限合      伙）                                业务、东说念主才中介服务过甚它限定名堂），股权投资                                （不得以任何方式公开召募刊行基金）                                以私募基金从事股权投资、投资治理、资产治理等      佛山司南碳伍股权投资合伙企业（有          行为（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案      限合伙）                      后方可从事经营行为）。（除照章须经批准的名堂                                外，凭营业执照照章自主开展经营行为）                                股权投资;体育名堂投资（具体名堂另行申报）。      深圳弘盛说念格体育投资合伙企业（有      限合伙）                                限定的名堂须取得许可后方可经营）                                以私募基金从事股权投资、投资治理、资产治理等      深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权      投资基金合伙企业（有限合伙）                                后方可从事经营行为）。，许可经营名堂是：无                                以私募基金从事股权投资、投资治理、资产治理等      宿迁市国信运东数字经济产业投资           行为（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案      基金合伙企业（有限合伙）              后方可从事经营行为）（除照章须经批准的名堂                                外，凭营业执照照章自主开展经营行为）                                以私募基金从事股权投资、投资治理、资产治理等                                行为（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案      深圳市弘盛宝龙新兴产业私募股权      投资基金合伙企业（有限合伙）                                经关系部门批准后方可开展经营行为，具体经营项                                目以关系部门批准文献或者可证件为准）                                创业投资（限投资未上市企业）（须在中国证券投                                资基金业协会完成登记备案后方可从事经营活      川渝高竹新区重庆广弘创业投资基      金合伙企业（有限合伙）                                方可开展经营行为，具体经营名堂以关系部门批准                                文献或者可证件为准）                                以私募基金从事股权投资、投资治理、资产治理等      德阳天府旌城国信私募股权投资母           行为（须在中国证券投资基金业协会完成登记备案      基金合伙企业（有限合伙）              后方可从事经营行为）。（除照章须经批准的名堂                                外，凭营业执照照章自主开展经营行为）                                                   单元：万元        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书    公司称号         总资产           通盘者权益            营业收入         净利润 鹏华基金            799，796.42        428，627.96   178，904.63   38，234.37   六、刊行东说念主治理结构及沉寂性   （一）刊行东说念主的治理结构及组织机构配置和运行情况   刊行东说念主严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《深圳证券交 易所股票上市规则》等关系法律法则、范例性文献以及《公司礼貌》的要求，构 建了由股东大会、董事会、监事会和经营治理层组成的公司治理体系，并在董事 会下设风险治理委员会、策略与 ESG 委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬 与侦察委员会五个专科委员会，建立了较为完善的公司治理结构且陆续完善，进 一步建立健全合规风限度度和内控治理体系。刊行东说念主股东大会、董事会、监事会 和经营治理层相互分离、相互制衡，各层级在各自职责、权限范围内，各司其职、 各负其责、范例运作，确保了公司治理的范例灵验，并陆续戮力于留意、莳植公 司细致的商场形象及债权东说念主的正当权益。   放手 2024 年 6 月末，公司组织结构如下图所示：   公司上市以来，根据法律法则和范例性文献要求，陆续完善公司治理轨制。 改进完善的公司治理轨制具体包括：《公司礼貌》《股东大会议事规则》《董事          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 会议事规则》《监事会议事规则》《董事会专门委员会议事规则》《沉寂董事工 作确定》《总裁服务确定》《董事会文牍服务确定》《召募资金治理办法》《对 外担复古理轨制》《关联交易治理轨制》《里面审计轨制》《信息露出事务治理 轨制》《紧要信息里面叙述轨制》《对外投资治理轨制》《股东大会采集投票办 法》。制订了包括《内幕信息知情东说念主登记轨制》《董事、监事和高档治理东说念主员所 持本公司股份及变动治理轨制》《投资者关系治理轨制》《司帐师事务所选聘制 度》《沉寂董事年报服务轨制》《董事会审计委员会年报服务规程》《年报信息 露出紧要缺点包袱追究轨制》《董事会授权治理办法》《流动性风险治理办法》 等轨制，并为推动公司风险治理体系的灵验运作，确保公司各项业务经营行为在 合规运作及风险可测、可控、可承受的前提下开展，公司制定并实施了涵盖各项 业务运营和治理的一整套规章轨制，明确了风险治理的办法、原则、组织构架、 授权体系、关系职责、基本步骤等，并通过事前审核、事中监控、过后搜检的一 系列执行机制，已毕了对公司各项业务的正当性、合规性、风险程度的全场地和 系统化的监控、预警、叙述和处理。      各项里面治理轨制为公司持续提高范例运作水平提供了可靠的轨制保障。公 司治理结构完善，与《公司法》和中国证监会关系礼貌的要求不存在互异。      （二）公司相对于控股股东在资产、东说念主员、机构、财务、业务等方面的沉寂 情况      公司经营和办公场所沉寂，具备与经营相关的业务体系及关系资产，各式资 产权属了了、齐全，不存在依赖控股股东的资产进行经营的情况；不存在资产、 资金被控股股东占用而损伤刊行东说念主利益的情况。      公司具有完善的东说念主力资源治理体系、沉寂的职工薪酬轨制及齐全的职工培训 谋略，与控股股东完全分离。      公司董事、监事和高档治理东说念主员的选聘妥贴《公司法》《证券法》以及《证 券基金经营机构董事、监事、高档治理东说念主员及从业东说念主员监督治理办法》的相关规 定，公司现任董事、监事和高档治理东说念主员均已取得任职经验或完成任职经验备案。 公司高档治理东说念主员不存在在控股股东单元过甚关联方任职的情形。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   公司具备完善的法东说念主治理结构，股东大会、董事会、监事会、经营治理层职 责明确，各机构严格按照《公司法》《公司礼貌》等的礼貌高效运行。公司领有 沉寂、完善的组织架构，业务部门与职能部门、公司总部与营业部相互妥协，工 作有序开展。公司的办公机构和各项经营业务完全沉寂于股东及关联方，与控股 股东、践诺限度东说念主过甚限度的其他企业间莫得机构混同的情形。   公司按照《企业司帐准则》《企业司帐准则-应用指南》等礼貌建立了沉寂的 财务司帐核算体系，具有完善的财务治理轨制体系，何况成立了沉寂的财务部门， 配备了沉寂的财务司帐东说念主员，不存在财务司帐东说念主员在股东单元兼职的风物。   公司开设了沉寂的银行账户，办理了沉寂的税务登记，照章纳税，与股东单 位无混杂纳税风物。放手 2024 年 6 月 30 日，公司不存在为股东单元提供担保的 情况。   公司已得回中国证监会核发的《中华东说念主民共和国经营证券期货业务许可证》， 各项业务天赋及经营许可文献都备，公司的业务具有沉寂齐全的经营系统。公司 业务与控股股东过甚他关联方不存在同行竞争的情形，亦不受其限度与影响。   七、刊行东说念主现任董事、监事及高档治理东说念主员情况   （一）董事、监事、高档治理东说念主员的基本情况   放手本召募评释书签署日，刊行东说念主董事、监事、高档治理东说念主员的基本情况如 下表所示： 姓名            职务             性别   任期肇端日历        持有公司股份情况 张纳沙          董事长             女    2021 年 4 月       无               董事                  2020 年 6 月 邓舸                           男                     无               总裁                  2020 年 5 月 姚飞            董事             男    2018 年 8 月       无 刘小腊           董事             男    2017 年 10 月      无 李石山           董事             男    2024 年 2 月       无 张雁南           董事             男    2023 年 6 月       无          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书  张蕊           沉寂董事             女    2023 年 11 月    无 李进一           沉寂董事             男     2024 年 2 月    无 朱伟姿           沉寂董事             女     2024 年 6 月    无 洪伟南1            监事             男     2021 年 9 月    无 谢晓隽             监事             女     2024 年 3 月    无 许禄德             监事             男     2023 年 6 月    无  陈华            副总裁             男     2017 年 7 月    无 杜海江            副总裁             男     2018 年 5 月    无 揭冠周            副总裁             男     2021 年 4 月    无  成飞            副总裁             男     2021 年 5 月    无  陈勇           合规总监             男     2009 年 4 月    无  袁超           首席营销官            男    2021 年 11 月    无  曾信           首席风险官            男     2017 年 7 月    无 周中国           财务负责东说念主            男     2018 年 1 月    无 廖锐锋           董事会文牍            男     2024 年 4 月    无 吴士荣           首席信息官            男    2024 年 11 月    无    （二）刊行东说念主现任董事、监事、高档治理东说念主员不存在因涉嫌违法违规被有权 机关拜谒、被选定强制措施的情形；在“信用中国”网站、国度企业信用信息公 示系统及关系部门宗派网站等不存在失信情形。    （三）刊行东说念主董事、监事、高档治理东说念主员任职的合规性评释    公司全部董事、监事和高档治理东说念主员任职妥贴法律法则及公司礼貌的要求。    八、刊行东说念主主要业务情况    （一）所在行业基本情况    证券行业的经营事迹受老本商场变化影响较大，呈现明显的波动性、周期性 特色。2024 年上半年，国内经济运行总体妥贴、稳中有进，新动能加速成长，高 质地发展取得新进展。中国证监会发布对于老本商场蜕变的一揽子政策，隆起强 事会召集东说念主的议案》，应允推举职工监事洪伟南先生为公司第五届监事会召集东说念主，负责在监事会主席空白 期间召集和主理公司监事会会议，履职期限自监事会审议通过之日起至监事会选举产生监事会主席之日止。       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 监管、防风险、促高质地发展的干线，进一步压实中介机构“看门东说念主”包袱，着 力加强上市公司监管和投资者保护，推动老本商场更好服务新质坐褥力。   在金融供给侧结构性蜕变的引颈下，中国经济正处在从总量推广向结构优化 转念、产业结构转型升级的新期间。中国经济的高质地发展，需要金融体系进一 步深化蜕变，也需要显露更多高质地发展的证券公司。站在新的历史起首上，证 券行业正靠近向财富治理转型、跨境业务参预加大、机构业务持续拓展、行业供 给侧蜕变加重等发展趋势。   （1）财富治理转型陆续加速   我国住户财富模式变化为券商经纪和财富治理业务转型带来机会。我国住户 入款保持较高增长，但风险偏好较低，资产主要蚁合在现款、银行入款和储蓄型 保障上；同期，高净值东说念主群陆续扩大。高净值东说念主群倾向稳中求进，风险偏好更高， 跟着高净值东说念主群资产的快速增长，财富治理的需求日渐增多。异日，证券公司将 通过资管子公司、基金公司加大财富治理转型，为住户资产配置创造相妥协的市 场环境和生态，陆续丰富老本商场的居品供给，创设稳健、低波动居品，并通过 财富渠说念销售发展投顾业务，眩惑住户极端是高净值东说念主群加大权益类投资的占比。   （2）机构业务拓展空间广袤   机构投资者规模推广和结构诊治为证券公司加多了新的服务需求。连年来， 机构投资者流通市值占比逐年加多，增量资金主要来自于公募基金、险资、银行 搭理和私募基金。老本商场机构投资化趋势持续莳植，异日 ETF、繁衍品、FICC 等业务发展壮大有助于券商持续拓展机构业务。机构客户四肢专科化的投资者， 券商商量服务是眩惑机构客户的主要途径；同期，机构客户交易需求多元。异日， 券商将戮力于通过商量、交易、老本中介等职能形成业务闭环，持续构建机构服 务生态眩惑机构客户。   （3）跨境业务参预需要加大   跟着商场无风险利率的下行，国内高收益资产不足，“走出去”成为国内券 商枢纽策略拓展标的。跟着我国老本商场对外通达的进一步鞭策，券商加大跨境 业务的参预，匡助企业“走出去”，同期积极拓展国外高收益资产，有助于打开       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 新的盈利模式。尤其是“一带一齐”国度发展可能复制我国畴昔经济转型历程， 勾通关系历史经验，推动概述金融服务和资产挖掘成为后续国内券商枢纽布局和 业务拓展标的。   （4）行业供给侧蜕变加重   当前我国证券行业派司纷乱，但竞争力不彊，通过兼并收购表现规模上风 有现实必要性。面前，世界证券公司超越 140 家，极端是中小券商数目多，但 竞争力不彊，严重依赖派司提供的通说念服务；同期，证券行业公司间居品互异 较小，业务同质化严重，行业产能多余，内讧式竞争严重。中国证监会表态支 持头部证券公司通过业务转换、集团化经营、并购重组等方式作念优作念强，打造 一流投资银行，猜测异日头部券商将加大并购重组作念大作念强，部分中小券商将 表现互异化特色，已毕经济的高质地发展。   （二）公司所处行业地位及竞争上风   根据中证协公布的证券公司会员经营事迹排行，连年来，公司净资产、净 老本、营业收入、净利润等主要目的排行行业前哨。公司赓续保持行业最初的 市局面位，各项主要业求已毕稳健发展。财富治理、投行等传统上风业务商场 地位结实，投资与交易、资产治理等业务高出明显，业务发展愈加平衡，为客 户提供概述金融服务的智商进一步莳植。公司保持境内券商最高的国际信用评 级，并得回央行、证监会、沪深交易所、《中国证券报》《证券时报》等机构 和巨擘财经媒体授予的近百个奖项。   公司自 1994 年景立以来，袭取“敢闯、敢试、敢为东说念主先、鲁人持竿”的特区 精神，依靠“国企体制、商场化机制”，从地方性单照旧纪派司公司，发展壮大成 为领有境内及香港商场证券业务全派司的世界性大型概述类证券公司。公司的核 心竞争力主要包括：   （1）“双区”建筑和综改试点中的区位上风   深圳市处在“双区”建筑、“双区”相通、“双区”示范的紧要策略机遇期，将在 深化蜕变扩翻通达、科技转换、基础设施互联互通建筑、策略性新兴产业、金融         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 转换、国际及港澳专科服务等九大鸿沟倨傲鞭策体制机制转换。四肢粤港澳大湾 区唯独一家土产货国资控股的头部券商，国信证券具备细致的业务专科智商和客户 基础，区位上风较为明显。   公司表现原土上风，植根粤港澳大湾区，成为为深圳打造行家转换老本形成 中心、金融转换中心和金融科技中心提供概述金融服务的标杆企业，保持深圳国 资国企的领军地位。   （2）实力强壮的股东布景   公司前五大股东均为实力强壮的央地两级国有企作事单元，国有股东持股占 比悉数超 80%，组成解救公司沉着发展的“基本盘”。连年来，公司与国资国企 的协同成效较为明显，成立了服务深圳“双区”建筑和综改试点的带领小组及专 项服务小组，倨傲莳植对国资客户的服务智商和服务质地，公司积极与深圳市多 个行政区过甚他部分城市开展策略合作，与多家国企、大型企业集团、金融机构 建立了细致的业务合作关系。   （3）隆起的商场化智商及业务转换智商   公司具有商场定位准确、客户服务智商强的上风，在经营中具备较强的前瞻 性及商场明锐性，善于赶快垄断商场机遇。公司是行业前八家转换试点证券公司 之一，独创了“银证通”“金天利”等纷乱具有示范效应的业务模式。   当前，公司维持一手抓传统上风业务转型，一手抓转换业务发展。公司财富 治理转型陆续深化，形成了基于商场多档次需求的财富治理服务；面向机构和高 净值客户，提供定制化概述金融服务，已毕“全价值链财富治理”。公司得回想批 个东说念主待业金代销展业经验，表现投研上风，践行普惠金融，为投资者提供专科 养老财富治理服务。投资银行业务维持把金融服求实体经济四肢根柢宗旨，强 化功能性定位，通过区域协同、产业协同，持续莳植概述金融服务智商，助力 推动科技转换和实体经济高质地发展，助推国度策略性新兴产业发展和实体经 济转型升级。投资业务表现大类资产配置上风，积极垄断商场机遇，已毕稳健 投资收益。   （4）最初的金融科技水平   公司袭取“本事引颈业务、以客户为导向”的理念，以“加速金融科技创      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 新，作念好数字金融大著作，助力金融强国建筑”为己任，以“转换驱动、科技 引颈，打造世界一流投行信息本事”为公司金融科技策略愿景，以“数字化” “灵敏化”“敏捷化”“生态化”为策略标的，概述应用东说念主工智能、大数据、 云野心、区块链、交易本事等新兴本事，打造金融科技中枢竞争力，持续优化 体系建筑，莳植业务效率，为客户提供个性化、定制化、智能化的金融服务， 助力公司高质地发展。多年来，公司各样信息系统持续保持安全沉着运行，得 到了行业及客户的投降。   （5）稳健经营的理念   公司自成立以来，长久秉持审慎经营理念，维持照章合规运作。公司建立了 科学、稳健的经营决策体系，紧要事项决策均选定集体决策机制。公司成立了资 产欠债委员会、风险限度委员会、金融科技委员会等专科委员会，并针对各枢纽 业务线配置了相应的业务治理委员会。公司维持风险可控下追求合理收益的风险 治理理念，贯彻全面性、灵验性、制衡性的基本原则。在历久的业务发展中，公 司建立健全了包括组织体系、授权体系、轨制体系、防火墙体系、本事贯注体系、 监控体系、监督与评价体系在内的里面限度体系，建立多档次的里面限度机构， 内限度度障翳各项业务的日常运行，对违规步履实行严格问责。公司对流动性风 险、商场风险、信用风险、操格调险等实施精确治理，在风险可测、可控和可承 受的范围内稳健开展各项业务。公司完善风险导向的里面审计体系，把风险、合 规治理轨制建筑及实施情况纳入大内控体系监督评价鸿沟，构建了合规、风控、 法务、稽核等高效协同的联合监督机制，形成了稳健经营、遵法合规的国信特色。 公司首批入选中国证监会“白名单”证券公司。   （三）刊行东说念主发展策略   公司聚焦主责主业，抓转型、促转换、强服务，表现概述金融服务上风，当 好顺利融资“服务商”、老本商场“看门东说念主”、社会财富“治理者”，陆续夯实 高质地发展基础。公司四肢大型上市券商，将久了学习贯彻落实党的二十届三中 全会精神，一体贯彻落实中央金融服务会议、新“国九条”及老本商场“1+N” 政策体系关系部署，强化功能性定位，深化业务协同，着力莳植以客户为中心的 概述金融服务智商；作念好五篇大著作，加强区域和行业布局，全力服求实体经济                    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书          和老本商场高质地发展，助力新质坐褥力发展壮大和住户财富保值升值；维持稳          中求进总基调，夯实稳健发展基础，激活蜕变通达转换三大能源，不创独创高质          量发展新局面；抢抓经济回升向好发展机遇，垄断商场结构性机会，任重道远完          成各项年度经营治理任务，戮力以塌实的经营事迹报酬投资者。             （四）刊行东说念主的主营业务情况             刊行东说念主向个东说念主、机构及企业客户提供全场地的金融居品和服务，并自营关系          金融居品的投资与交易业务，主要业务如下：             （1）财富治理与机构业务，为个东说念主和机构客户提供证券及期货经纪、证券          投资参谋人、证券投资参谋、融资融券、代销金融居品、股票质押式回购、商定          购回、行权融资、资产托管等全价值链财富治理服务；             （2）投资银行业务，为企业客户提供包括股票承销保荐、债券承销、并购          重组财务参谋人、新三板挂牌保举等金融服务；             （3）投资与交易业务，从事权益类、固定收益类、繁衍类居品、其他金融          居品的交易和作念市业务、私募股权及另类投资业务等；             （4）资产治理业务，根据客户需求开发资产治理居品并提供关系服务，包          括集合、单一、专项资产治理及私募股权基金治理等。          类型分类如下：                                                                              单元：万元、%   业务板块       2024 年 1-6 月    占比       2023 年度        占比       2022 年度        占比       2021 年度        占比   营业收入 财富治理与机构业务       360，259.64    46.44    746，811.14     43.13    830，034.89     52.28   1，076，907.00    45.21  投资银行业务          40，953.74     5.28    141，938.34      8.20    188，185.57     11.85    206，637.69      8.68  投资与交易业务        338，613.64    43.65    533，118.37     30.79    274，673.40     17.30    741，591.95     31.14  资产治理业务          41，600.54     5.36     53，073.82      3.06     36，543.68      2.30     54，169.74      2.27   其他业务           -5，677.86    -0.73    256，745.18     14.82    258，139.28     16.27    302，497.31     12.70    悉数           775，749.70   100.00   1，731，686.85   100.00   1，587，576.83   100.00   2，381，803.70   100.00   营业成本                    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 财富治理与机构业务      235，018.61     51.73    447，543.46     42.74   441，267.68    45.12    436，159.70     37.85  投资银行业务         45，122.45      9.93    117，745.10     11.25   123，165.98    12.59    133，222.54     11.56  投资与交易业务        37，474.88      8.25     70，158.27      6.70    77，442.32     7.92     81，147.46      7.04  资产治理业务         19，261.08      4.24     26，778.29      2.56    18，053.33     1.85     25，165.95      2.18   其他业务         117，451.67     25.85    384，785.54     36.75   318，138.97    32.53    476，718.93     41.37    悉数          454，328.68    100.00   1，047，010.67   100.00   978，068.29   100.00   1，152，414.58   100.00   营业利润 财富治理与机构业务      125，241.03     38.96    299，267.68     43.71   388，767.21    63.78    640，747.30     52.12  投资银行业务          -4，168.71    -1.30     24，193.23      3.53    65，019.59    10.67     73，415.15      5.97  投资与交易业务       301，138.77     93.69    462，960.11     67.62   197，231.08    32.36    660，444.49     53.72  资产治理业务         22，339.46      6.95     26，295.52      3.84    18，490.35     3.03     29，003.79      2.36   其他业务         -123，129.53   -38.31   -128，040.36    -18.70   -59，999.69    -9.84   -174，221.62    -14.17    悉数          321，421.02    100.00    684，676.19    100.00   609，508.54   100.00   1，229，389.12   100.00  营业利润率 财富治理与机构业务           34.76         -         40.07         -        46.84        -         59.50         -  投资银行业务             -10.18        -         17.04         -        34.55        -         35.53         -  投资与交易业务            88.93         -         86.84         -        71.81        -         89.06         -  资产治理业务             53.70         -         49.55         -        50.60        -         53.54         -   其他业务             不适用            -        不适用            -      不适用            -        不适用            -    悉数               41.43        -          39.54         -        38.39        -         51.62         -             （1）财富治理与机构业务             公司财富治理与机构业务主要包括：为个东说念主和机构客户提供证券及期货经          纪、证券投资参谋人、证券投资参谋、融资融券、代销金融居品、股票质押式回          购、商定购回、行权融资、资产托管等全价值链财富治理服务。             公司财富治理与机构业务受商场影响较大。2021 年度、2022 年度及 2023 年          度，财富治理与机构业务分别已毕营业收入 107.69 亿元、83.00 亿元及 74.68 亿          元；已毕营业利润 64.07 亿元、38.88 亿元及 29.93 亿元。2024 年 1-6 月，公司财          富治理与机构业求已毕营业收入 36.03 亿元，已毕营业利润 12.52 亿元。          融。公司陆续加强线上渠说念拓展和治理，同期加大自有线上渠说念建筑，互联网业          务发展成效显贵。放手 2021 年末，公司经纪业务客户数目达 1，254 万，同比增          长 17%；托管资产打破 2.31 万亿元。金太阳手机证券用户总和超越 1，763 万，同          比增长 18%；微信公众号用户数近 240 万，同比增长 22%，活跃用户排行行业前          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 三。 水平显贵提高。放手 2022 年末，公司经纪业务客户数目超越 1，400 万；托管资 产超越 2.1 万亿元。金太阳手机证券用户总和打破 2，000 万；微信公众号用户数 超越 280 万。二是倨傲鞭策高净值客户服务深化扩面，精通打造“国信鑫私享” 等高端财富治理品牌。三是代销和自有居品体系持续完善，知足投资者各样化需 求，投顾规模稳步增长；首批得回个东说念主待业金基金销售业务经验，银行合作有序 鞭策，资产配置智商陆续莳植。 体系，推动客户规模陆续增长、客户结构持续优化。放手 2023 年末，公司经纪 业务客户托管资产超越 2.1 万亿元，金太阳手机证券用户总和近 2，500 万，微信 公众号用户数近 300 万。 务客户的质地和效率，全面鞭策全价值链财富治理转型。放手 2024 年 6 月末， 公司经纪业务客户托管资产近 2.1 万亿元，金太阳手机证券用户总和 2，722.5 万， 微信公众号用户数近 300 万。      公司机构业务为客户提供跨业务、全周期服务。2021 年度，公司机构业求实 现交易单元席位佣金收入 5.89 亿元，同比增长 44.73%。 轨制化和数字化。公司深化拓展各样机构合作，并应用多项金融科技前沿本事， 机构概述服务水平进一步莳植；精通加强机构客户营销行为筹备及开展，多维度 知足客户投研需求，眩惑新客户建立业务合作；通过与各业务条线的协同配合， 客户群体及收入来源进一步多元化；紧抓国外机构对中国老本商场激情度持续提 升的机遇，深挖分量级客户需求，与国外机构客户建立多场地合作。 务障翳面陆续扩大，与客户已毕合作共赢。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 户、专科机构客户和上市公司服务作念深作念实。针对企业客户与专科机构，“国 信机构通”提供以金融居品配置为中枢的概述金融服务处置决策，通过“国信 GTrade+”智能化机构概述服务平台提供专科交易服务解救；针对上市公司，通 过特殊方式寄托交易服务、“国信企明星”上市公司概述服务平台知足上市公 司股份回购、增持、股权激励等需求，助力上市公司市值治理，灵验服务上市 公司过甚董监高、股权激励客户。国外机构业务扩面增效，在 QFII 专户、境外 融资、跨境搭理通与居品代销等业务方面取得积极进展。   公司经济商量所围绕高质地发展和新质坐褥力发展标的塌实作念深对产业、 重心企业的深度商量；持续强化机构销售专科智商，为客户提供全场地投研服 务，积极开展投资策略会、路演、调研、电话会议等客户服务行为。公司经济 商量所将持续深化商量专科度，筑牢业务发展根基，进一步莳植商场竞争力， 并陆续升级迭代数字化平台，强化各系统协同效能，进一步莳植业务治理和合 规治理的细致程度。 展券源，并持续加强风险评估及管控措施。2021 年末，公司融资融券业务余额为 押式回购方面，公司再行搭建以流动性为中枢的轨制体系，持续妥善化解风险项 目。2021 年末，公司自有资金出资的股票质押式回购业务余额为 52.7 亿元，较 行权融资等老本中介业务概述服务体系。公司商定购回、行权融资业务规模和利 息收入均排行行业前哨。 夯实券源供需基础、强化总分专科联动等举措，推动业务转型升级，持续完善融 资融券风险管控。2022 年末，公司融资融券客户数同比增长 6.1%；融资融券业 务规模为 538.9 亿元；融资融券利息收入排行行业第九。股票质押式回购方面， 公司在以流动性为中枢的授信模子下，加多赋强公证等风险管控技巧，强化资产         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 安全保障。公司自有资金出资的股票质押式回购业务规模为 56.6 亿元，较 2021 年末增长 8%。公司行权融资、商定购回服务水平陆续莳植，多项业务守正转换。 资升值服务；完成公司首单 QFII 融资融券授信，开启公司融资融券境外服务模 式；成为业内首批通达北交所融资融券交易单元及权限的券商，并率先推出线上 权限通达业务。 化水平，为客户提供多元化、个性化服务。公司稳步莳植融资融券业务，期末融 资融券余额 573.19 亿元，较 2022 年末增长 6.55%；通过完善轨制、优化系统、 丰富风险化解技巧等措施，稳步莳植股票质押规模，表现金融服求实体经济作用。 此外，公司行权融资业务保持发展上风。   公司在保持合规经营、风险可控的前提下，通过拓宽展业想路、强化专科 赋能、加速数字化转型升级等措施持续推动融资融券业务发展。放手 2024 年 6 月末，公司融资融券余额 533 亿元，商场份额稳步莳植。股票质押式回购业务 方面，持续莳植专科智商，强化风险识别，遴聘优质名堂审慎开展股质新增业 务。行权融资业务方面，优化系统功能，莳植服务品性，助力上市公司胜利实 施股权激励谋略，表现金融服求实体经济作用。 同比增长 20%；交易额 98，462.66 亿元，同比增长 22%；已毕营业收入 29.10 亿 元，同比增长 30%，经营事迹再创历史新高。 分别上升 7.44%、5.49%。同期积极开展转换业务，资产治理及风险治理业务均 保持细致发展势头。 销，着力开拓金融机构和产业客户，客户权益规模持续扩大。资产治理业务居品 体系进一步丰富，业务合作陆续深化，已全面障翳银行、券商、相信、三方搭理、 上市公司、高净值等客户群体，事迹得到行业认同。风险治理业务的发展重心转        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 向低风险业务，并推动已毕风险治理居品化、响应行业号召倨傲开展“保障+期 货”，服求实体质效进一步莳植。2023 年，国信期货净利润赓续相较行业已毕 逆势增长，同比增长 2%。 金融服务、加强互联网营销渠说念建筑，已毕代理成交量及成交额分别同比增长 资管规模较前年底有较好莳植；风险治理业务服求实体质效持续增强。 升总体收益、以为公司和客户已毕双向价值创造为经营办法，聚焦跨越式发展， 基金服务业务规模同比增长超越 20%。 断镌汰，公司托管业务规模及收入下落，但举座业务结构持续优化，运营质效 逐步莳植，各样化服务载体与方式稳步落地。 公募基金托管业务布局，全力鞭策生态圈建筑，对重心客户进行深度障翳，提 高业务生态价值。二是勾通公司表里部资源，充分表现托管平台效应，深化协 同服务。三是维持以客户的践诺需求为起点，加强线上线下客户服务体系建 设，为客户提供居品定制服务，陆续强化品牌建筑。四是全面优化运营质效， 严守风险底线，为客户提供沉着、优质、专科、高效的托管服务。   （2）投资银行业务   刊行东说念主投资银行业务主如果向企业客户提供金融服务，主要包括股票承销 保荐、债券承销、并购重组财务参谋人和新三板挂牌保举等业务。2021 年度、2022 年度及 2023 年度，投资银行业务分别已毕营业收入 20.66 亿元、18.82 亿元及 新股刊行阶段性收紧等多重身分影响，2024 年 1-6 月，公司投资银行业求已毕 营业收入 4.10 亿元，同比下落 45.97%。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 行业排行第八；召募资金 439.36 亿元，商场份额 2.79%，行业排行第八。公司持 续鞭策民企纾困服务，放手 2021 年底，“深圳投控共赢股权投资基金”已累计投 资 8 个名堂，累计投资金额 42.98 亿元。 召募资金 295.92 亿元，商场份额 2.01%，行业排行第 10。 司完成股票主承销名堂 23.83 家，召募资金 260.45 亿元，分别位居行业第 10、 第 8。公司完成的南矿集团名堂是全面注册制实行以来，首批在主板挂牌上市的 地区主承销名堂 4 家，召募资金 58.51 亿元；其中 IPO 名堂 2 家，召募资金 22.51 亿元，居于行业第 3。公司和多家深圳国企建立业务合作关系，并积极提供股权 融资、财务参谋人等老本运作服务。 公司积极开展上市公司提质增效服务，加强客户服务和名堂开拓；积极为深圳 企业发展壮大及国资国企作念强作念优作念大提供股权融资、财务参谋人等全面服务， 胜利鞭策了“盐田港紧要资产重组”等名堂。 公司顺利为深圳地区企业刊行债券 95 只、规模共计约 1，304 亿元，同比增长 162%； 担任独家财务参谋人的红土盐田港 REIT 胜利刊行；获评深交所“2021 年度优秀基 础设施公募 REITs 中介机构”；倨傲开拓绿色债、双创债、扶贫债业务，其中， “21 广能 G1”为深交所首批、广西首单碳中庸债，“21 创投 K1”为世界首批、深 交所首单科技转换债券。 只、规模悉数 960 亿元，其中“22 深安 02”系全商场首单“保障性租出住房”主体 标记公司债券；“22 深新 01”系全商场首单“专精特新”公司债券。二是公募 REITs                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      业务品牌影响力稳步莳植。放手 2022 年末，公司以上市公募 REITs 财务参谋人角      色参与的名堂数目排行行业第二。其中，“鹏华深圳能源 REIT”为国内能源行业      首支公募 REITs 居品；“红土深圳安堵 REIT”顺利独创了保障性租出住房刊行公      募 REITs 先河。三是维持转换金融居品解救实体经济，持续加大绿色债、科创债      业务开拓。2022 年，公司顺利刊行 17 只绿色债券及清洁能源行业公募 REITs，      规模约 480 亿元；科技转换债 4 只，规模约 40 亿元。其中，“国度电投-吉电股      份清洁能源绿色碳中庸资产解救专项谋略（类 REITs）”为交易所上市公司首单      风电、光伏绿色碳中庸权益融资类 REITs。四是深度挖掘优质资产，持续推动 ABS      业务多元发展，稳步鞭策金融债业务开拓。        公司遵循服求实体经济金融主力军服务，积极融入国度发展大局，持续为区      域经济发展、国资国企蜕变、ESG 发展等国度重心解救鸿沟提供金融撑持。2023      年，公司为实体经济发展提供顺利融资解救，完成债券承销 608 只，承销规模      促进区域经济平衡发展。公司刊行科技转换、转换创业债券 22 只，践诺承销规      模约 75 亿元，刊行绿色债券 14 只，践诺承销规模 71 亿元。为积极鞭策业务布      局诊治，公司沉着城投债基本盘，重心打破产业债、金融债业务，金融债已毕国      有六大行全障翳。赓续深耕深圳原土区域上风，倨傲解救“双区”建筑，年内公      司为深圳企业刊行债券 99 只，践诺承销规模约 377 亿元，客户群体已毕各级国      企全障翳。           公司久了落实国度紧要策略及公司“十四五”谋略要求，驻足主责主业，      全面推论“品种+区域”概述展业模式，持续推动债券承销业务布局诊治优化，      进一步莳植中枢竞争力；深度聚焦深圳“20+8”产业集群，以债券转换驱动科      技转换、产业转换，助力加速发展新质坐褥力；紧扣公司高质地发展办法，加      强全业务链协同联动，持续深化“对内一个客户，对外一个国信”商场服务品      牌。        近三年及一期，公司债券承销情况具体如下： 类别       主承销金额       承销家数   主承销金额   承销家数   主承销金额   承销家数   主承销金额   承销家数                        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书           （亿元）                    （亿元）                      （亿元）                 （亿元） 公司债          473.96       48.38     771.68          95.11     628.13     71.69    1，313.55   126.97 债务融资器具       328.48       50.22     647.09          92.67     521.73     79.17     509.32     83.50 资产解救证券        25.56        7.83      54.81          15.50     187.70     26.83     320.88     57.73 企业债           18.08        2.14      19.03           3.42     153.69     16.89     308.47     37.13 金融债          198.73        2.21     707.16          24.78     695.48     23.44     232.11     15.81   悉数        1，044.81     110.78    2，199.77        231.48    2，186.73   218.02    2，684.33   321.14            注：联合主承销家数及金额以 1/N 野心。          股权及资产并购、置换等交易的显露密切关系。2024 年上半年，公司收拢注册制          蜕变发展机遇，赓续夯实并购重组业务基础，作念好重心客户留意，积极拓展名堂          储备，妥善处置和贯注业务风险。          底，公司持续督导新三板名堂 82 个。          市值 14.36%（放手 2022 年 12 月 31 日），居商场首位。放手 2022 年底，公司          持续督导新三板名堂 76 个，年内完成新三板挂牌名堂 5 个，定增名堂 2 个，合          计召募资金 3.64 亿元。            公司维持作念好新三板客户的服务、升值及转换业务的拓展，同期注重贯注和          化解风险；积极布局北交所企业公开刊行与承销业务，服务北交所和新三板深化          蜕变。放手 2023 年末，公司持续督导新三板名堂 72 个，完成新三板挂牌名堂 2          个，定增名堂 5 个，悉数召募资金 10.93 亿元。放手 2024 年 6 月末，公司累计          保荐 3.5 家企业登陆北交所，召募资金 22.41 亿元。          公司参谋人及境外债券刊行等多类型名堂。国信香港将持续加强跨境金融业务转换，         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 陆续鞭策境表里业务协同，为内地和香港老本商场的互联互通孝敬力量。   （3）投资与交易业务   刊行东说念主的投资与交易业务主要为从事权益类、固定收益类、繁衍类居品、其 他金融居品的交易和作念市业务、私募股权及另类投资业务等。2021 年度、2022 年度及 2023 年度，刊行东说念主投资与交易业务分别已毕营业收入 74.16 亿元、27.47 亿元及 53.31 亿元；营业利润率分别为 89.06%、71.81%及 86.84%。2024 年 1-6 月，公司投资与交易业务共已毕营业收入 33.86 亿元，营业利润 30.11 亿元。 为代表的周期行业依然比较严慎；国外高利率环境持续时辰超预期，东说念主民币资产 和汇率承受较大压力。在各式身分的影响下，2024 上半年 A 股商场赓续延续弱 势颠簸特征。公司垄断住商场结构性诊治机会，维持以基本面商量为基础，以风 险名额为底线，已毕中低风险的齐备收益，保障了业务开展的稳健性与可持续性。 优化持仓结构，取得了较高的投资收益。近两年，大类资产显贵分化，呈现股弱 债强、商品颠簸的方法。 给减少的共同作用下，债市赓续向好。公司维持合理配置各样资产，丰富完善投 资策略，灵验限度风险并增厚收益。叙述期内，公司维持稳健投资理念，通过深 度研判与积极打发，持仓的各样资产均得回较好的收益，并在低利率环境下积极 垄断交易性机会，多措并举扩大收入来源。    叙述期内，公司场外繁衍品业务加强合规及风控管控，稳步鞭策场外期权、 收益互换等业务发展。公司以客户为中心，积极助力服务商场中历久资金，戮力 莳植投资者历久报酬，围绕科技金融、绿色金融、普惠金融、待业金融、数字金 融等鸿沟表现繁衍品风险管聪慧商。持续发力金融科技，打造以交易与风控为核 心的场外繁衍品一体化业务平台，莳植居品概述竞争力，为业务高质地发展蓄能。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   面对国内股权投资商场竞争加重、头部机构资源蚁合的局面，国信老本坚强 增强自身投资水平，陆续莳植开拓转换智商，经营事迹取得新打破。2021 年，完 成名堂投资 19 个，投资金额 8.14 亿元，所投名堂涵盖生物医药、新一代信息技 术、高端智能制造等鸿沟。2021 年，国信老本已毕营业收入 6.82 亿元，净利润 长。年内完成名堂投资 24 个，投资金额 14.18 亿元，已毕 6 个投资名堂的首发 上市。在大湾区完成名堂投资 14 个，投资金额 10.08 亿元。同期，国信老本积 极开展 ESG 投资服务，投资宜宾锂宝锂电板正极材料名堂、广汽新能源概述项 目等，以践诺行动推动绿色金融发展。 兴产业发展谋略，以稳健投资、价值投资为原则，2023 年内新增名堂投资 14 个， 投资总金额 4.03 亿元，主要投向新能源、半导体、新材料、信息本事等鸿沟。 元，同比上升 5%，经营事迹稳步增长。 鞭策高质地发展策略布景下，股权投资行业频迎政策解救和饱读舞。子公司国信资 本坚强扈从国度政策，聚焦专科机构投资者智商体系建筑，新增名堂投资 4 个， 向耐性老本转型，陆续加强在新能源、高端制造、生物医药等鸿沟商量力度与投 资布局。   （4）资产治理   刊行东说念主资产治理业务主如果根据客户需求开发资产治理居品并提供关系服 务，集合、单一、专项资产治理业务及私募股权基金治理业务等，业务收入受业 绩报酬收入以及资产治理规模影响。2021 年度、2022 年度及 2023 年度，刊行东说念主 资产治理业务分别已毕营业收入 5.42 亿元、3.65 亿元及 5.31 亿元。2024 年 1-6 月，公司资产治理业求已毕收入 4.16 亿元，同比上升 87.10%。                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书    研”的总体想路，以主动治理为标的，打造“投研、商场、居品”三大维持。同期，    公司持续鞭策大集合公募化改造服务，持续强化合规风控治理力度，全面莳植内    部治理效率，为资管业务健康发展提供坚实保障。放手 2021 年末，公司已毕资    产治理净值规模为 1，476.51 亿元，行业排行稳中有升。    动券商资管业务逆势增长。    收入和商场份额均大幅莳植。2023 年度，公司的集合、单一、专项等资产治理业    务净值规模为 1，550.60 亿元，较上年莳植 14.66%，已毕收入 4.96 亿元，同比上    升 54.25%。    在作念好固收、权益等传统上风策略基础上，刊行了挂钩黄金的固收+、挂钩繁衍    品的指数增强等新策略，资管居品类型陆续丰富、盈利智商进一步莳植；二是市    场治理愈加细致，根据不同渠说念特色进行针对性拓展和留意，并收拢企业客户理    财模式转型机会，推动企业客户数目快速增长；三是积极服务国度紧要策略，充    分利用公募 REITs、ABS 等老本商场器具为实体企业提供融资服务；四是资管子    公司完成工商登记，为资管业务进一步鞭策专科化运营、已毕高质地发展奠定了    坚实基础。        放手 2021 年末、2022 年末、2023 年末及 2024 年 6 月末，公司资产治理净    值规模具体情况如下：                                                                 单元：亿元    类型    2024 年 6 月 30 日 2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 集结伴产治理业务            790.52          774.82           671.00           795.20 单一资产治理业务            439.93          496.06           360.85           379.16 专项资产治理业务            297.01          279.72           320.45           302.15    悉数             1，527.46        1，550.60         1，352.30         1，476.51    渐脱手南北极分化，中小投资机构仍靠近不同程度的“募资难”窘境。国信弘盛充分        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 调治资源鞭策基金创投，加速基金投资和名堂退出程度。2021 年，国信弘盛共完 成 15 个名堂投资，总投资金额 9.7 亿元；鞭策 4 个已上市名堂的减持退出，减 持金额超越 10.7 亿元。2021 年度，国信弘盛已毕营业收入 8.6 亿元，同比增长 值持续莳植。 迎来愈加范例化的发展局面以及出清节拍加速的竞争态势。但因商场举座活跃度 不高，公司私募股权基金治理业务收入同比下落明显。国信弘盛加大私募股权基 金新投资平台创设力度，叙述期内完成深汕国信基金、鹏鹞弘盛基金、宿迁国信 基金、弘盛宝龙基金等 4 支新基金的备案，新增基金治理规模 33 亿元；积极布 局智能驾驶、节能环保、数字经济、生物医药等策略性新兴产业标的，在半导体、 东说念主工智能、新能源新材料、先进制造等“硬科技”鸿沟持续发力，新增投资 PE、 FOF 名堂 11 个，累计投资金额超越 5 亿元；积极整结伴源，戮力构建完善的基 金居品体系和“老本+产业”生态圈，进一步强化对新兴产业和科创企业的多维 度、全场地赋能。 行上市准入关，从起源提高上市公司质地，私募股权行业进入诊治、出清和转型 发展新阶段。子公司国信弘盛新基金召募创设保持细致势头，完成“川渝广弘基 金”“德阳国信母基金”的创开发案，新增基金治理规模近 13 亿元；加速鞭策“安 徽国信新能基金”“弘盛健麾医疗基金”等的备案服务，深度聚焦先进制造、新能 源、医疗健康等策略性新兴产业赛说念。2024 年 1-6 月，国信弘盛新增投资 PE 项 目 2 个，持续布局存储芯片、新兴破钞等鸿沟；加速搭建高效连接地方政府与被 投企业的招商引资体系，持续强化投前联动和投后赋能，积极服务区域经济发展。   （5）其他业务   刊行东说念主的其他业务主如果通过枢纽参股公司鹏华基金从事基金治理业务。鹏 华基金以客户为中心，维持久了的基本面商量，袭取历久投资、价值投资和稳健 投资的理念，持续莳植投研和风控智商，戮力为投资者提供专科、高效、多元的               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书     全场地优质资产治理服务。2024 年以来，鹏华基金积极作念好“五篇大著作”，科技     金融方面，通过居品布局积极辅导资金向科技转换行业和策略性新兴产业蚁合；     绿色金融方面，持续丰富绿色居品供给；普惠金融方面，注重跨周期的客户伴随     和投顾服务；待业金融方面，戮力于为投资者提供丰富的、个性化的待业金融产     品和处置决策；数字金融方面，充分利用金融科技赋能投资治理和客户服务。截     至 2024 年 6 月末，鹏华基金资产治理规模 12，020 亿元（不含子公司），其中公     募治理规模 9，390 亿，较岁首增长 16.44%，资产治理规模稳居行业第一梯队。       （五）刊行东说念主各单项业务经验       放手 2024 年 6 月末，刊行东说念主取得的各单项业务经验如下： 序号      获取时辰                   业务经验               批准机构                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                     经验             金业协会 序号    获取时辰                    业务经验                批准机构                                                中国银行间商场交易                                                   商协会                                                中国银行间商场交易                                                   商协会 序号    获取时辰                    业务经验                批准机构                     及格境内机构投资者从事境外证券投资治理业                               务经验 序号    获取时辰                    业务经验                批准机构            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                   柜台商场股票公约逆回购业务、场外期权柜台                            案备案                   非金融企业债务融资器具蚁合簿记建档业务资 北京金融资产交易通盘                              格                限公司                                            银行间商场计帐所股份                                               有限公司                                            银行间商场计帐所股份                                               有限公司                                            中国银行间商场交易商                                                协会                                            世界银行间同行拆借中                                                心             国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                            中国银行间商场交易商                                                 协会 序号    获取时辰                  业务经验               批准机构             国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 序号    获取时辰                 业务经验                批准机构                                            深圳市地方金融监督管                                                 理局 序号    获取时辰                 业务经验                批准机构 序号    获取时辰                 业务经验                批准机构                                            香港联合交易通盘限公                                                 司              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                             香港期货交易通盘限公                                                  司                                             香港交易及结算通盘限                                                  公司                                             香港交易及结算通盘限                                                  公司       （六）公司主营业务和经营性资产践诺变更情况       叙述期内，公司主营业务和经营性资产未发生践诺性变更。       九、媒体质疑事项       公司不存在媒体质疑事项。       十、刊行东说念主违法违规及受处罚情况       叙述期内，刊行东说念主不存在因违抗关系法律法则而受到相关主管部门紧要行政     处罚的情形。          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                     第五节 财务司帐信息   天健司帐师事务所（特殊普通合伙）对公司 2021 年度、2022 年度及 2023 年 度的财务报表进行了审计，分别出具了 2021 年度的天健审20227-186 号、2022 年度的天健审〔2023〕7-434 号以及 2023 年度的天健审〔2024〕7-355 号范例无 保钟情见审计叙述。   本召募评释书所援用的刊行东说念主 2021 年度、2022 年度及 2023 年度财务数据 分别来自愿行东说念主 2021 年度审计叙述、2022 年度审计叙述及 2023 年度审计叙述。 援用的 2024 年 1-6 月及 2024 年 1-9 月财务数据未经审计，分别来源于公司 2024 年半年度叙述及 2024 年第三季度叙述。   一、财务报表编制情况   （一）财务报表编制基础   公司财务报表以持续经营为基础，根据践诺发生的交易和事项，按照中华东说念主 民共和国财政部（以下简称“财政部”）于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业司帐准 则—基本准则》过甚后颁布或改进的各项具体司帐准则、企业司帐准则应用指南、 企业司帐准则解释过甚他关系礼貌编制财务报表。   （二）司帐政策变更对财务报表的影响   叙述期内，刊行东说念主存在司帐政策变更。具体情况如下：   根据财政部要求，公司自 2021 年 1 月 1 日起执行新租出准则。根据连接规 定，公司对可比期间信息可不予诊治，但应追念诊治 2021 年期初财务报表关系 名堂情况。执行新租出准则对公司 2021 年 1 月 1 日财务报表的主要影响如下：                                                                  单元：元                                  资产欠债表    名堂  使用权资产                       -        437，234，238.75       437，234，238.75  其他资产          517，806，955.80         -25，046，427.21       492，760，528.59  租出欠债                        -        411，113，159.86       411，113，159.86  其他欠债        8，677，062，307.45           1，074，651.68     8，678，136，959.13          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书    公司自 2023 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 16 号》 “对于单项交易产生的资产和欠债关系的递延所得税不适用运行证据豁免的会 计处理”礼貌，该项司帐政策变更对公司财务报表无紧要影响。    公司自 2024 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业数据资源关系司帐处理 暂行礼貌》，并选定异日适用法执行该礼貌。    公司自 2024 年 1 月 1 日起执行财政部颁布的《企业司帐准则解释第 17 号》， 该项司帐政策变更对公司财务报表无影响。    二、合并报表范围的变化   （一）2021 年合并报表范围变化情况                                                     单元：元                                                   期初至处置日   公司称号           股权处置方式 股权处置时点 处置日净资产                                                      净利润  深圳市国信弘盛股权投资                       刊出   2021 年 12 月       -    180，102，576.31  基金治理有限公司   刊行东说念主 2021 年度新增 24 个结构化主体纳入合并报表范围，21 个结构化主 体计帐或持有份额比例下落丧失限度权不再纳入合并报表范围。 合并的结构化主体的总资产为东说念主民币 688，769.60 万元。本公司在上述合并结构化 主体中的权益体当今资产欠债表中交易性金融资产和其他权益器具投资的金额 为东说念主民币 652，067.58 万元。   （二）2022 年合并报表范围变化情况                                                     单元：元                                                  期初至处置日      公司称号        股权处置方式 股权处置时点 处置日净资产                                                   净利润 国信国外（深圳）股权投资基         刊出   2022 年 1 月    -                    -              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                         期初至处置日        公司称号         股权处置方式 股权处置时点 处置日净资产                                                          净利润 金治理有限公司 深圳市国信巨室机器东说念主产业                        刊出     2022 年 2 月            -       28，581.62 投资基金治理有限公司 深圳市国信众创基金治理有                        刊出     2022 年 3 月            -    -4，944，871.34 限公司 深圳市国信运通基金治理有                        刊出     2022 年 2 月            -       12，530.63 限公司 中语弘盛基金治理（珠海）有                        刊出     2022 年 2 月            -          563.89 限公司   刊行东说念主 2022 年度新增 14 个结构化主体纳入合并报表范围，8 个结构化主体 计帐或持有份额比例下落丧失限度权不再纳入合并报表范围。   （三）2023 年合并报表范围变化情况   刊行东说念主 2023 年度新增 37 个结构化主体纳入合并报表范围，10 个结构化主体 计帐或持有份额比例下落丧失限度权不再纳入合并报表范围。   （四）2024 年 1-6 月合并报表范围变化情况                                                          单元：万元       公司称号     股权取得方式       股权取得时点          出资额         出资比例  国信资管             成立    2024 年 4 月 23 日    100，000.00   100.00%   刊行东说念主 2024 年 1-6 月新增 9 个结构化主体纳入合并报表范围，7 个结构化主 体计帐或持有份额比例下落丧失限度权不再纳入合并报表范围。   放手 2024 年 6 月 30 日，纳入刊行东说念主财务报表合并范围的结构化主体共 69 个，合并的结构化主体的总资产为东说念主民币 37，438，132，728.01 元。刊行东说念主在上述合 并结构化主体中的权益体当今资产欠债表中交易性金融资产和其他权益器具投 资的金额为东说念主民币 36，004，068，211.29 元。       三、合并及母公司财务报表       （一）叙述期内合并财务报表              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                                          单元：万元         名堂     2024 年 6 月 30 日     2023 年 12 月 31 日        2022 年 12 月 31 日    2021 年 12 月 31 日 货币资金                7，147，810.53            6，190，474.49        6，497，782.63         6，772，174.10 其中：客户入款             5，844，705.59            5，382，857.89        5，599，791.32         6，198，167.93 结算备付金               1，770，569.89            1，517，751.61        1，573，479.93         1，708，782.40 其中：客户备付金            1，445，937.61            1，136，797.29        1，283，563.41         1，327，151.95 融出资金                5，273，938.67            5，588，151.15        5，267，209.46         6，197，331.18 繁衍金融资产               192，300.24               56，849.50            16，420.40             5，796.69 存出保证金                954，221.96              982，733.28           790，022.15          758，757.23 应收款项                 513，247.90              408，391.84           472，893.49          143，259.57 买入返售金融资产             309，028.16              812，424.23         1，582，451.74          677，099.44 金融投资：              29，216，486.53           29，603，185.72       22，147，310.32        18，914，242.00 交易性金融资产            18，421，429.19           19，598，354.39       15，947，257.32        15，231，212.33 债权投资                  29，486.70               29，189.83             6，926.62                    - 其他债权投资              8，541，439.87            8，444，491.09        5，150，147.28         2，964，427.44 其他权益器具投资            2，224，130.76            1，531，150.42        1，042，979.10          718，602.23 历久股权投资               350，145.97              358，656.42           346，846.82          356，133.96 投资性房地产                26，939.25               27，491.66            27，912.25           28，843.73 固定资产                 233，614.46              244，661.23           264，891.56          267，989.94 在建工程                    2，325.01                5，242.61            2，056.94             2，385.68 使用权资产                 41，835.45               44，631.31            41，788.02           45，979.73 无形资产                  74，667.37               75，554.87            70，840.32           68，351.18 商誉                      1，026.02                1，026.02            1，026.02             1，026.02 递延所得税资产              298，616.50              280，985.04           284，815.29          235，291.45 其他资产                 161，340.06               97，806.01            45，330.55           46，699.92 资产悉数               46，568，113.98           46，296，016.98       39，433，077.89        36，230，144.23 短期借款                    4，776.32                 364.00                    -           22，527.00 应付短期融资款             4，411，881.33            5，554，017.28        2，251，599.53         1，980，003.28 拆入资金                 477，029.51              703，196.36           900，616.25          445，679.80 交易性金融欠债              624，268.68              127，920.15           178，984.74           46，098.28 繁衍金融欠债                95，464.99               71，326.70            32，467.24           22，604.95 卖出回购金融资产款          11，531，430.92           12，427，559.30       11，418，385.94         9，652，492.95 代理买卖证券款             6，112，524.74            5，607，094.69        5，941，381.45         6，728，029.21 代理承销证券款                        -                4，400.00                   -             2，700.00 应付职工薪酬               465，386.22              530，847.98           586，369.82          649，198.09 应交税费                  17，496.95               20，793.39            47，124.47           83，117.91 应付款项                2，304，785.63            1，988，307.44        1，269，883.13          527，497.91 合同欠债                     421.15                  303.65                43.30             3，869.60 租出欠债                  41，610.17               44，323.27            41，212.99           44，701.67 递延收益                   11，760.00               11，933.79           12，281.38           12，628.97                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 应付债券                   7，353，056.73           6，748，365.95     4，885，043.67      5，100，248.75 递延所得税欠债                 213，744.44             101，200.37         39，027.48        69，669.21 猜测欠债                       1，072.03               1，490.06         3，999.94        19，365.83 其他欠债                   1，639，444.78           1，306，620.20     1，136，153.33      1，127，018.89 欠债悉数                  35，306，154.61          35，250，064.57    28，744，574.65    26，537，452.29 股本                      961，242.94             961，242.94       961，242.94        961，242.94 其他权益器具                 3，000，000.00           3，000，000.00     3，000，000.00      2，000，000.00 其中：优先股                            -                      -                -                   -      永续债               3，000，000.00           3，000，000.00     3，000，000.00      2，000，000.00 老本公积                   2，014，636.95           2，013，677.53     2，014，623.86      2，015，567.26 其他概述收益                  379，895.90              76，751.00        -35，983.53         -5，755.30 盈余公积                    486，781.75             486，781.75       486，781.75        486，781.75 一般风险准备                 1，757，965.69           1，757，147.32     1，633，081.61      1，474，827.27 未分派利润                  2，661，436.14           2，750，351.87     2，628，756.62      2，758，347.11 包摄于母公司股东权益悉数          11，261，959.36          11，045，952.41    10，688，503.24      9，691，011.01 少数股东权益                            -                      -                -          1，680.93 股东权益悉数                11，261，959.36          11，045，952.41    10，688，503.24      9，692，691.95 欠债和股东权益悉数             46，568，113.98          46，296，016.98    39，433，077.89    36，230，144.23                                                                          单元：万元            名堂         2024 年 1-6 月           2023 年度          2022 年度         2021 年度 一、营业总收入                    775，749.70          1，731，686.85    1，587，576.83    2，381，803.70 利息净收入                       48，861.66            174，775.80     182，962.68       241，062.39      利息收入                  381，752.72            754，790.64     707，284.59       752，111.76      利息支拨                  332，891.06            580，014.85     524，321.92       511，049.36 手续费及佣金净收入                  303，588.29            647，070.73     757，725.96     1，003，287.16 其中：经纪业务手续费净收入              213，227.72            435，451.81     512，929.50       719，454.73 投资银行业务手续费净收入                39，444.06            136，298.55     181，571.54       197，927.13 资产治理业务手续费净收入                39，525.49             49，552.13      32，124.50        24，275.90 投资收益                       283，163.24            532，739.01     727，220.82       743，613.12 其中：对子营企业和互助企业 的投资收益 其他收益                         2，664.67              3，465.48        4，494.98        2，667.24 公允价值变动收益（损失）                88，808.10            128，903.47    -297，073.40       174，044.02 汇兑收益（损失）                      -760.75             -3，846.73         342.63           -63.79 其他业务收入                      49，310.78            248，420.55     211，693.31       217，219.64 资产处置收益（损失）                     113.71                158.55         209.84           -26.08 二、营业总支拨                    454，328.68          1，047，010.67     978，068.29     1，152，414.58 税金及附加                        6，203.50             12，433.59      12，558.12        14，335.40                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 业务及治理费                 364，071.61        752，290.53   731，744.07    973，246.42 信用减值损失                  34，084.76         36，157.66    25，084.54     -52，145.06 其他资产减值损失                  853.89                  -      219.11           9.63 其他业务成本                  49，114.93        246，128.89   208，462.45    216，968.20 三、营业利润                 321，421.02        684，676.19   609，508.54   1，229，389.12 加：营业外收入                   261.52           3，997.22     8，294.91       4，785.99 减：营业外支拨                   295.66           3，157.77    -4，413.08     -29，274.10 四、利润总额                 321，386.88        685，515.64   622，216.53   1，263，449.22 减：所得税用度                  7，513.77         42，786.23    13，757.55    251，743.70 五、净利润                  313，873.11        642，729.41   608，458.98   1，011，705.52 （一）持续经营净利润             313，873.11        642，729.41   608，458.98   1，011，705.52 （二）拆开经营净利润                      -                 -            -              - 少数股东损益                          -                 -      -340.49        229.64 包摄于母公司股东的净利润           313，873.11        642，729.41   608，799.47   1，011，475.88 六、其他概述收益的税后净额          288，360.02        102，851.68   -38，592.38     -98，977.31 包摄母公司股东的其他概述收 益的税后净额 （一）不可重分类进损益的其 他概述收益 动 （二）将重分类进损益的其他 概述收益                             -1.36           -152.08        82.14      -3，725.95 收益 包摄于少数股东的其他概述收                                 -                 -            -              - 益的税后净额 七、概述收益总额               602，233.13        745，581.09   569，866.60    912，728.21 包摄于少数股东的概述收益总                                 -                 -      -340.49        229.64 额 包摄于母公司股东的概述收益 总额 八、每股收益： 基本每股收益                       0.26              0.54         0.52          0.97 稀释每股收益                       0.26              0.54         0.52          0.97                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                                   单元：万元           名堂            2024 年 1-6 月       2023 年度         2022 年度        2021 年度 一、经营行为产生的现款流量： 融出资金净减少额                    287，203.16                 -    936，659.90               - 为交易目的而持有的金融资产净减少额         1，729，144.95                 -    297，176.09               - 债权投资净减少额                      1，397.79                 -              -              - 其他债权投资净减少额                  156，842.02                 -              -              - 其他权益器具投资净减少额                           -               -              -    429，899.53 收取利息、手续费及佣金的现款              724，422.36     1，456，233.08    1，599，187.53   1，891，786.39 拆入资金净加多额                               -               -    455，500.00               - 回购业务资金净加多额                             -   1，759，794.16     851，091.87    3，442，998.47 代理买卖证券收到的现款净额               505，450.19                 -              -    753，245.86 代理承销证券收到的现款净额                          -       4，400.00               -       2，700.00 收到其他与经营行为相关的现款              701，194.93       983，402.82     305，935.43     590，078.90 经营行为现款流入小计                4，105，655.39     4，203，830.06    4，445，550.82   7，110，709.15 为交易目的而持有的金融资产净加多额                      -   2，779，308.06               -   3，623，955.94 债权投资净加多额                               -      22，263.20        7，135.46              - 其他债权投资净加多额                             -   3，037，027.02    2，074，213.46    377，865.51 其他权益器具投资净加多额                359，342.78       301，526.11     299，825.19               - 融出资金净加多额                               -     307，253.79               -   1，203，066.48 代理买卖证券支付的现款净额                          -     334，134.78     801，605.75               - 代理承销证券支付的现款净额                 4，400.00                 -       2，700.00              - 回购业务资金净减少额                  429，955.77                 -              -              - 拆入资金净减少额                    228，000.00       199，000.00               -    197，500.00 支付利息、手续费及佣金的现款              259，759.86       494，203.89     446，125.36     414，322.72 支付给职工以及为职工支付的现款             323，291.64       590，833.12     603，307.21     605，768.59 支付的各项税费                      60，368.15       178，275.69     202，897.30     374，818.84 支付其他与经营行为相关的现款              185，079.80       745，564.37     741，892.72     984，949.86 经营行为现款流出小计                1，850，198.00     8，989，390.03    5，179，702.46   7，782，247.93 经营行为产生的现款流量净额             2，255，457.39     -4，785，559.97   -734，151.63    -671，538.78 二、投资行为产生的现款流量： 收回投资收到的现款                     6，600.19         2，542.43      10，914.54      86，269.37 取得投资收益收到的现款                  25，101.65        34，311.05      52，667.09      27，905.92 处置固定资产、无形资产和其他历久资 产收回的现款净额 投资行为现款流入小计                   31，882.95        37，195.03      64，235.60     114，704.81 投资支付的现款                       2，491.76        10，298.25        5，925.00     13，596.39                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 购建固定资产、无形资产和其他历久资 产支付的现款 支付的其他与投资行为相关的现款                                 -                     -                   -               - 投资行为现款流出小计                            21，126.41             51，842.32            65，510.22       73，986.93 投资行为产生的现款流量净额                         10，756.54            -14，647.29            -1，274.62       40，717.88 三、筹资行为产生的现款流量： 吸收投资收到的现款                                       -                     -       1，000，000.00     1，000，000.00 其中：子公司吸收少数股东投资收到的                                                 -                     -                   -               - 现款 取得借款收到的现款                             21，168.03             24，537.88            52，489.29      607，186.88 刊行债券收到的现款                          3，673，979.80         11，635，040.00         6，232，692.70    10，129，217.10 筹资行为现款流入小计                         3，695，147.83         11，659，577.88         7，285，181.99    11，736，403.98 偿还债务支付的现款                          4，275，369.50          6，501，639.84         6，265，195.66     9，824，827.97 分派股利、利润或偿付利息支付的现款                    447，304.44            620，600.05           809，190.71      464，634.44 支付其他与筹资行为相关的现款                        14，048.16             31，028.35            26，233.16       26，722.08 筹资行为现款流出小计                         4，736，722.10          7，153，268.24         7，100，619.53    10，316，184.49 筹资行为产生的现款流量净额                   -1，041，574.27            4，506，309.65           184，562.46     1，420，219.49 四、汇率变动对现款及现款等价物的影                                         -760.75                 -318.35          25，180.91        -6，175.82 响 五、现款及现款等价物净加多额                     1，223，878.92           -294，215.96          -525，682.89      783，222.77 加：期初现款及现款等价物余额                     7，641，526.49          7，935，742.45         8，461，425.33     7，678，202.57 六、期末现款及现款等价物余额                     8，865，405.41          7，641，526.49         7，935，742.45     8，461，425.33             （二）叙述期内母公司财务报表                                                                                      单元：万元        名堂        2024 年 6 月 30 日      2023 年 12 月 31 日           2022 年 12 月 31 日         2021 年 12 月 31 日 货币资金                  5，630，804.46          4，920，920.92                   5，134，706.92          5，727，839.13 其中：客户入款               4，674，096.77          4，350，497.37                   4，687，861.71          5，336，221.09 结算备付金                 1，593，532.41          1，473，557.72                   1，455，850.21          1，612，506.69 其中：客户备付金              1，276，990.85          1，100，825.16                   1，087，582.97          1，198，796.17 融出资金                  5，257，290.68          5，566，876.94                   5，242，187.39          6，158，955.89 繁衍金融资产                 190，461.45                   56，849.50                16，420.40               2，779.43 存出保证金                  312，259.72               384，717.96                  333，506.27             291，823.56 应收款项                   473，375.79               337，812.90                  442，738.70             120，464.25 合同资产                             -                          -                         -                       - 买入返售金融资产               309，028.16               806，130.89                 1，516，272.80            670，581.58 金融投资                 27，799，155.43         27，886，003.56              -21，484，642.50            18，177，093.26 交易性金融资产              17，021，383.88         17，728，353.91                  15，105，813.58         14，278，993.45             国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 其他债权投资           8，541，439.87    8，444，491.09      5，150，147.28    2，964，427.44 其他权益器具投资         2，236，331.67    1，713，158.56      1，228，681.64     933，672.37 历久股权投资           1，349，764.83    1，252，477.10      1，194，304.52    1，077，273.80 投资性房地产             34，933.27          35，883.74      36，578.20       30，801.54 固定资产              222，049.14         233，630.67     253，286.27      262，866.40 在建工程                 2，325.01          5，242.61        2，056.94        2，385.68 使用权资产              35，471.86          37，962.54      37，958.28       39，895.26 无形资产               73，891.22          74，694.40      69，827.69       67，339.08 递延所得税资产           243，477.37         233，471.24     249，070.54      219，825.50 其他资产              133，824.66          90，686.52      41，355.48       37，536.52 资产悉数            43，661，645.46   43，396，919.21     37，510，763.10   34，499，967.57 短期借款                        -                 -               -               - 应付短期融资款          4，411，881.33    5，554，017.28      2，251，599.53    1，980，003.28 拆入资金              477，029.51         703，196.36     900，616.25      445，679.80 交易性金融欠债           558，084.13          91，552.85     133，746.73       29，591.86 繁衍金融欠债             93，597.04          71，222.25      32，348.05       22，414.55 卖出回购金融资产款       10，983，219.50   11，576，353.25     11，418，385.94    9，652，492.95 代理买卖证券款          6，008，077.66    5，480，048.45      5，784，976.48    6，570，635.43 代理承销证券款                     -          4，400.00               -        2，700.00 应付职工薪酬            432，250.72         495，558.63     551，157.44      613，041.61 应交税费                11，445.70         16，913.96      38，774.07       66，745.19 应付款项             1，986，939.19    1，698，990.63       933，245.06      368，833.39 应付债券             7，353，056.73    6，748，365.95      4，885，043.67    5，100，248.75 租出欠债               35，149.14          37，502.29      37，336.66       38，608.64 递延收益                11，760.00         11，933.79      12，281.38       12，628.97 递延所得税欠债           164，502.90          52，948.31        4，869.63      44，421.47 猜测欠债                 1，072.03          1，490.06        3，999.94      18，548.23 其他欠债              160，390.27          94，636.82      83，947.37      100，472.85 欠债悉数            32，688，455.86   32，639，130.87     27，072，328.19   25，067，066.96 股本                961，242.94         961，242.94     961，242.94      961，242.94 其他权益器具           3，000，000.00    3，000，000.00      3，000，000.00    2，000，000.00 其中：优先股                      -                 -               -               -      永续债         3，000，000.00    3，000，000.00      3，000，000.00    2，000，000.00 老本公积             2，014，598.73    2，013，639.31      2，014，585.64    2，015，529.04 其他概述收益            359，503.35          72，113.41      -42，188.78       -4，046.81 盈余公积              486，781.75         486，781.75     486，781.75      486，781.75 一般风险准备           1，731，996.78    1，731，294.18      1，609，693.91    1，474，827.27 未分派利润            2，419，066.06    2，492，716.74      2，408，319.46    2，498，566.44 股东权益悉数          10，973，189.60   10，757，788.34     10，438，434.91    9，432，900.61 欠债和股东权益悉数       43，661，645.46   43，396，919.21     37，510，763.10   34，499，967.57                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                                         单元：万元          名堂           2024 年 1-6 月            2023 年度         2022 年度         2021 年度 一、营业总收入                   697，775.73           1，378，140.11    1，334，076.98     1，931，947.41 利息净收入                      39，378.46            149，110.74      154，461.27       221，711.41   利息收入                    363，930.99            716，771.06      677，581.16       724，504.64   利息支拨                    324，552.53            567，660.32      523，119.89       502，793.23 手续费及佣金净收入                 291，923.44            616，750.59      720，156.57       919，981.67 其中：经纪业务手续费净收入             200，100.55            407，752.06      483，490.63       669，835.71 投资银行业务手续费净收入               39，303.66            133，992.46      178，389.55       195，851.90 资产治理业务手续费净收入               43，036.35             52，298.54       31，921.38        21，525.28 投资收益                      250，049.74            475，439.03      709，780.13       660，041.56 其中：对子营企业和互助企业的投 资收益 其他收益                        2，612.27              3，350.76         4，411.30         2，599.58 公允价值变动收益(损失)              110，156.63            127，413.08      -261，464.99      124，022.66 汇兑收益(损失)                       83.39                235.23         1，098.19         -292.02 其他业务收入                      3，465.09              5，682.48         5，441.72         3，917.85 资产处置收益（损失）                    106.71                158.20          192.79            -35.29 二、营业总支拨                   377，393.26            750，005.34      724，000.73       893，190.53 税金及附加                       5，842.02             11，787.27       11，721.99        13，456.94 业务及治理费                    336，912.24            701，744.06      684，900.81       900，351.39 信用减值损失                     34，011.85             35，217.00       26，124.10        -21，753.87 其他资产减值损失                             -                    -               -                - 其他业务成本                        627.15              1，257.00         1，253.82         1，136.08 三、营业利润                    320，382.47            628，134.77      610，076.25      1，038，756.88 加：营业外收入                       125.47              2，935.60         4，718.02         3，970.82 减：营业外支拨                       178.92              3，023.13        -3，901.40       -30，270.55 四、利润总额                    320，329.02            628，047.25      618，695.68      1，072，998.26 减：所得税用度                     4，683.65             27，131.44        -1，386.14      204，988.69 五、净利润                     315，645.37            600，915.81      620，081.81       868，009.57 （一）持续经营净利润（净亏蚀）           315，645.37            600，915.81      620，081.81       868，009.57 （二）拆开经营净利润（净亏蚀）                      -                    -               -                - 六、其他概述收益的税后净额             285，982.07            106，569.53       -41，832.64       -78，495.48 七、概述收益总额                  601，627.44            707，485.34      578，249.17       789，514.09                                                                         单元：万元            名堂              2024 年 1-6 月             2023 年度       2022 年度       2021 年度 一、经营行为产生的现款流量：                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 为交易目的而持有的金融资产净减少额         1，200，058.56       354，988.41     479，120.91                - 其他债权投资净减少额                 156，842.02                  -              -               - 其他权益器具投资净减少额                           -               -              -     432，335.53 融出资金净减少额                   282，576.94                  -    923，307.74                - 收取利息、手续费及佣金的现款             653，607.81       1，327，594.65   1，469，820.94    1，780，733.66 拆入资金净加多额                               -               -    455，500.00                - 回购业务资金净加多额                             -     849，495.93     910，655.44     3，379，437.92 代理买卖证券收到的现款净额              528，049.35                  -              -     740，156.23 代理承销证券收到的现款净额                          -        4，400.00              -        2，700.00 收到其他与经营行为相关的现款             325，737.63        456，397.17      30，162.65       15，830.06 经营行为现款流入小计                3，146，872.31      2，992，876.17   4，268，567.68    6，351，193.41 为交易目的而持有的金融资产净加多额                      -               -              -    3，622，414.17 其他债权投资净加多额                             -    3，037，027.02   2，074，213.46     377，865.51 其他权益器具投资净加多额               359，342.78        301，526.11     299，825.19                - 拆入资金净减少额                   228，000.00        199，000.00               -     197，500.00 融出资金净加多额                               -     311，001.65               -    1，206，212.75 回购业务资金净减少额                 133，739.59                  -              -               - 代理买卖证券支付的现款净额                          -     304，776.05     785，505.33                - 代理承销证券支付的现款净额                 4，400.00                 -       2，700.00               - 支付利息、手续费及佣金的现款             204，517.90        423，049.50     386，806.72      408，951.69 支付给职工以及为职工支付的现款            304，304.28        557，129.78     570，249.93      574，972.20 支付的各项税费                     51，239.61        156，807.00     162，786.99      343，158.83 支付其他与经营行为相关的现款              83，933.36        200，498.42     572，818.92      295，089.43 经营行为现款流出小计                1，369，477.53      5，490，815.52   4，854，906.54    7，026，164.58 经营行为产生的现款流量净额             1，777，394.78     -2，497，939.35   -586，338.86      -674，971.17 二、投资行为产生的现款流量： 收回投资收到的现款                  916，706.32        539，221.25     136，852.79      278，308.10 取得投资收益收到的现款                 33，339.19         38，615.50      97，532.44       27，905.92 处置固定资产、无形资产和其他历久资产 收回的现款净额 投资行为现款流入小计                 950，227.62        578，170.09     235，015.36      306，720.51 投资支付的现款                    839，330.00       2，743，014.00    569，930.00      422，956.40 购建固定资产、无形资产和其他历久资产 支付的现款 投资行为现款流出小计                 854，501.18       2，783，191.75    627，856.20      481，750.25 投资行为产生的现款流量净额               95，726.44      -2，205，021.66   -392，840.84      -175，029.74 三、筹资行为产生的现款流量： 吸收投资收到的现款                              -               -   1，000，000.00    1，000，000.00 取得借款收到的现款                              -               -              -               - 刊行债券收到的现款                 3，673，979.80     11，635，040.00   6，232，692.70   10，129，217.10                   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 收到其他与筹资行为相关的现款                            -                     -                   -               - 筹资行为现款流入小计                   3，673，979.80          11，635，040.00         7，232，692.70   11，129，217.10 偿还债务支付的现款                    4，258，603.00           6，477，463.40         6，189，718.80    9，206，672.10 分派股利、利润或偿付利息支付的现款              447，168.27             620，316.88          806，182.06      464，063.94 支付其他与筹资行为相关的现款                  12，330.04              28，663.25            23，266.98      23，649.24 筹资行为现款流出小计                   4，718，101.31           7，126，443.52         7，019，167.85    9，694，385.28 筹资行为产生的现款流量净额                -1，044，121.51          4，508，596.48          213，524.85     1，434，831.82 四、汇率变动对现款及现款等价物的影响                  83.39                  235.23            1，098.19         -292.02 五、现款及现款等价物净加多额                 829，083.10            -194，129.30          -764，556.66     584，538.88 加：期初现款及现款等价物余额               6，369，344.12           6，563，473.42         7，328，030.08    6，743，491.20 六、期末现款及现款等价物余额               7，198，427.21           6，369，344.12         6，563，473.42    7，328，030.08         （三）公司 2024 年三季度合并财务报表                                                                              单元：万元                      名堂           2024 年 9 月 30 日          2023 年 12 月 31 日              货币资金                         9，876，173.89              6，190，474.49              其中：客户入款                      8，858，425.87              5，382，857.89              结算备付金                        1，593，236.48              1，517，751.61              其中：客户备付金                     1，335，505.94              1，136，797.29              融出资金                         5，266，457.05              5，588，151.15              繁衍金融资产                            89，165.38              56，849.50              存出保证金                        1，016，812.69               982，733.28              应收款项                             293，148.74             408，391.84              买入返售金融资产                         444，569.15             812，424.23              金融投资：                     28，755，476.97            29，603，185.72              交易性金融资产                   17，924，613.00            19，598，354.39              债权投资                              29，383.91              29，189.83              其他债权投资                       8，332，879.31              8，444，491.09              其他权益器具投资                     2，468，600.76              1，531，150.42              历久股权投资                           348，978.13             358，656.42              投资性房地产                            26，687.92              27，491.66              固定资产                             231，951.22             244，661.23              在建工程                               1，907.98                5，242.61              使用权资产                             38，663.95              44，631.31              无形资产                              74，125.19              75，554.87              商誉                                 1，026.02                1，026.02              递延所得税资产                          265，878.32             280，985.04              其他资产                              88，686.88              97，806.01       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书  资产悉数                  48，412，945.96         46，296，016.98  短期借款                             9.00             364.00  应付短期融资款                   4，086，779.23       5，554，017.28  拆入资金                       206，164.51         703，196.36  交易性金融欠债                    606，233.06         127，920.15  繁衍金融欠债                      39，725.47          71，326.70  卖出回购金融资产款             11，551，528.73         12，427，559.30  代理买卖证券款                   9，164，263.45       5，607，094.69  代理承销证券款                              -           4，400.00  应付职工薪酬                     494，062.32         530，847.98  应交税费                        18，309.83          20，793.39  应付款项                      2，056，836.41       1，988，307.44  合同欠债                            51.43             303.65  租出欠债                        37，883.52          44，323.27  递延收益                        11，673.10           11，933.79  应付债券                      6，981，343.03       6，748，365.95  递延所得税欠债                    199，591.66         101，200.37  猜测欠债                          1，072.03           1，490.06  其他欠债                      1，526，194.48       1，306，620.20  欠债悉数                  36，981，721.26         35，250，064.57  股本                         961，242.94         961，242.94  其他权益器具                    3，000，000.00       3，000，000.00  其中：优先股                               -                   -       永续债                  3，000，000.00       3，000，000.00  老本公积                      2，014，616.02       2，013，677.53  其他概述收益                     350，809.32          76，751.00  盈余公积                       486，781.75         486，781.75  一般风险准备                    1，758，382.60       1，757，147.32  未分派利润                     2，859，392.08       2，750，351.87  包摄于母公司股东权益悉数          11，431，224.70         11，045，952.41  少数股东权益                               -                   -  股东权益悉数                11，431，224.70         11，045，952.41  欠债和股东权益悉数             48，412，945.96         46，296，016.98                                                        单元：万元           名堂           2024 年 1-9 月        2023 年 1-9 月  一、营业总收入                    1，227，099.52      1，244，255.10  利息净收入                         80，427.99       149，914.47     利息收入                      560，593.23       560，509.58      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      利息支拨                 480，165.24   410，595.11 手续费及佣金净收入                 448，340.49   493，900.05 其中：经纪业务手续费净收入             303，953.86   329，660.76 投资银行业务手续费净收入               64，636.05   109，557.77 资产治理业务手续费净收入               63，439.70    34，930.12 投资收益                      415，156.87   432，589.39 其中：对子营企业和互助企业 的投资收益 其他收益                        2，868.38     3，346.60 公允价值变动收益（损失）              183，137.60    56，809.25 汇兑收益（损失）                   -1，032.21      -551.09 其他业务收入                     97，575.45   108，137.45 资产处置收益（损失）                   624.95       108.98 二、营业总支拨                   711，234.52   717，943.04 税金及附加                       9，009.95     8，598.02 业务及治理费                    564，587.02   584，696.53 信用减值损失                     38，065.81    18，657.35 其他资产减值损失                    1，908.97            - 其他业务成本                     97，662.78   105，991.14 三、营业利润                    515，865.00   526，312.06 加：营业外收入                      416.61      3，282.90 减：营业外支拨                      454.03       771.26 四、利润总额                    515，827.57   528，823.69 减：所得税用度                    27，954.16    41，457.27 五、净利润                     487，873.42   487，366.42 （一）持续经营净利润                487，873.42   487，366.42 （二）拆开经营净利润                         -            - 少数股东损益                             -            - 包摄于母公司股东的净利润              487，873.42   487，366.42 六、其他概述收益的税后净额             283，645.98   126，760.61 包摄母公司股东的其他概述收 益的税后净额 （一）不可重分类进损益的其 他概述收益 动 （二）将重分类进损益的其他 概述收益 收益       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                               -676.97  包摄于少数股东的其他概述收                                     -                    -  益的税后净额  七、概述收益总额                  771，519.40           614，127.03  包摄于少数股东的概述收益总                                     -                    -  额  包摄于母公司股东的概述收益  总额  八、每股收益：  基本每股收益                          0.41                 0.41  稀释每股收益                          0.41                 0.41                                                        单元：万元            名堂              2024 年 1-9 月       2023 年 1-9 月 一、经营行为产生的现款流量： 融出资金净减少额                       290，593.31          40，794.33 为交易目的而持有的金融资产净减少额            2，390，719.28                    - 债权投资净减少额                         1，434.78                    - 其他债权投资净减少额                     411，756.50                    - 其他权益器具投资净减少额                              -                  - 收取利息、手续费及佣金的现款               1，059，513.97       1，117，168.13 拆入资金净加多额                                  -                  - 回购业务资金净加多额                                -     1，289，535.71 代理买卖证券收到的现款净额                3，557，260.29 代理承销证券收到的现款净额                             -         1，200.00 收到其他与经营行为相关的现款                 656，224.45         680，600.57 经营行为现款流入小计                   8，367，502.60       3，129，298.73 为交易目的而持有的金融资产净加多额                         -       552，796.37 债权投资净加多额                                  -        21，037.75 其他债权投资净加多额                                -     1，410，894.87 其他权益器具投资净加多额                   508，444.08         136，384.91 融出资金净加多额                                  -                  - 代理买卖证券支付的现款净额                             -       576，420.43 代理承销证券支付的现款净额                    4，400.00                    -      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 回购业务资金净减少额                  532，407.18                - 拆入资金净减少额                    495，000.00      846，000.00 支付利息、手续费及佣金的现款              386，390.67      380，845.53 支付给职工以及为职工支付的现款             425，908.67      460，819.47 支付的各项税费                      52，920.40      154，459.14 支付其他与经营行为相关的现款              341，407.84      525，898.41 经营行为现款流出小计                2，746，878.83    5，065，556.90 经营行为产生的现款流量净额             5，620，623.76    -1，936，258.17 二、投资行为产生的现款流量： 收回投资收到的现款                    17，501.91        4，996.46 取得投资收益收到的现款                  25，209.26       31，591.54 处置固定资产、无形资产和其他历久资 产收回的现款净额 投资行为现款流入小计                   42，952.30       37，067.89 投资支付的现款                       2，491.76        3，428.57 购建固定资产、无形资产和其他历久资 产支付的现款 支付的其他与投资行为相关的现款                       -               - 投资行为现款流出小计                   26，661.51       33，110.03 投资行为产生的现款流量净额                16，290.79        3，957.86 三、筹资行为产生的现款流量： 吸收投资收到的现款                             -               - 其中：子公司吸收少数股东投资收到的                                       -               - 现款 取得借款收到的现款                    36，775.70       20，775.69 刊行债券收到的现款                 5，163，685.00    6，810，891.30 筹资行为现款流入小计                5，200，460.70    6，831，666.99 偿还债务支付的现款                 6，474，118.44    5，037，731.88 分派股利、利润或偿付利息支付的现款           598，937.33      562，272.10 支付其他与筹资行为相关的现款               17，453.67       22，145.75 筹资行为现款流出小计                7，090，509.43    5，622，149.73 筹资行为产生的现款流量净额             -1，890，048.73   1，209，517.26 四、汇率变动对现款及现款等价物的影                              -2，114.25        6，446.69 响 五、现款及现款等价物净加多额             3，744，751.57    -716，336.35 加：期初现款及现款等价物余额             7，641，526.49   7，935，742.45 六、期末现款及现款等价物余额            11，386，278.06   7，219，406.10                    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书               四、刊行东说念主叙述期内主要财务目的               （一）刊行东说念主叙述期内合并报表主要财务目的          名堂                         /2024 年 1-6 月         /2023 年度            /2022 年度            /2021 年度 总资产（亿元）                        4，656.81            4，629.60            3，943.31            3，623.01 总欠债（亿元）                        3，530.62            3，525.01            2，874.46            2，653.75 全部债务（亿元）2                      2，433.63            2，552.51            1，959.16            1，723.72 通盘者权益（亿元）                      1，126.20            1，104.60            1，068.85             969.27 营业总收入（亿元）                         77.57             173.17              158.76              238.18 利润总额（亿元）                          32.14              68.55               62.22              126.34 净利润（亿元）                           31.39              64.27               60.85              101.17 扣除非时常性损益后净利润（亿元）                  31.27              64.01               59.48               98.52 包摄于母公司通盘者的净利润（亿 元） 经营行为产生现款流量净额（亿元）                 225.55             -478.56              -73.42              -67.15 投资行为产生现款流量净额（亿元）                   1.08               -1.46               -0.13               4.07 筹资行为产生现款流量净额（亿元）                -104.16             450.63               18.46              142.02 流动比率（倍）                            1.83                1.74                1.82               1.96 速动比率（倍）                            1.83                1.74                1.82               1.96 资产欠债率（%）                          75.82              76.14               72.89               73.25 资产欠债率（扣除代理款）（%）                   72.16              72.85               68.09               67.15 债务老本比率（%）                         68.36              69.80               64.70               64.01 营业利润率（%）                          41.43              39.54               38.39               51.62 平均总资产报酬率（%）                        0.77                1.73                1.93               3.76 加权平均净资产收益率（%）                      3.04                6.57                6.50              12.71 扣除非时常性损益后加权平均净资 产收益率（%） EBITDA（亿元）                        67.95             131.61              118.66              179.88 EBITDA 全部债务比（%）                    2.79                5.16                6.06              10.44 EBITDA 利息倍数                        2.09                2.34                2.36               3.69 包摄于上市公司股东的每股净资产 （元/股）              刊行东说念主合并报表中的交易性金融欠债中第三方在刊行东说念主具有限度权的结构化主体(如基金及资产治理计          划等)中享有的权益，属于非有息债务，因此未纳入全部债务的野心。                  国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 每股经营行为产生的现款流量净额 （元/股） 每股净现款流量（元/股）                     1.27                   -0.31                -0.55              0.81 应收账款盘活率                        不适用                      不适用                 不适用              不适用 存货盘活率                          不适用                      不适用                 不适用              不适用         注：         末应付短期融资款+期末交易性金融欠债（不包含第三方在结构化主体中享有的权益）         金融资产+应收款项+存出保证金+债券投资+其他债权投资+其他权益器具投资中的流动部分+其他资产-长         期待摊用度-代理买卖证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+繁衍金融欠债+卖         出回购金融资产款+代理承销证券款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他欠债）         金融资产+应收款项+存出保证金+债券投资+其他债权投资+其他权益器具投资中的流动部分+其他资产-长         期待摊用度-代理买卖证券款）/（短期借款+应付短期融资款+拆入资金+交易性金融欠债+繁衍金融欠债+卖         出回购金融资产款+代理承销证券款+应付职工薪酬+应交税费+应付款项+其他欠债）         证券款-代理承销证券款）         末资产余额（扣除代理买卖证券款及代理承销证券款））/2×100%              （二）风险限度目的  母公司风险限度目的      监管范例     预警范例                                     /2024 年 1-6 月        /2023 年度          /2022 年度      /2021 年度 净老本（亿元）            -            -             848.73             821.40        794.35        759.68 净资产（亿元）            -            -            1，097.32           1，075.78      1，043.84       943.29 中枢净老本（亿元）          -            -             565.82             547.60        529.56        559.68 各项风险老本准备之和                    -            -             270.89             282.55        192.28        173.47 （亿元）                    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书  表表里资产总额（亿元）          -                -              3，961.95     4，042.13         3，315.16           2，846.34  风险障翳率（%）         >=100%        >=120%                  313.31       290.71           413.12             437.92  老本杠杆率（%）          >=8%          >=9.6%                  14.28        13.55             15.97                19.66  流动性障翳率（%）        >=100%        >=120%                  229.37       267.92           236.62             318.25  净沉着资金率（%）        >=100%        >=120%                  141.97       133.51           171.89             178.53  净老本/净资产（%）        >=20%           >=24%                 77.35        76.35             76.10                80.53  净老本/欠债（%）         >=8%          >=9.6%                  31.81        30.25             37.32                41.08  净资产/欠债（%）         >=10%           >=12%                 41.13        39.62             49.04                51.01  自营权益类证券过甚衍                    生品/净老本（%）  自营非权益类证券过甚                    繁衍品/净老本（%）              刊行东说念主资产质地优良，经营稳健，各项主要风险限度目的妥贴《证券公司监           督治理条例》及《证券公司风险限度目的治理办法》的相关礼貌。              五、治理层计议与分析              公司治理层勾通公司叙述期内的财务报表，对公司的资产欠债结构、盈利能           力、现款流量、偿债智商、异日业务办法以及盈利智商的可持续性进行了如下讨           论与分析。              （一）资产结构分析                                                                               单元：万元、%    名堂                 金额            占比           金额             占比          金额           占比           金额             占比 货币资金           7，147，810.53   15.35    6，190，474.49        13.37    6，497，782.63   16.48    6，772，174.10       18.69 其中：客户入款        5，844，705.59   12.55    5，382，857.89        11.63    5，599，791.32   14.20    6，198，167.93       17.11 结算备付金          1，770，569.89    3.80    1，517，751.61         3.28    1，573，479.93    3.99    1，708，782.40        4.72 其中：客户备付金       1，445，937.61    3.10    1，136，797.29         2.46    1，283，563.41    3.26    1，327，151.95        3.66 融出资金           5，273，938.67   11.33    5，588，151.15        12.07    5，267，209.46   13.36    6，197，331.18       17.11 繁衍金融资产          192，300.24     0.41         56，849.50       0.12      16，420.40     0.04          5，796.69      0.02 存出保证金           954，221.96     2.05        982，733.28       2.12     790，022.15     2.00        758，757.23      2.09 应收款项            513，247.90     1.10        408，391.84       0.88     472，893.49     1.20        143，259.57      0.40 买入返售金融资产        309，028.16     0.66        812，424.23       1.75    1，582，451.74    4.01        677，099.44      1.87 金融投资：         29，216，486.53   62.74   29，603，185.72        63.94   22，147，310.32   56.16   18，914，242.00       52.21  交易性金融资产      18，421，429.19   39.56   19，598，354.39        42.33   15，947，257.32   40.44   15，231，212.33       42.04  债权投资            29，486.70     0.06         29，189.83       0.06        6，926.62    0.02                 -           -  其他债权投资        8，541，439.87   18.34    8，444，491.09        18.24    5，150，147.28   13.06    2，964，427.44        8.18  其他权益器具投资      2，224，130.76    4.78    1，531，150.42         3.31    1，042，979.10    2.64        718，602.23      1.98                     国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 历久股权投资           350，145.97      0.75     358，656.42      0.77      346，846.82      0.88      356，133.96      0.98 投资性房地产            26，939.25      0.06      27，491.66      0.06       27，912.25      0.07       28，843.73      0.08 固定资产             233，614.46      0.50     244，661.23      0.53      264，891.56      0.67      267，989.94      0.74 在建工程               2，325.01      0.00        5，242.61     0.01        2，056.94      0.01        2，385.68      0.01 使用权资产             41，835.45      0.09      44，631.31      0.10       41，788.02      0.11       45，979.73      0.13 无形资产              74，667.37      0.16      75，554.87      0.16       70，840.32      0.18       68，351.18      0.19 商誉                 1，026.02      0.00        1，026.02     0.00        1，026.02      0.00        1，026.02      0.00 递延所得税资产          298，616.50      0.64     280，985.04      0.61      284，815.29      0.72      235，291.45      0.65 其他资产             161，340.06      0.35      97，806.01      0.21       45，330.55      0.11       46，699.92      0.13 资产悉数           46，568，113.98   100.00   46，296，016.98   100.00   39，433，077.89    100.00   36，230，144.23   100.00             叙述期各期末，刊行东说念主总资产规模分别为 36，230，144.23 万元、39，433，077.89           万元、46，296，016.98 万元及 46，568，113.98 万元，总资产规模逐年高涨。刊行东说念主           户资金规模加多所致。刊行东说念主 2022 年末总资产较 2021 年末加多 8.84%，主如果           金融投资加多所致。刊行东说念主 2023 年末总资产较 2022 年末加多 17.40%，主如果           金融投资加多所致。刊行东说念主 2024 年 6 月末总资产较 2023 年末加多 0.59%。             叙述期各期末，刊行东说念主的货币资金余额分别为 6，772，174.10 万元、6，497，782.63           万元、6，190，474.49 万元及 7，147，810.53 万元，占刊行东说念主资产总额的占比分别为           持在 99.90%及以上水平。银行入款包括客户入款和公司入款，以客户入款为主。             近三年及一期末，刊行东说念主货币资金具体明细如下表：                                                                            单元：万元、%      名堂                  金额            占比         金额            占比         金额            占比           金额           占比 库存现款                   6.60      0.00           7.08      0.00         14.08       0.00           11.17      0.00 银行入款           7，144，836.05     99.96   6，189，731.43     99.99   6，493，699.21     99.94    6，771，345.58     99.99 其中：客户入款        5，844，705.59     81.77   5，382，857.89     86.95   5，599，791.32     86.18    6，198，167.93     91.52 公司入款           1，300，130.46     18.19    806，873.54      13.03    893，907.90      13.76     573，177.65       8.46 其他货币资金             2，967.88      0.04        735.98       0.01       4，069.33      0.06         817.35       0.01 悉数             7，147，810.53    100.00   6，190，474.49    100.00   6，497，782.63    100.00    6，772，174.10    100.00                       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书           末减少 4.05%。2023 年末货币资金较 2022 年末减少 4.73%。2024 年 6 月末货币           资金较 2023 年末加多 15.46%。              叙述期各期末，刊行东说念主结算备付金分别为 1，708，782.40 万元、1，573，479.93 万           元、1，517，751.61 万元及 1，770，569.89 万元，占资产总额的比例为 4.72%、3.99%、           结算备付金明细如下表：                                                                              单元：万元、%      名堂                 金额           占比         金额           占比         金额           占比          金额          占比 客户备付金         1，445，937.61    81.67   1，136，797.29    74.90   1，283，563.41    81.57   1，327，151.95    77.67 公司备付金          324，632.28     18.33    380，954.32     25.10    289，916.52     18.43    381，630.45     22.33 悉数            1，770，569.89   100.00   1，517，751.61   100.00   1，573，479.93   100.00   1，708，782.40   100.00           结算资金加多所致。2022 年末结算备付金较上年末减少 7.92%，主要系公司备付           金减少所致。2023 年末结算备付金较上年末减少 3.54%，主要系放在计帐机构的           客户备付金减少所致。2024 年 6 月末结算备付金较上年末加多 16.66%，主要系           放在计帐机构的客户备付金加多所致。              报 告期各期末 ，刊行东说念主融出资金 规模净值分别为 6，197，331.18 万元 、           别为 17.11%、13.36%、12.07%及 11.33%，主要为融出资金业务规模变化导致的           融出资金规模波动。              从组成来看，融出资金包括境内融出资金和境外融出资金。刊行东说念主融出资金           明细如下表：                                                                              单元：万元、%      名堂                  金额           占比          金额           占比         金额           占比          金额          占比 境内                       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 其中：个东说念主          4，871，856.68      92.38        5，189，991.17      92.87        4，924，067.78     93.49      5，667，001.20     91.44 机构               399，368.02        7.57        391，830.59         7.01        332，295.65        6.31       510，420.07       8.24 减：减值准备            13，934.02        0.26         14，944.82         0.27         14，176.04        0.27        18，465.38       0.30 账面价值小计         5，257，290.68      99.68        5，566，876.94      99.62        5，242，187.39     99.52      6，158，955.89     99.38 境外 其中：个东说念主             15，316.70        0.29         20，440.24         0.37         23，769.15        0.45        36，604.61       0.59 机构                 1，569.22        0.03            992.55         0.02           1，429.62       0.03         1，870.76       0.03 减：减值准备               237.93        0.00            158.58         0.00            176.69        0.00           100.07       0.00 账面价值小计            16，647.99        0.32         21，274.21         0.38         25，022.07        0.48        38，375.30       0.62 悉数             5，273，938.67     100.00        5，588，151.15     100.00        5，267，209.46    100.00      6，197，331.18    100.00              叙述期各期末，刊行东说念主交易性金融资产账面价值分别为 15，231，212.33 万元、           重为 42.04%、40.44%、42.33%及 39.56%。交易性金融资产账面价值在连年逐年           加多的原因主要为股票、债券及基金投资规模加多。              叙述期各期末，刊行东说念主交易性金融居品具体情况如下：                                                                                          单元：万元、%      名堂                金额             占比             金额              占比             金额              占比            金额            占比  债券投资        11，917，396.13     64.69      12，645，545.73       64.52      11，973，904.27      75.08   10，728，172.92       70.44  股票投资         1，124，800.46      6.11       2，046，614.98       10.44        438，969.85        2.75       491，785.45       3.23  基金           2，734，160.58     14.84       2，592，190.51       13.23       1，672，786.90      10.49      2，310，962.67     15.17  其他           2，645，072.02     14.36       2，314，003.17       11.81       1，861，596.31      11.67      1，700，291.28     11.16  悉数          18，421，429.19    100.00      19，598，354.39      100.00      15，947，257.32   100.00     15，231，212.33 100.00              从交易性金融居品具体组成来看，刊行东说念主债券投资持仓占有较大比例。近三           年及一期末，刊行东说念主债券投资账面价值分别占交易性金融资产的 70.44%、75.08%、              刊行东说念主繁衍金融资产的组成主如果利率繁衍器具和权益繁衍器具。叙述期各           期末，刊行东说念主繁衍金融资产悉数分别为 5，796.69 万元、16，420.40 万元、56，849.50           万元及 192，300.24 万元。2021 年末繁衍金融资产较 2020 年末增长 827.97%，主           如果信用缓释器具、远期合约公允价值变动导致。2022 年末繁衍金融资产较 2021           年末增长 183.27%，主如果场外期权公允价值变动导致。2023 年末繁衍金融资产                     国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书           较 2022 年末加多 246.21%，主如果场外期权公允价值变动。2024 年 6 月末繁衍           金融资产较 2023 年末加多 238.26%，主如果场外期权公允价值变动。              报 告 期 各 期 末 ， 发 行 东说念主 买 入 返 售 金 融 资 产 分 别 为 677，099.44 万 元 、           为 1.87%、4.01%、1.75%及 0.66%。从类别上看，刊行东说念主买入返售金融资产主要           由股票、债券组成。           质押式回购业务回购规模下落。2022 年末，刊行东说念主买入返售金融资产较 2021 年           末加多 133.71%，主要系债券质押式回购规模加多。2023 年末买入返售金融资产           较 2022 年末减少 48.66%，主要系债券质押式回购规模减少。2024 年 6 月末买入           返售金融资产较 2023 年末减少 61.96%，主要系债券质押式回购规模减少。              近三年及一期末，刊行东说念主买入返售金融资产具体明细如下表：                                                                       单元：万元、%      名堂                  金额         占比         金额          占比         金额           占比         金额          占比 股票             348，619.87   112.81    504，872.43    62.14    576，049.06     36.40    537，696.23    79.41 债券              90，135.86    29.17    404，415.67    49.78   1，106，964.20    69.95    246，544.76    36.41 其他              37，249.48    12.05     37，167.60     4.57     30，013.44      1.90     20，634.48     3.05 减：减值准备         166，977.05    54.03    134，031.46    16.50    130，574.97      8.25    127，776.03    18.87 账面价值           309，028.16   100.00    812，424.23   100.00   1，582，451.74   100.00    677，099.44   100.00 商定购回式证券          2，563.30     0.83      2，308.38     0.28       3，877.85     0.25      5，336.11     0.79 股票质押式回购        346，056.58   111.98    502，564.05    61.86    572，171.21     36.16    532，360.12    78.62 债券质押式回购         90，135.86    29.17    404，415.67    49.78   1，106，964.20    69.95    246，544.76    36.41 行权融资            37，249.48    12.05     37，167.60     4.57     30，013.44      1.90     20，634.48     3.05 减：减值准备         166，977.05    54.03    134，031.46    16.50    130，574.97      8.25    127，776.03    18.87 账面价值           309，028.16   100.00    812，424.23   100.00   1，582，451.74   100.00    677，099.44   100.00              叙述期各期末，刊行东说念主应收款项账面价值分别为 143，259.57 万元、472，893.49           万元、408，391.84 万元及 513，247.90 万元，占资产总额的比例分别为 0.40%、           收手续费及佣金、应收期货交易款、应收计帐款和应收申购款等组成。2021 年末                   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书          较 2020 年末加多 7.28%。2022 年末较 2021 年末加多 230.10%，主要系应收计帐          款项加多。2023 年末较 2022 年末减少 13.64%，主要系应收计帐款项减少。2024          年 6 月末较 2023 年末加多 25.68%，主要系收益互换业务关系款项加多。             刊行东说念主2021年末、2022年末、2023年末及2024年6月末的应收款项组成如下：                                                                         单元：万元      名堂              2024年6月30日         2023年12月31日         2022年12月31日       2021年12月31日 应收过时贷款本金及利息               145，089.15           144，912.68        120，412.78        111，267.88 应收手续费及佣金                    61，596.43           57，974.66         57，370.99         55，694.39 应收代垫款项                      19，405.26           19，233.94         19，232.12         19，292.00 应收毁约债券                      10，357.14           13，186.81         14，318.68          3，000.00 收益互换业务关系款项                224，696.18            51，717.01          6，710.00           160.00 应收期货交易款                      7，895.22            5，690.03          4，287.82          2，729.94 应收融资融券客户款                   10，053.90           10，025.63         10，106.21         10，336.50 应收利率互换款项                    24，486.43           23，088.37         18，338.69         14，160.54 应收计帐款                       55，714.42           75，558.18        303，435.98         61，256.26 其他                        139，012.44           191，708.28         78，793.64         14，875.68 悉数                        698，306.57           593，095.61        633，006.90        292，773.19 减：坏账准备                    185，058.67           184，703.77        160，113.41        149，513.62 应收款项账面价值                  513，247.90           408，391.84        472，893.49        143，259.57             叙述期各期末，刊行东说念主存出保证金分别为 758，757.23 万元、790，022.15 万元、             刊行东说念主存出保证金包括交易保证金和信用保证金。近三年及一期末，交易保          证金占存出保证金余额的比例分别为 80.50%、94.17%、95.59%及 96.55%。由于          刊行东说念主旗下有多家景外子公司，保证金币种还包括好意思元和港币，但东说念主民币保证金          的占比长久复古在 99.50%以上。          致。2022 年末存出保证金较 2021 年末增长 4.12%。2023 年末存出保证金较 2022          年末增长 24.39%，主如果交易保证金加多所致。2024 年 6 月末存出保证金较                      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书              报 告期各期末，刊行东说念主其他债权投资余额分别为 2，964，427.44 万元、           末加多 490，329.20 万元，增幅为 19.82%。2022 年末刊行东说念主其他债权投资余额较           上年末加多 2，185，719.83 万元，增幅为 73.73%，主如果中期单子及地方债投资规           模加多。2023 年末刊行东说念主其他债权投资余额较上年末加多 3，294，343.81 万元，增           幅为 63.97%，主如果地方债、企业债及中期单子投资规模加多。2024 年 6 月末           刊行东说念主其他债权投资余额较上年末加多 1.15%。              近三年及一期末，刊行东说念主其他债权投资情况如下：                                                                              单元：万元、%      名堂                 金额           占比         金额           占比         金额           占比          金额          占比 国债              405，367.31     4.75    294，243.50      3.48    264，917.05      5.14    222，305.92      7.50 地方债           4，058，060.17    47.51   3，470，583.61    41.10   2，578，077.62    50.06   1，718，187.44    57.96 金融债              53，868.02     0.63     74，279.72      0.88    191，645.84      3.72    210，118.06      7.09 企业债           1，361，655.97    15.94   1，642，985.07    19.46    697，806.17     13.55    551，578.97     18.61 中期单子          2，205，009.22    25.82   2，371，785.85    28.09   1，210，035.05    23.50    209，618.02      7.07 次级债                      -        -              -        -              -        -       3，112.57     0.10 同行存单                     -        -              -        -              -        -              -        - 非公开定向债务 融资器具 资产解救证券          372，982.22     4.37    417，145.09      4.94    138，171.44      2.68              -        - 其他               16，242.69     0.19    109，645.14      1.30     67，455.56      1.31     16，463.59      0.56 悉数            8，541，439.87   100.00   8，444，491.09   100.00   5，150，147.28   100.00   2，964，427.44   100.00              叙述期各期末，刊行东说念主其他权益器具投资余额分别为 718，602.23 万元、           末减少 457，686.79 万元，降幅为 38.91%，系投资规模减少所致。2022 年末刊行           东说念主其他权益器具投资余额较上年末加多 324，376.87 万元，增幅为 45.14%，系投           资规模 加多所 致 。2023 年末 刊行东说念主 其他 权 益器具 投资余 额较上 年末 加多           其他权益器具投资余额较上年末加多 692，980.35 万元，增幅为 45.26%，系投资                      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书           规模加多所致。              叙述期各期末，刊行东说念主历久股权投资分别为 356，133.96 万元、346，846.82 万           元、358，656.42 万元及 350，145.97 万元，占资产总额的比例分别为 0.98%、0.88%、           年末，历久股权投资较 2022 年末加多 3.40%。2024 年 6 月末，历久股权投资较             （二）欠债结构分析                                                                                  单元：万元、%     名堂                 金额            占比            金额          占比          金额           占比          金额           占比 短期借款               4，776.32      0.01         364.00      0.00               -        -      22，527.00      0.08 应付短期融资款        4，411，881.33    12.50     5，554，017.28    15.76    2，251，599.53     7.83    1，980，003.28     7.46 拆入资金            477，029.51       1.35     703，196.36      1.99     900，616.25      3.13     445，679.80      1.68 交易性金融欠债         624，268.68       1.77     127，920.15      0.36     178，984.74      0.62      46，098.28      0.17 繁衍金融欠债           95，464.99       0.27      71，326.70      0.20      32，467.24      0.11      22，604.95      0.09 卖出回购金融资产 款 代理买卖证券款        6，112，524.74    17.31     5，607，094.69    15.91    5，941，381.45    20.67    6，728，029.21    25.35 代理承销证券款                   -         -        4，400.00     0.01               -        -        2，700.00     0.01 应付职工薪酬          465，386.22       1.32     530，847.98      1.51     586，369.82      2.04     649，198.09      2.45 应交税费             17，496.95       0.05      20，793.39      0.06      47，124.47      0.16       83，117.91     0.31 应付款项           2，304，785.63      6.53    1，988，307.44     5.64    1，269，883.13     4.42     527，497.91      1.99 合同欠债                421.15       0.00         303.65      0.00          43.30      0.00        3，869.60     0.01 租出欠债             41，610.17       0.12      44，323.27      0.13      41，212.99      0.14      44，701.67      0.17 猜测欠债               1，072.03      0.00        1，490.06     0.00        3，999.94     0.01      19，365.83      0.07 应付债券           7，353，056.73    20.83     6，748，365.95    19.14    4，885，043.67    16.99    5，100，248.75    19.22 递延收益              11，760.00      0.03       11，933.79     0.03      12，281.38      0.04      12，628.97      0.05 递延所得税欠债         213，744.44       0.61     101，200.37      0.29      39，027.48      0.14      69，669.21      0.26 其他欠债           1，639，444.78      4.64    1，306，620.20     3.71    1，136，153.33     3.95    1，127，018.89     4.25 欠债悉数          35，306，154.61   100.00    35，250，064.57   100.00   28，744，574.65   100.00   26，537，452.29   100.00              叙述期各期末，刊行东说念主欠债总额分别为 26，537，452.29 万元、28，744，574.65 万           元、35，250，064.57 万元及 35，306，154.61 万元。从组成来看，刊行东说念主负借主要由           国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书  代理买卖证券款、应付债券、卖出回购金融资产款、应付短期融资款等组成。2021  年末刊行东说念主欠债较 2020 年末增长 19.63%，主如果卖出回购金融资产款和应付债  券加多所致。2022 年末刊行东说念主欠债较 2021 年末增长 8.32%，主如果卖出回购金  融资产款和应付款项加多所致。2023 年末刊行东说念主欠债较 2022 年末增长 22.63%，  主如果应付债券和应付短期融资款加多所致。2024 年 6 月末刊行东说念主欠债较 2023  年末增长 0.16%。      叙述期各期末，刊行东说念主应付短期融资款分别为 1，980，003.28 万元、2，251，599.53  万元、5，554，017.28 万元及 4，411，881.33 万元，占刊行东说念主欠债总额的比例分别为  少 612，949.63 万元，降幅为 23.64%，主如果短期收益凭证规模减少。2022 年末，  应付短期融资款较 2021 年末加多 271，596.25 万元，增幅为 13.72%，主如果短期  公司债券加多。2023 年末，应付短期融资款较 2022 年末加多 3，302，417.74 万元，  增长 146.67%，主如果短期融资券及收益凭证加多。2024 年 6 月末，应付短期融  资款较 2023 年末减少 1，142，135.94 万元，下落 20.56%，主如果短期融资券及收  益凭证减少。      近三年及一期末，刊行东说念主应付短期融资款明细情况如下：                                                                   单元：万元      名堂       2024年6月30日       2023年12月31日      2022年12月31日      2021年12月31日 短期公司债券                     -      305，843.03       305，725.48                 - 短期融资券          3，288，446.97      3，700，686.27     1，604，980.16     1，729，334.33 收益凭证           1，123，434.37      1，547，487.98      340，893.89       250，668.95 悉数              4，411，881.33     5，554，017.28     2，251，599.53     1，980，003.28      叙述期各期末，刊行东说念主代理买卖证券款分别为 6，728，029.21 万元、5，941，381.45  万元、5，607，094.69 万元及 6，112，524.74 万元，占刊行东说念主欠债总额的比例分别为      从组成来看，代理买卖证券款由普通经纪业务和信用业务下的代理买卖证券  款组成，并分别针对个东说念主和机构业务产生。2021 年末、2022 年末、2023 年末及           国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 额的比例为 89.16%、87.93%、89.52%及 89.61%，且主如果针对个东说念主的经纪业务 所产生的代理买卖证券款；信用经纪业务下的代理买卖证券款分别为 729，336.67 万元、717，194.36 万元、587，412.48 万元及 635，238.27 万元，占代理买卖证券款 总额的比例为 10.84%、12.07%、10.48%及 10.39%。 跃，客户资金加多。2022 年末，代理买卖证券款较 2021 年末下落 11.69%。2023 年末，代理买卖证券款较 2022 年末减少 5.63%。2024 年 6 月末，代理买卖证券 款较 2023 年末加多 9.01%。    叙述期各期末，刊行东说念主卖出回购金融资产款分别为 9，652，492.95 万元、 末加多 1，765，892.99 万元，增幅 18.29%，主要为质押式卖出回购规模加多。2023 年末卖出回购金融资产款较 2022 年末加多 1，009，173.36 万元，增幅 8.84%。2024 年 6 月末卖出回购金融资产款较 2023 年末减少 896，128.37 万元，下落 7.21%。    叙述期各期末，刊行东说念主应付款项分别为 527，497.91 万元、1，269，883.13 万元、 关款项加多。2023 年末，刊行东说念主应付款项较 2022 年末加多 56.57%，主如果收益 互换业务关系款项及待托付计帐款加多。2024 年 6 月末，刊行东说念主应付款项较 2023 年末加多 15.92%，主如果待托付计帐款加多。                      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                刊行东说念主应付债券主要为公司债券以及收益凭证。叙述期各期末，刊行东说念主应付             债券总额分别为 5，100，248.75 万元、4，885，043.67 万元、6，748，365.95 万元及             末应付债券较 2021 年末减少 4.22%，主如果公司债券减少所致。2023 年末应付             债券较 2022 年末增长 38.14%，主如果公司债券加多所致。2024 年 6 月末应付债             券较 2023 年末增长 8.96%，主如果公司债券加多所致。                （三）盈利智商分析                                                                                  单元：万元、%        名堂                     金额          占比           金额          占比          金额           占比          金额          占比 营业总收入              775，749.70   100.00    1，731，686.85   100.00   1，587，576.83   100.00   2，381，803.70    100.00 手续费及佣金净收入          303，588.29    39.13     647，070.73     37.37    757，725.96     47.73   1，003，287.16     42.12 其中：经纪业务手续费 净收入   投资银行业务手 续费净收入   资产治理业务手 续费净收入 利息净收入               48，861.66      6.30    174，775.80     10.09    182，962.68     11.52    241，062.39      10.12 投资收益               283，163.24    36.50     532，739.01     30.76    727，220.82     45.81    743，613.12      31.22 其中：对子营企业和合 营企业的投资收益 公允价值变动收益            88，808.10    11.45     128，903.47      7.44   -297，073.40    -18.71    174，044.02       7.31 汇兑收益                  -760.75    -0.10       -3，846.73    -0.22        342.63      0.02         -63.79      0.00 资产处置收益                113.71       0.01        158.55      0.01        209.84      0.01         -26.08      0.00 其他收益                 2，664.67      0.34      3，465.48      0.20       4，494.98     0.28       2，667.24      0.11 其他业务收入              49，310.78      6.36    248，420.55     14.35    211，693.31     13.33    217，219.64       9.12                从营业收入的名堂分类来看，刊行东说念主的营业收入主要由手续费及佣金净收入、             利息净收入和投资收益等组成。2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6             月，刊行东说念主营业总收入分别为 2，381，803.70 万元、1，587，576.83 万元、1，731，686.85             万元及 775，749.70 万元。                刊行东说念主 2021 年度营业总收入较上年同期增长 26.80%，主要系金融器具投资         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 收益加多以及证券商场波动导致的金融资产公允价值加多。2022 年度营业总收 入较上年同期下落 33.35%，主要系手续费及佣金净收入、公允价值变动收益减 少。2023 年度营业总收入较上年同期增长 9.08%。2024 年 1-6 月，刊行东说念主营业总 收入较上年同期减少 5.49%。    （1）手续费及佣金净收入    刊行东说念主手续费及佣金净收入主要来自经纪业务、投资银行业务和资产治理业 务。叙述期各期，刊行东说念主手续费及佣金净收入分别为 1，003，287.16 万元、757，725.96 万元、647，070.73 万元及 303，588.29 万元，分别占各期营业收入总额的 42.12%、 务手续费净收入下落所致。2023 年度手续费及佣金净收入较上年同期下落 刊行东说念主手续费及佣金净收入较上年同期下落 8.06%，主要系投资银行业务手续费 净收入减少导致。    （2）利息净收入    叙述期各期，刊行东说念主利息净收入分别为 241，062.39 万元、182，962.68 万元、 降幅 23.42%，主如果回购业务规模加多从而利息支拨加多。2022 年度利息净收 入较上年同期减少 58，099.72 万元，降幅 24.10%，主如果融资融券利息收入下落 所致。2023 年度利息净收入较上年同期减少 8，186.88 万元，下落 4.47%。2024 年 期融资券及债券利息支拨加多。    近三年及一期，刊行东说念主利息收入分别为 752，111.76 万元、707，284.59 万元、 的来源。 入明细如下表：                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                                         单元：万元、%       名堂               金额           占比       金额            占比        金额           占比        金额          占比 利息收入          381，752.72   100.00   754，790.64    100.00   707，284.59   100.00    752，111.76   100.00 货币资金及结算备付 金利息收入 融资融券利息收入      167，755.66    43.94   359，017.04     47.57   389，920.61    55.13    432，466.27    57.50 买入返售金融资产利 息收入 其中：商定购回利息 收入 股票质押回购利息收 入 债权投资利息收入         816.59      0.21     1，159.85      0.15 其他债权投资利息收 入 其他按践诺利率法计 算的金融资产产生的        679.68      0.18     7，244.21      0.96    12，935.48     1.83      5，969.90     0.79 利息收入 利息支拨          332，891.06   100.00   580，014.85    100.00   524，321.92   100.00    511，049.36   100.00 短期借款利息支拨           29.20     0.01      125.13       0.02      275.45      0.05       638.97      0.13 应付短期融资款利息 支拨 拆入资金利息支拨       10，578.62     3.18    15，940.91      2.75    18，481.20     3.52     23，909.55     4.68 其中：转融通业务利 息支拨 卖出回购金融资产利 息支拨 其中：报价回购利息 支拨 代理买卖证券款利息 支拨 应付债券利息        110，368.62    33.15   173，527.34     29.92   170，385.82    32.50    163，335.61    31.96 其中：次级债券利息                        -        -             -        -            -         -            -        - 支拨 份额 A 持有东说念主利息支                        -        -             -        -            -         -     6，319.53     1.24 出 其他按践诺利率法计 算的金融欠债产生的       9，381.79     2.82    16，506.95      2.85    11，005.43     2.10     10，207.70     2.00 利息支拨                      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 利息净收入               48，861.66              174，775.80             182，962.68             241，062.39               （3）投资收益               刊行东说念主投资收益主如果投资金融器具所带来的收益。叙述期各期，刊行东说念主投            资收益分别为 743，613.12 万元、727，220.82 万元、532，739.01 万元及 283，163.24            万元，占营业收入比例分别为 31.22%、45.81%、30.76%及 36.50%。刊行东说念主 2021            年度投资收益较上年同期同比增长 51.96%，主如果金融器具投资收益加多。发            行东说念主 2022 年度投资收益较上年同期同比下落 2.20%。刊行东说念主 2023 年度投资收益            较上年同比下落 26.74%，主如果金融器具投资收益减少。刊行东说念主 2024 年 1-6 月            投资收益较上年同期下落 0.58%。            下表：                                                                                单元：万元、%       名堂                   金额            占比         金额            占比        金额           占比        金额          占比 权益法核算的历久股 权投资收益 处置历久股权投资产 生的投资收益 金融器具投资收益         269，271.76       95.09   509，592.55      95.66   701，055.33    96.40    674，869.26    90.76 其中：持有期间取得 的收益 —交易性金融器具         248，658.30       87.81   503，491.97      94.51   531，352.10    73.07    431，975.96    58.09 —其他权益器具投资         37，188.88       13.13   103，395.79      19.41    83，066.00    11.42    121，703.51    16.37 —繁衍金融器具                    -          -              -        -            -         -            -        - 处置金融器具取得的                   -16，575.41      -5.85    -97，295.21    -18.26    86，637.23    11.91    121，189.79    16.30 收益 —交易性金融器具         -293，483.50    -103.64    44，180.85       8.29   111，701.27    15.36    172，954.71    23.26 —债权投资                      -          -              -        -        45.28     0.01             -        - —其他债权投资           53，414.84       18.86    21，881.29       4.11    25，233.30     3.47      4，030.80     0.54 —繁衍金融器具          223，493.26       78.93   -163，357.35    -30.66   -50，342.61    -6.92    -55，795.72    -7.50 其他                 -5，931.69      -2.09    -15，950.75     -2.99   -22，121.86    -3.04    -19，210.70    -2.58 悉数               283，163.24     100.00    532，739.01     100.00   727，220.82   100.00    743，613.12   100.00               （4）其他业务收入               叙述期各期，刊行东说念主其他业务收入分别为 217，219.64 万元、211，693.31 万元、                      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书           年度，刊行东说念主其他业务收入较上年同期下落 2.54%。2023 年度，刊行东说念主其他业务           收入较上年同期增长 17.35%，主如果巨额商品销售收入加多。2024 年 1-6 月，           刊行东说念主其他业务收入较上年同期增长 211.50%，主如果巨额商品销售收入大幅增           加。                                                                               单元：万元、%      名堂                   金额          占比           金额           占比        金额          占比          金额          占比 税金及附加              6，203.50      1.37     12，433.59       1.19    12，558.12     1.28     14，335.40      1.24 业务及治理费           364，071.61    80.13     752，290.53      71.85   731，744.07    74.82    973，246.42     84.45 信用减值损失            34，084.76      7.50     36，157.66       3.45    25，084.54     2.56     -52，145.06    -4.52 其他资产减值损失            853.89       0.19              -         -      219.11      0.02          9.63      0.00 其他业务成本            49，114.93    10.81     246，128.89      23.51   208，462.45    21.31    216，968.20     18.83 悉数               454，328.68   100.00    1，047，010.67    100.00   978，068.29   100.00   1，152，414.58   100.00                叙述期各期，刊行东说念主营业总支拨分别为 1，152，414.58 万元、978，068.29 万元、           资产减值损失等组成。           费、其他业务支拨加多所致。2022 年度，刊行东说念主营业总支拨较前年同期下落           同期加多 7.05%，主如果其他业务成本加多所致。2024 年 1-6 月，刊行东说念主营业总           支拨较前年同期加多 4.71%，主如果其他业务成本加多所致。                （1）税金及附加           税金及附加较上年同期加多12.64%。2022年度刊行东说念主税金及附加较上年同期下落           东说念主税金及附加较上年同期加多7.12%。                       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书               近三年及一期，刊行东说念主税金及附加按业务类别可具体为：                                                                                           单元：万元              业务类别           2024 年 1-6 月           2023 年度           2022 年度             2021 年度            城市留意建筑税                 2，499.23               5，455.10        6，154.96             7，138.48            老师费附加                   1，785.23               3，897.07        4，398.34             5，106.40            其他地方税费                  1，919.04               3，081.42        2，004.82             2，090.52                悉数                  6，203.50            12，433.59        12，558.12             14，335.40               （2）业务及治理费               叙述期各期，刊行东说念主产生的业务及治理费分别为 973，246.42 万元、731，744.07            万元、752，290.53 万元及 364，071.61 万元。叙述期内，职工薪酬在业务及治理费            中占比较高，主要原因是东说念主工成本为金融企业营业成本的主要组成部分，与行业            情况相匹配。刊行东说念主 2021 年度业务及治理费较上年同期增长 32.06%，主要为计            提的职工薪酬加多。刊行东说念主 2022 年度的业务及治理费较上年同期减少 24.81%。            刊行东说念主 2023 年度的业务及治理费较上年同期增长 2.81%。刊行东说念主 2024 年 1-6 月            的业务及治理费较上年同期减少 9.15%。            体明细如下表：                                                                                       单元：万元、%       名堂                     金额          占比            金额            占比        金额             占比           金额          占比 职工薪酬              253，280.60     69.57   530，687.02         70.54    536，345.36       73.30     798，140.75    82.01 通信费                 11，573.41     3.18     22，724.08         3.02     22，164.48        3.03      21，168.09     2.17 交易所席位年费              8，480.43     2.33     15，506.50         2.06     14，293.23        1.95      11，148.05     1.15 差旅费                  5，143.06     1.41     13，798.01         1.83      7，686.19        1.05       9，601.18     0.99 折旧费                 23，188.19     6.37     48，510.65         6.45     45，831.84        6.26      33，386.13     3.43 业务宣传费                9，357.92     2.57     20，437.57         2.72     13，359.37        1.83       9，686.29     1.00 无形资产摊销               6，213.56     1.71     11，012.16         1.46      9，244.37        1.26       8，102.11     0.83 电子开发运转费             11，876.52     3.26     22，086.53         2.94     17，157.43        2.34      15，115.66     1.55 其他                  34，957.93     9.60     67，528.00         8.98     65，661.79        8.97      66，898.16     6.87 悉数                364，071.61    100.00   752，290.53        100.00    731，744.07      100.00     973，246.42   100.00               （3）信用减值损失            别为-52，145.06 万元、25，084.54 万元、36，157.66 万元及 34，084.76 万元。2021 年               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      度，刊行东说念主信用减值损失较上年同期下落 152.33%，主要系融资业务信用减值损      失减少。2022 年度，刊行东说念主信用减值损失较上年同期加多 77，229.61 万元，主要      是融资业务过甚他债权投资信用减值损失加多。2023 年度，刊行东说念主信用减值损      失较上年同期加多 11，073.11 万元，主如果融资业务信用减值损失加多。2024 年      融资产坏账准备加多。      万元，较上年同期减少 619，880.58 万元，系营业总收入减少。2023 年度，刊行东说念主      已毕营业利润 684，676.19 万元，较上年同期加多 75，167.65 万元。2024 年 1-6 月，      刊行东说念主已毕营业利润 321，421.02 万元，较上年同期减少 65，446.98 万元。      股东的净利润分别为 1，011，475.88 万元、608，799.47 万元、642，729.41 万元及      加 349，901.93 万元，同比增长 52.89%，主要系公司自营投资及经纪等主要业务      收入比拟上年同期均有较大幅度增长，信用减值损失较上年同期减少。2022 年      度，刊行东说念主包摄于上市公司股东的净利润较上年同期减少 402，676.41 万元，同比      下落 39.81%，主要为证券商场波动导致金融器具公允价值变动损失加多、手续      费及佣金净收入下落以及信用减值损成仇其他业务支拨加多所致。2023 年度，      刊行东说念主包摄于上市公司股东的净利润较上年同期加多 33，929.94 万元，同比增长      用减值损失加多以过甚他业务支拨加多所致。         （四）现款流量分析                                                            单元：万元       名堂           2024 年 1-6 月        2023 年度   2022 年度       2021 年度 一、经营行为产生的现款流量：                   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 经营行为现款流入小计                  4，105，655.39          4，203，830.06   4，445，550.82    7，110，709.15 经营行为现款流出小计                  1，850，198.00          8，989，390.03   5，179，702.46    7，782，247.93 经营行为产生的现款流量净额               2，255，457.39         -4，785，559.97   -734，151.63      -671，538.78 二、投资行为产生的现款流量： 投资行为现款流入小计                     31，882.95            37，195.03      64，235.60      114，704.81 投资行为现款流出小计                     21，126.41            51，842.32      65，510.22       73，986.93 投资行为产生的现款流量净额                  10，756.54            -14，647.29      -1，274.62      40，717.88 三、筹资行为产生的现款流量： 筹资行为现款流入小计                  3，695，147.83         11，659，577.88   7，285，181.99   11，736，403.98 筹资行为现款流出小计                  4，736，722.10          7，153，268.24   7，100，619.53   10，316，184.49 筹资行为产生的现款流量净额               -1，041，574.27         4，506，309.65    184，562.46     1，420，219.49 四、汇率变动对现款及现款等价                                  -760.75              -318.35      25，180.91        -6，175.82 物的影响 五、现款及现款等价物净加多额              1，223，878.92           -294，215.96   -525，682.89      783，222.77 六、期末现款及现款等价物余额              8，865，405.41          7，641，526.49   7，935，742.45    8，461，425.33           叙述期内，刊行东说念主经营行为产生的现款流量净额波动较大。2021 年度、2022        年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月，刊行东说念主经营行为产生的现款流量净额分别为        -671，538.78 万元、-734，151.63 万元、-4，785，559.97 万元及 2，255，457.39 万元。2021        年度，刊行东说念主经营行为产生的现款流量净额较上年同期减少 324，311.13 万元，主        如果客户资金流入减少。2022 年，刊行东说念主经营行为产生的现款流量净额较上年        同期减少 62，612.85 万元，主如果回购业务资金流入减少。2023 年度，刊行东说念主经        营行为产生的现款流量净额较上年同期减少 4，051，408.33 万元，主如果自营业务        投资净流出较前年同期加多。2024 年 1-6 月，刊行东说念主经营行为产生的现款流量净        额较上年同期加多 2，113，712.94 万元，同比大幅加多，主如果自营投资业务净流        入较前年同期加多。        现款流量净额分别为 40，717.88 万元、-1，274.62 万元、-14，647.29 万元及 10，756.54        万 元 。 2021 年度 ，发 行东说念主投 资行为 产生 的 现款流 量净额 较上年 同期 加多        年度，刊行东说念主投资行为产生的现款流量净额较上年同期减少 41，992.50 万元，主              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书    如果收回投资所收到的现款减少。2023 年度，刊行东说念主投资行为产生的现款流量    净额较上年同期减少 13，372.67 万元，主如果取得投资收益所收到的现款减少。    元及 12.83%。          叙述期各期，刊行东说念主筹资行为产生的现款流量净额分别为 1，420，219.49 万元、    资行为产生的现款流量净额较前年同期减少 741，205.24 万元，同比下落 34.29%，    主如果吸收投资收到的现款减少。2022 年度，刊行东说念主筹资行为产生的现款流量    净额较前年同期减少 1，235，657.03 万元，同比下落 87.00%，主如果刊行债券收到    的现款减少。2023 年度，刊行东说念主筹资行为产生的现款流量净额较上年同期加多    年 1-6 月，刊行东说念主筹资行为产生的现款流量净额较上年同期减少 1，107，745.46 万    元，同比大幅下落，主如果刊行债券收到的现款减少所致。          （五）偿债智商目的          近三年及一期，刊行东说念主的偿债智商主要目的如下：     名堂                 /2024年1-6月        /2023年度            /2022年度            /2021年度 流动比率（倍）                  1.83               1.74               1.82               1.96 速动比率（倍）                  1.83               1.74               1.82               1.96 资产欠债率（扣除代理 款）（%） 利息保障倍数（倍）                1.99               2.22               2.24               3.59 贷款偿还率（%）               100.00           100.00            100.00             100.00 利息偿付率（%）               100.00           100.00            100.00             100.00          叙述期各期末，刊行东说念主合并报表口径资产欠债率分别为 67.15%、68.09%、    末上升 4.76 个百分点，主要系欠债加多所致。2024 年 6 月末较 2023 年末下落               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书         （六）盈利智商的可持续性分析         公司将赓续贯彻落实中央、省、市决策部署，紧紧围绕高质地发展要求，全      力以赴完成各项经营治理任务，陆续独创高质地发展新局面。一是维持驻足主      责主业，莳植主要业务发展质地。直面降佣降费、融资收紧、重心鸿沟存在风      险等方面的影响，补足各项业务短板，陆续提高展业质地。二是赓续深化合规      治理，严格落实金融监管要求。把合规治理放在愈加枢纽的位置，把各项监管      要求落到实处，身膂力行留意老本商场健康发展。三是紧紧守住风险底线，切      实保障业务稳健发展。将贯注化解风险四肢金融服务的不朽主题，保障各项业      务在风险可控的前提下稳健发展。四是倨傲推动科技赋能，加速数字化转型的      步骤。加强金融科技建筑与转换，以科技赋能为各项业务的长久发展蓄足潜力。      五是陆续强化协同赋能，提高概述化服务的智商。进一步莳植协同服务水平，      更好地挖掘和知足客户的全场地服务需求。六是持续促进东说念主才赋能，打造专科      化的干部队伍。加强干部队伍建筑，为各项重心折务的落地落实提供组织保证。      七是灵验加强治理赋能，增进细致化运营的水平。在成本管控、运营服务、生      产经营等方面加强细致治理，为已毕各项任务办法作念好解救保障。         六、公司有息债务情况      分别为东说念主民币 1，720.10 亿元、1，945.56 亿元、2，543.35 亿元及 2，377.82 亿元，分      别占各期末总欠债的 64.82%、67.68%、72.15%及 67.35%。其中放手 2024 年 6 月      末，刊行东说念主一年内到期的有息欠债规模为 1，873.93 亿元，占当期有息欠债总额的      比重为 78.81%，占欠债总额的比重为 53.08%；刊行东说念主银行借款余额为 0.48 亿      元，占有息欠债比重为 0.02%；银行借款及债务融资器具余额悉数为 447.11 亿      元，占有息欠债比重为 18.80%。      类型及期限结构具体明细如下：                                                     单元：亿元、%              一年以内 名堂                      2024 年 6 月末    2023 年末    2022 年末        2021 年末             （含 1 年）                     国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                 金额        占比        金额        占比        金额        占比        金额        占比        金额        占比 银行贷款              0.48      0.03      0.48      0.02      0.04      0.00          -        -      2.25      0.13       其中担保贷款          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -  其中：政策性银行             -        -          -        -          -        -          -        -          -        -        国有六大行          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -        股份制银行          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -        地方城商行          -        -          -        -          -        -          -        -      2.25      0.13        地方农商行          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -         其他银行      0.48      0.03      0.48      0.02      0.04      0.00          -        -          -        - 债券融资            672.60     35.89   1，176.49    49.48   1，230.24    48.37    713.66     36.68    708.03     41.16      其中：企业债券          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -         公司债券    231.42     12.35    729.86     30.69    696.39     27.38    516.60     26.55    507.12     29.48       债务融资器具    441.19     23.54    446.64     18.78    533.85     20.99    197.06     10.13    200.90     11.68 非标融资                  -        -          -        -          -        -          -        -          -        -      其中：相信融资          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -         融资租出          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -       保障融资谋略          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -  区域股权商场融资             -        -          -        -          -        -          -        -          -        - 其他融资           1，200.85    64.08   1，200.85    50.50   1，313.08    51.63   1，231.90    63.32   1，009.82    58.71         拆入资金     47.70      2.55     47.70      2.01     70.32      2.76     90.06      4.63     44.57      2.59 卖出回购金融资产款      1，153.14    61.54   1，153.14    48.50   1，242.76    48.86   1，141.84    58.69    965.25     56.12         农发基金          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -         平滑基金          -        -          -        -          -        -          -        -          -        -  其他国有企业借款             -        -          -        -          -        -          -        -          -        -       其中股东借款          -        -          -        -          -        -          -        -          -        - 地方专项债券转贷等             -        -          -        -          -        -          -        -          -        - 悉数             1，873.93   100.00   2，377.82   100.00   2，543.35   100.00   1，945.56   100.00   1，720.10   100.00             公司稳健的财务政策、合理的资产欠债结构，沉着的经营收入和盈利积存以          及较强的流动资产变现智商是公司按期偿付到期债务的有劲保障。             七、刊行东说念主关联方及关联交易情况             （一）关联方关系             刊行东说念主的控股股东、践诺限度情面况具体详见本召募评释书第四节“四、控          股股东及践诺限度东说念主”。             刊行东说念主子公司情况具体详见本召募评释书第四节“五、刊行东说念主股权结构及权            国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   益投资情况”之“（二）刊行东说念主境表里子公司情况”。        刊行东说念主的联营和互助企业具体详见本召募评释书第四节“五、刊行东说念主股权结   构及权益投资情况”之“（三）刊行东说念主联营、互助企业”。        刊行东说念主的董事、监事、高档治理东说念主员具体详见本召募评释书第四节“七、发   行东说念主现任董事、监事及高档治理东说念主员情况”。   业        放手 2024 年 6 月末，公司其他关联方情况为：        其他关联方称号                      与本公司关系 华润相信                             持有公司 5%以上股份的法东说念主 深圳国际控股有限公司                          受归并方限度 深圳沉马国际猎头有限公司                       受归并方限度 深圳市水务谋略联想院股份有限公司                    受归并方限度 深圳市通产集团有限公司                         受归并方限度 深圳市高新投集团有限公司               受归并方限度、深投控董事担任该公司董事 国任财产保障股份有限公司               受归并方限度、深投控高管担任该公司董事 深圳英飞拓科技股份有限公司              受归并方限度、深投控高管担任该公司董事 深圳市特发集团有限公司            受归并方限度、深圳投控公司董事、高管担任该公司董事 深圳市投控老本有限公司                受归并方限度、公司董事担任该公司董事长 深圳资产治理有限公司                 受归并方限度、公司董事担任该公司董事长 深圳市地铁集团有限公司                     深投控董事、监事担任该公司董事 深圳市鲲鹏股权投资治理有限公司                  深投控高管担任该公司董事 四川银行股份有限公司                       深投控董事担任该公司董事 北京城建投资发展股份有限公司                    公司监事担任该公司董事 国泰君安证券股份有限公司            深投控董事及高管担任该公司董事至 2024 年 1 月 4 日 深圳投控共赢股权投资基金合伙企业        深投控董事畴昔 12 个月曾在该公司担任执行事务合伙东说念主 （有限合伙）                               托福代表 南边基金治理股份有限公司                     深投控董事担任该公司董事                   国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                 公司原董事（2024 年 1 月 8 日离任）担任该公司董事至        云南白药集团股份有限公司        深圳市明达资产治理有限公司             公司高管之支属担任该公司董事至 2023 年 4 月 28 日        云南红塔银行股份有限公司             公司原董事（2024 年 1 月 8 日离任）担任该公司董事        红塔证券股份有限公司               公司原董事（2024 年 1 月 8 日离任）担任该公司董事        深圳市麦捷微电子科技股份有限公司                        深投控的联营企业              （二）关联交易情况          情况如下：              （1）佣金收入                                                                    单元：万元        关联方             关联交易内容      2024 年 1-6 月     2023 年度        2022 年度       2021 年度 华润相信                证券代理买卖交易佣金            529.23         862.39       855.58      1，867.11 深投控                 证券代理买卖交易佣金                  -              -       15.85          0.00 鹏华基金                   席位佣金收入            1，811.08       7，930.30     9，485.67    10，122.21 南边基金治理股份有限公司           席位佣金收入             309.85         558.71      1，015.28     2，459.39 北京城建投资发展股份有限公                     证券代理买卖交易佣金                  -              -             -        7.63 司 关联个东说念主                证券代理买卖交易佣金              1.98           1.81         1.76          5.59 深圳英飞拓科技股份有限公司       证券代理买卖交易佣金              0.00           7.14              -           - 深圳市特发集团有限公司         证券代理买卖交易佣金                  -          0.17         4.02          0.67 云南白药集团股份有限公司        证券代理买卖交易佣金                  -         11.68         4.13        46.37 深圳投控共赢股权投资基金合                     证券代理买卖交易佣金                  -         30.57        19.87        28.57 伙企业（有限合伙） 深圳市明达资产治理有限公司       证券代理买卖交易佣金                  -              -             -        9.44 深圳市高新投集团有限公司        证券代理买卖交易佣金              1.66           6.78         3.64          1.78 深圳市国信蓝想壹号投资基金                     证券代理买卖交易佣金              2.46           2.98         7.73             - 合伙企业（有限合伙） 国任财产保障股份有限公司        证券代理买卖交易佣金             21.93          26.53         3.41             - 深圳市怡亚通供应链股份有限                     证券代理买卖交易佣金                  -              -        0.15             - 公司 南京中语弘盛文化产业创业投                     证券代理买卖交易佣金              0.99           1.52              -           - 资基金合伙企业（有限合伙） 深圳市国信众创股权投资基金                     证券代理买卖交易佣金                  -          1.39              -           - （有限合伙） 深圳市地铁集团有限公司         证券代理买卖交易佣金              0.62           0.57              -           - 深圳市通产集团有限公司         证券代理买卖交易佣金              0.84               -             -           -                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书         （2）提供参谋服务                                                                               单元：万元       关联方       关联交易内容    2024 年 1-6 月      2023 年度            2022 年度               2021 年度    国泰君安证券股份                 参谋服务费                   -              33.02                23.58                      -      有限公司         （3）提供参谋人服务                                                                               单元：万元       关联方            关联交易内容        2024 年 1-6 月           2023 年度              2022 年度             2021 年度       华润相信           投资参谋人收入                  13.72              50.39                153.25                622.95       深投控            财务参谋人收入                   7.55             117.92                 65.28                 99.06   深圳市投控老本有限公司        财务参谋人收入                        -            75.47                 70.00                 35.85  深圳市老本运营集团有限公司       财务参谋人收入                        -                    -                    -              18.40   深圳市通产集团有限公司        财务参谋人收入                        -                    -             84.91                122.64    深圳国际控股有限公司        财务参谋人收入                        -            20.00                        -              40.00 深圳市体育中心运营治理有限公司      财务参谋人收入                        -                    -                    -              37.74  深圳英飞拓科技股份有限公司       财务参谋人收入                        -                    -               9.25                 9.43   深圳市高新投集团有限公司       财务参谋人收入                        -                    -             42.45                     - 深圳市鲲鹏股权投资治理有限公司      财务参谋人收入                        -                    -             54.72                     - 深圳市水务谋略联想院股份有限公司     财务参谋人收入                        -               8.96                      -                  - 深圳市麦捷微电子科技股份有限公司     财务参谋人费收入                 70.00   深圳市地铁集团有限公司        财务参谋人费收入                 33.02         （4）提供金融居品代销服务                                                                               单元：万元       关联方     关联交易内容     2024 年 1-6 月       2023 年度            2022 年度              2021 年度     南边基金治理股               代销金融居品            202.78             698.26               773.43          2，416.62      份有限公司      鹏华基金     代销金融居品          1，748.75         3，793.31             4，204.37            7，386.88      华润相信     代销金融居品             46.36             146.40               258.50               287.56     深圳市明达资产               代销金融居品             15.84             139.87               122.22                     -     治理有限公司         （5）提供资产治理服务                                                                               单元：万元        关联方           关联交易内容      2024 年 1-6 月            2023 年度              2022 年度            2021 年度  深圳市国信弘盛股权投资基金（有                      基金治理收入                    -                    -               150.92        23，398.09       限合伙）                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 深圳市国信众创股权投资基金（有                     基金治理收入                -              -     -1，164.38      51.18      限合伙）       深投控           资产治理收入                -              -             -     453.61 南京中语弘盛文化产业创业投资基                     基金治理收入                -              -             -     351.51   金合伙企业（有限合伙） 珠海国信运通股权投资基金（有限                     基金治理收入                 -             -             -      30.06       合伙） 国信弘盛（珠海）能源产业基金                     基金治理收入                 -             -             -    2，053.92     （有限合伙） 厦门弘盛联发智能本事产业股权投                     基金治理收入                 -             -       147.00      283.02  资基金合伙企业（有限合伙） 张家港弘盛产业老本母基金合伙企                     基金治理收入            239.91      962.26         666.99      962.26     业（有限合伙） 深圳市国信蓝想壹号投资基金合伙                     基金治理收入           1588.75     1，867.72      4，900.17     1，732.98    企业（有限合伙） 深圳市国信亿合新兴产业私募股权                     基金治理收入            193.97      401.71         401.71      227.82 投资基金合伙企业（有限合伙） 深圳市国信巨室壹号机器东说念主产业投                     基金治理收入                 -             -     1，227.64       77.23    资基金（有限合伙） 深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权投                     基金治理收入             21.45       43.02           0.35            -  资基金合伙企业（有限合伙） 深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股权                     基金治理收入             70.56       48.07               -           - 投资基金合伙企业（有限合伙） 宿迁市国信运东数字经济产业投资                     基金治理收入             84.67       19.07               -           -  基金合伙企业（有限合伙） 深圳市弘盛宝龙新兴产业私募股权                     基金治理收入            188.16       13.44               -           - 投资基金合伙企业（有限合伙） 川渝高竹新区重庆广弘创业投资基                     基金治理收入             54.51             -             -           -   金合伙企业（有限合伙）            （6）提供外包服务                                                              单元：万元      关联方           关联交易内容     2024 年 1-6 月     2023 年度       2022 年度       2021 年度 深圳市国信弘盛蔡屋围私募股权                    外包服务收入               0.37         0.70              -             - 投资基金合伙企业（有限合伙） 深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私募股 权投资基金合伙企业（有限合      外包服务收入               0.01             -             -             -       伙）            （7）提供承销保荐服务                                                              单元：万元                国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      关联方             关联交易内容         2024 年 1-6 月          2023 年度             2022 年度         2021 年度  国泰君安证券股份有限公司        债券分销收入                         -              6.28              27.26            29.91  国泰君安证券股份有限公司        债券承销收入                         -          1，094.99            1，234.39                   -      深投控             债券承销收入                         -            376.04             581.13           746.92 深圳市转换投资集团有限公司        债券承销收入                         -                   -                 -           14.15 深圳市老本运营集团有限公司     债券受托治理收入                          -                   -                 -           18.87   深圳担保集团有限公司         债券承销收入                         -                   -           169.91           377.36   深圳港集团有限公司          债券承销收入                         -                   -            41.06           179.62 北京城建投资发展股份有限公司       债券承销收入                         -            260.38                   -           58.96  深圳市地铁集团有限公司         债券承销收入                         -            230.34              47.86            53.25  国任财产保障股份有限公司        债券承销收入                         -              2.55                   -           39.00 深圳市鲲鹏股权投资治理有限公                      债券承销收入                    90.09              89.25             147.17                    -       司   深圳资产治理有限公司         债券承销收入                    59.78              50.71                   -                   - 深圳市燃气集团股份有限公司        债券承销收入                         -          1，698.11                   -                   - 深圳高速公路集团股份有限公司       债券承销收入                         -             11.39                   -                   -            （8）收取利息                                                                               单元：万元      关联方       关联交易内容      2024 年 1-6 月       2023 年度            2022 年度             2021 年度      关联个东说念主      融出资金利息              0.85                 1.13                1.05              1.21            （9）接受劳务                                                                               单元：万元     关联方          关联交易内容         2024 年 1-6 月            2023 年度              2022 年度          2021 年度 国泰君安证券股份有限公司    债券承销/分销费                       -               944.72              960.38                 - 深圳银湖会议中心（旅社）                      会议费                       -                    -                    -             5.84     有限公司 深圳市荔园旅社有限公司     会议费、住宿费                        -                    -                    -            35.91 深圳市建筑联想商量总院有                      联想费                       -                    -              106.60                 -     限公司 深圳市国际招标有限公司      招标代理费                         -                    -                    -            81.70 深圳市国贸科技园服务有限                  物业治理费                          -                   -                    -           144.81      公司 国任财产保障股份有限公司         保障费                        -               75.47                75.47            54.72 深圳大剧院运营治理有限责                  局面租出费                          -                   -                    -             1.89     任公司 深圳沉马国际猎头有限公                                 2.99                      服务费                                        25.91              155.04                 -      司     鹏华基金         基金治理费                     906.85              279.10              143.82                 -                  国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   深圳市司帐协会          会费、年费                                -                       -                  10.00               - 深圳东说念主大干部培训中心有限                        培训费                              -                       -                   0.73               -     公司 南边基金治理股份有限公司       基金治理费                            71.42                  16.99                          -            -    华润相信            告白宣传费                             7.92                       -                         -            -           （10）回购交易                                                                                           单元：万元      关联方         关联交易内容        2024 年 1-6 月            2023 年度               2022 年度               2021 年度    国泰君安证券股   卖出回购交易利     份有限公司         息支拨    南边基金治理股   卖出回购交易利     份有限公司         息支拨              卖出回购交易利     华润相信                                 359.30               1，716.23               312.15                   460.60                   息支拨    云南红塔银行股   卖出回购交易利                                                -                     -                 1.41                     4.99     份有限公司         息支拨    国投证券股份有   卖出回购交易利                                                -                     -                     -                    9.45      限公司          息支拨    红塔证券股份有   卖出回购利息支                                                -                     -                     -                    2.34      限公司           出    四川银行股份有   卖出回购利息支      限公司           出                                                                                           单元：万元      关联方         关联交易内容        2024 年 1-6 月            2023 年度               2022 年度               2021 年度     华润相信          租出费                     22.53                 56.81                208.98               1，102.80      深投控          租出费                          -                     -                     -                  639.78    深圳市信息管线                   租出费                          -                     -                     -                   73.11     有限公司    深圳市地铁集团                   租出费                     50.12                 78.94                 80.63                   503.39     有限公司                                                                                           单元：万元             名堂         2024 年 1-6 月         2023 年度               2022 年度               2021 年度       要津治理东说念主员报酬               1，751.54              3，861.67              3，972.56              5，608.55               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书         （1）自营交易                                                                          单元：万元     关联方      关联交易内容    2024 年 1-6 月        2023 年度            2022 年度          2021 年度   国泰君安证券股               自营交易        457，599.34        1，682，849.08        560，896.03      847，992.43    份有限公司   南边基金治理股               自营交易        171，720.87         174，631.72       2，228，831.31     1，440，656.72    份有限公司    华润相信       自营交易       1，108，357.24       1，390，614.68        850，559.23      412，330.09   云南红塔银行股               自营交易           5，174.72           5，156.78         34，729.50                   -    份有限公司   国投证券股份有               自营交易                  -                  -                 -      180，108.66     限公司   红塔证券股份有               自营交易           3，002.56           5，002.81         16，396.58           75，515.42     限公司    鹏华基金       自营交易                  -                  -                 -           47，954.10   四川银行股份有               自营交易        253，068.32                   -                 -                   -     限公司           （2）债券销售、分销业务                                                                          单元：万元  关联方          关联交易内容           2024 年 1-6 月           2023 年度           2022 年度         2021 年度  华润相信      分销/认购本公司承销的债券              123，900.00       1，096，900.00     135，300.00       192，650.00 国泰君安证券股             分销本公司承销的债券                184，600.00           400，100.00   100，000.00        75，000.00 份有限公司 南边基金治理股            分销/认购本公司承销的债券              128，000.00           210，700.00   168，000.00       174，100.00 份有限公司 国泰君安证券股            本公司分销关联方承销的债券                        -            2，000.00   144，000.00     1，034，000.00 份有限公司 国泰君安证券股            本公司认购关联方承销的债券          1，342，600.00             530，645.73    31，000.00        59，922.39 份有限公司 国投证券股份有             分销本公司承销的债券                          -                   -            -        18，000.00  限公司 南边基金治理股    认购本公司承销的资产治理计                                                 -                   -    21，000.00                - 份有限公司           划规模            认购本公司承销的资产治理计  华润相信                                           -                   -     8，900.00                -                 划规模 红塔证券股份有            分销本公司承销的债券规模                 23，000.00                   -     9，000.00                -  限公司                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 南边基金治理股              认购本公司刊行的债券规模                  73，000.00        412，000.00       159，000.00      2，000.00 份有限公司 深圳港集团有限               认购关联方刊行的债券                           -                    -             -      9，000.00   公司 国投证券股份有      本公司分销关联方承销的债券                                                    -                    -             -      3，000.00  限公司               规模 国泰君安证券股               认购关联方刊行的债券                           -             6，000.60             -             - 份有限公司 深圳市鲲鹏股权 投资治理有限公       认购关联方刊行的债券                           -            20，000.00     14，000.00             -   司  华润相信        认购本公司刊行的债券规模                  19，000.00             7，000.00     11，000.00             - 国泰君安证券股      分销买入关联方承销的债券规                                                    -                    -     85，500.00             - 份有限公司              模 深圳市地铁集团               认购关联方刊行的债券                   13，000.00            36，000.00             -             -  有限公司 四川银行股份有              分销本公司承销的债券规模                  45，000.00            26，000.00             -             -  限公司 深圳市地铁集团              分销本公司承销的债券规模                          -             9，000.00             -             -  有限公司              本公司认购关联方承销的债券  华润相信                                              -              800.00              -             -                    规模 红塔证券股份有      本公司认购关联方承销的债券  限公司               规模 四川银行股份有      本公司认购关联方承销的债券  限公司               规模          （3）繁衍品交易                                                                               单元：万元        关联方              关联交易内容                2024 年 1-6 月           2023 年度              2022 年度                        场外期权投资收益/ 国泰君安证券股份有限公司                                            65.04               -348.70          1，121.75                        公允价值变动损益                        利率互换投资收益/ 国泰君安证券股份有限公司                                           923.22               -996.60           226.19                        公允价值变动损益 国泰君安证券股份有限公司           信用风险缓释器具                         15.25                 -3.38                 -          （4）持相关联方刊行的居品或债券                                                                               单元：万元       关联方                 2024 年 1-6 月                                      2023 年度               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                                                 投资收益/公                                   投资收益/                   份额              市值            允价值变动           份额           市值          公允价值                                                   损益                                     变动损益    鹏华基金          247，260.27      324，594.87     -13，584.96    233，771.71   245，243.12     1，647.10    华润相信                   -               -              -             -             -           - 南边基金治理股份有限                                                    156，721.02   218，766.92    -1，151.14     公司                                                  投资收益/                                   投资收益/     关联方                       份额            市值           公允价值           份额           市值          公允价值                                                  变动损益                                    变动损益 鹏华基金                132，114.89    146，714.18       7，261.97   296，148.56   307，981.38     4，794.62 华润相信                         -             -              -            -            -        42.79 南边基金治理股份有限公司        247，150.81    351，136.04         109.03   164，892.41   297，022.29    24，440.26          （5）共同投资                 （以下简称国信亿合基金）分别出资 7，000.00 万元、     资基金合伙企业（有限合伙）     日，爱朵护士（浙江）股份有限公司注册老本 25，250.00 万元，国信老本与深圳     市国信亿合新兴产业私募股权投资基金合伙企业（有限合伙）持有的股份数分别     为 4，108，598 股、2，347，636 股。     （有限合伙）分别出资 4，899.32 万元、4，998.96 万元共同投资成立张家港博佳翼     独创业投资合伙企业（有限合伙），认缴出资比例分别为 22.59%、23.05%，基     金治理东说念主为北京博佳私募基金治理有限公司。根据《张家港博佳翼独创业投资合     伙企业（有限合伙）合伙公约》过甚补充公约，放手 2023 年 12 月 31 日，国信     老本与张家港弘盛产业老本母基金合伙企业（有限合伙）实缴出资总额分别为          （三）关联方应收应付款项                                                                             单元：万元    关联方               款项称号             2024 年 6 月末         2023 年末          2022 年末        2021 年末               国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 深圳市国信众创股权投资基                   应收款项                   -       577.37            -      355.07   金（有限合伙）    鹏华基金           应收款项               618.23     1，166.37    2，837.79     2，982.81    华润相信           应收款项                20.98        20.39      16.84       200.25 南边基金治理股份有限公司      应收款项               100.91        64.41     128.03       653.79 深圳市国贸科技园服务有限                   应收款项                    -            -           -        22.63     公司 张家港弘盛产业老本母基金                   应收款项              4895.83     4，641.52    3，621.52     2，914.51  合伙企业（有限合伙）     深投控           应收款项                    -      238.00            -      981.94  南边基金股份有限公司     卖出回购金融资产      154，278.58       10，018.03   99，273.36   162，360.57 国泰君安证券股份有限公司    卖出回购金融资产                  -   100，183.62   79，677.86    39，897.40    关联个东说念主           融出资金                22.04        22.71           -         2.58 深圳市国信亿合新兴产业私 募股权投资基金合伙企业       应收款项               205.61      214.65      214.65       214.65    （有限合伙）    华润相信         卖出回购金融资产                      119，330.83   85，113.52    52，680.34 深圳市国信弘盛蔡屋围私募 股权投资基金合伙企业（有      应收款项                 3.75         3.87        0.37            -    限合伙） 深圳市国信蓝想壹号投资基                   应收款项              1684.07      223.37            -            - 金合伙企业（有限合伙） 深圳市明达资产治理有限公                   应收款项                    -        62.54           -            -      司 南边基金治理股份有限公司      其他应收款                   -            -      50.00             - 深圳市地铁集团有限公司       其他应收款               28.33        28.33      28.33             - 深圳市国信众创股权投资基                   应付款项                    -      577.37      577.37             -   金（有限合伙）    鹏华基金           应付款项               504.17      107.30       59.77             - 南边基金治理股份有限公司      应付款项                77.75        11.36           -            - 深圳市鹏鹞弘盛绿色产业私 募股权投资基金合伙企业       应收款项                37.40        37.81           -            -    （有限合伙） 宿迁市国信运东数字经济产 业投资基金合伙企业（有限      应收款项                14.79        15.29           -            -     合伙） 深圳市弘盛宝龙新兴产业私 募股权投资基金合伙企业       应收款项                99.73        14.25           -            -    （有限合伙）              国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 川渝高竹新区重庆广弘创业 投资基金合伙企业（有限合      应收款项             34.11    -        -    -     伙）          （四）控股股东过甚关联方对刊行东说念主的非经营性占用资金情况          叙述期内，刊行东说念主不存在控股股东过甚关联方对刊行东说念主的非经营性占用资金。          八、紧要或有事项或承诺事项          （一）对外担保情况          放手 2024 年 6 月末，刊行东说念主不存在对外担保的情况（不包括为合并报表范      围内子公司的担保）。          （二）未决诉讼、仲裁情况          放手 2024 年 6 月末，刊行东说念主未发生波及金额占公司最近一期经审计净资产      齐备值 10%以上，且齐备金额超越一千万的须露出的紧要未决诉讼、仲裁事项。          （三）刊行东说念主被监管部门选定的监管措施、行政处罚及立案拜谒情况      行政处罚决定书》（深东说念主银罚20229 号）。搜检发现，公司存在未按礼貌对高风      险客户选定强化识别措施、与身份不解客户进行交易两项违法违规步履。针对该      两项违法违规步履，对公司悉数处罚金东说念主民币 105 万元并责令改正上述违法违规      步履。公司已对相关问题进行了整改。      出具警示函措施的决定》（2022150 号），觉得公司四肢浙江长兴经开建筑开发      有限包袱公司、桐庐县国有老本投资运营控股集团有限公司公司债券的受托治理      东说念主，未严格履行召募资金监督义务，未能发现客户部分公司债券召募资金未按约      定用途使用，浙江证监局决定对公司选定出具警示函的监督治理措施。公司已对      相关问题进行了整改。      清脆街证券营业部选定出具警示函措施的决定》（202393 号），公司嵊州清脆      街证券营业部存在以下问题：一是存在职工寄托他东说念主从事客户吸收行为的步履，      营业部对职工客户吸收行为治理不到位，未能严格范例服务主说念主员执业步履；二是      营业部在与银行合作营销过程中，未能全面贯注合规风险，营业部合规治理、廉         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 洁从业治理不到位。浙江证监局决定对公司嵊州清脆街证券营业部选定出具警示 函的监督治理措施。针对以上问题，公司高度疼爱、积极部署，要求关系分支机 构切实整改。关系分支机构已开展专项搜检，全面梳理完善渠说念合作机制，强化 合规培训和搜检，进一步莳植全员合规展业贯通，全力贯注关系业务的监管风险， 并已向浙江证监局提交整改服务叙述。 令改正措施的决定》，觉得公司存在薪酬侦察分歧理，未严格落实收入递延支付 要求、部分债券承揽东说念主员薪酬收入与名堂顺利挂钩，里面问责机制不健全，个别 名堂内控追踪落实不到位，部天职核职工沉寂性不足，部分岗亭东说念主员出现贞洁从 业风险，贞洁从业搜检流于方式，对公司选定责令改正的行政监督治理措施。针 对关系问题，公司高度疼爱，系统部署了整改服务决策，组织各关系部门按照“整 体建机制、逐项抓落实”的原则切实整改，完善加强了薪酬侦察治理、里面问责机 制、名堂内控追踪落实、内核职工沉寂性及贞洁从业管控等，进一步强化了关系 里面治理体系和执行情况，推动投行业务质地莳植，并已向深圳证监局提交整改 总结叙述。 具警示函措施的决定》（202468 号），指出公司存在股票质押式回购业务个别 标的黑名单治理不到位、纾困居品治理不足、私募子公司治理不到位等问题。针 对关系问题，公司高度疼爱，积极部署，组织关系部门切实整改。主要完善了股 票质押业务黑名单治理、尽责拜谒以及延期治理机制；推动纾困居品落实范例管 理要求；加强私募子公司业务治理，范例投资程度并完善合作方尽责拜谒和投后 治理；范例开展交易业务、私募基金外包业务，加强信息隔断墙轨制执行等。公 司已向监管部门提交了整改情况叙述。 具警示函措施的决定》（202433 号），指出公司四肢广东奥普特科技股份有限 公司（以下简称奥普特）首发上市保荐机构，在持续督导过程中存在未实时督促 奥普特履行募投谋略变更审议及露出步骤、未纠正奥普特使用其他召募专户披发 薪酬等问题。针对关系问题，公司高度疼爱，已督促奥普特对召募资金使用关系       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 问题进行整改；已对奥普特董事、监事、高档治理东说念主员开展召募资金治理使用现 场培训，提高其范例运作贯通。此外，公司积极加强持续督导的里面治理，提高 保荐代表东说念主过甚他投行业务东说念主员执业质地，并已向监管部门提交了整改情况叙述。 包袱东说念主员选定出具警示函措施的决定》（202476 号），指出公司保荐的利尔达 科技集团股份有限公司上市当年即亏蚀，且该名堂中式的上市范例含净利润范例。 针对关系问题，公司高度疼爱，就利尔达案例组织学习商量，反想存在的问题并 总结教化。公司将持续加强投资银行业务东说念主员行业商量智商，莳植对于新兴行业、 大周期性行业等特殊行业的风险预判智商，进一步加强对保荐代表东说念主及投资银行 业务东说念主员的治理。公司已向监管部门提交了整改情况叙述。 司选定出具警示函措施的决定》（2024224号）《对于对国信证券股份有限公司 上海东长治路证券营业部选定出具警示函措施的决定》（2024225号），指出公 司上海分公司及上海东长治路证券营业部在与第三方互联网平台开展合作过程中， 存在报酬支付与新开户数目、客户资产值、佣金等顺利挂钩的情形。针对关系问 题，公司高度疼爱，要求上海分公司加强下属营业部合规治理，上海东长治路证 券营业部全面开展自查，切实落实整改服务。面前，上海分公司及上海东长治路 证券营业部已提前拆开关系互联网平台合功课务，并对关系包袱东说念主从严问责，强 化合规培训和搜检，进一步莳植全员合规展业贯通，贯注业务风险。公司已向监 管部门提交了整改情况叙述。 正并暂停新增私募资产治理居品备案措施的决定》，觉得公司在私募资产治理业 务开展中存在以下问题：一是部分居品具有通说念业务特征，主动治理不足；二是 资管新规整改装假，存在规模较大的资产治理谋略践诺仍为非净值化通说念类居品； 三是个别居品为其他金融机构违规运作资金池类搭理业务提供便利；四是存在产 品投资名额授权不审慎、债券评级方法客不雅性不足、投资者妥贴性治理不足等问 题。深圳证监局决定对公司选定责令改正并暂停新增私募资产治理居品备案3个月 （为接续存量居品所投资的未到期资产而新刊行的居品除外，但不得新增投资）        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 的行政监管措施，暂停期间自2024年7月6日至10月5日。针对关系问题，公司高度 疼爱，积极部署，组织关系部门切实整改。一是积极清理主动治理不足居品，目 前关系居品已完成拆开计帐服务；二是针对非净值化通说念类居品，聘用了第三方 机构进行公允价钱估值，并按要求进行估值诊治，面前均已完成净值化整改；三 是为其他金融机构违规提供便利的个别居品已经完成拆开计帐服务，何况已建立 关系贯注机制；四是对于授权不审慎、评级客不雅性不足、投资者妥贴性不足等问 题均已进行了相应的优化和完善。公司已向证监局报送了整改叙述。 令改正措施的决定》，觉得公司在投行业务开展中存在以下问题：一是四肢埃夫 特智能装备股份有限公司初度公开刊行股票并在科创板上市的保荐机构，在刊行 注册相貌未核查持股平台中职工应持股数目，在持续督导期内存在未督促刊行东说念主 齐全露出关系信息的情况；二是四肢个别债券的联席主承销商，未能督促刊行东说念主 范例刊行步履；三是对承销的个别债券尽责拜谒不到位；四是对个别刊行东说念主召募 资金使用持续督导不到位；五是个别保荐业务东说念主员于刊行东说念主报销用度不范例；六 是部分职工的投行服务底稿系统等权限变更不足时。深圳证监局据此对公司选定 责令改正的行政监管措施。针对关系问题，公司高度疼爱并积极整改，已向监管 部门提交了整改情况叙述。 令改正措施的决定》，觉得公司在业务开展过程中，存在以下问题：一是经纪业 务方面，存在合规治理职责部门之间诀别不了了、部分账户实名制核查管控不充 分、第三方及格调险管控贯注不足等问题。二是场外繁衍品业务方面，存在为客 户违规开展业务提供便利、妥贴性核查不完善、风险监测管控不完备、内控治理 不足等问题。深圳证监局据此对公司选定责令改正的行政监管措施。公司高度重 视并积极整改，何况对于经纪业务所波及问题已向监管部门提交了整改情况叙述。   上述事项未对公司业务开展和偿债智商酿成影响，对本期债券的刊行上市不 组成践诺性窒碍。   （四）紧要承诺   无。                 国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书           九、资产典质、质押和其他限定用途安排           放手2021年末、2022年末、2023年末及2024年6月末，公司通盘权或使用权        受到限定的资产分别为11，976，262.42万元、14，217，205.95万元、13，785，680.05万元        及13，676，225.88万元，占净资产的比例分别为123.56%、133.01%、124.80%及                                                                                     单元：万元   名堂         2024 年 6 月末       2023 年末               2022 年末         2021 年末               原因   货币资金           39，650.68        55，151.96           122，818.76         8，263.01   风险准备金、司法冻结等                                                                                     为回购业务设定质押或过 交易性金融资产        5，842，762.32     5，183，325.69         7，450，701.24    8，168，814.55                                                                                     户 交易性金融资产          42，076.81        39，806.01           121，872.52      255，410.01    限售股 交易性金融资产         481，770.30      1，236，504.99         1，157，805.06     688，727.80    为债券假贷业务设定质押                                                                                     持有的份额退出受到合同 交易性金融资产                    -               -                    -        1，001.17                                                                                     商定的限定 交易性金融资产         101，196.93        90，532.68           102，355.28      146，909.74    融出证券                                                                                     为期货业务充抵保证金设 交易性金融资产         223，809.80       181，855.23           532，911.49      317，768.79                                                                                     定质押                                                                                     为回购业务设定质押或过  其他债权投资        6，068，944.95     5，463，341.13         4，165，648.15    2，233，829.76                                                                                     户  其他债权投资         626，319.51      1，248，457.87          243，855.76       42，048.47    为债券假贷业务设定质押                                                                                     为期货业务充抵保证金设  其他债权投资          68，722.21        68，818.81           304，564.20       60，720.00                                                                                     定质押 其他权益器具投资           5，600.06         9，263.54           14，673.50       30，563.83    融出证券 其他权益器具投资                   -               -                    -      22，205.30    限售股 其他权益器具投资        149，568.81       208，622.13                     -               -   为债券假贷业务设定质押 其他权益器具投资         25，803.49                -                    -               -    为回购业务设定质押   悉数          13，676，225.88    13，785，680.05     14，217，205.95      11，976，262.42          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书             第六节 刊行东说念主及本期债券资信情况   一、叙述期历次主体评级、变动情况及原因   叙述期内，刊行东说念主主体历久信用等级无变化，均为 AAA，评级猜测为沉着。   二、本期债券信用评级叙述的主要事项   （一）信用评级论断及标示   根据中诚信国际信用评级有限包袱公司出具的《国信证券股份有限公司 体历久信用等级为 AAA，评级猜测为沉着，本期债券信用等级为 AAA，评释本 期债券刊行主体偿还债务的智商极强，基本不受不利经济环境的影响，毁约风险 极低。   （二）评级叙述的主要内容   四肢国内经营历史最长的券商之一，业务发展全面且平衡，概述实力较强， 在行业中具有较强的品牌影响力和商场竞争力。   证券经纪业务具有传统上风，着力构建一体化的互联网金融平台，加速鞭策 财富治理转型，经纪业务行业排行商场前哨。   投资银行业务在深圳区域上风明显，同期注重业务转换，债券承销业务呈多 元化发展趋势，行业地位和商场基础较强。   四肢上市公司，建立了长效融资机制，并逐步莳植公司治理和信息露出珠平。   跟着国内证券行业加速对外通达及放宽混业经营的限定，公司靠近来自境内 外券商、买卖银行等金融机构的热烈竞争。   宏不雅经济安详复苏和证券商场的波动性对公司盈利智商及盈利沉着性组成 一定压力。   公司短期债务规模占比较高，连年来偿债目的有所弱化，对偿债安排和流动 性治理提议更高要求。   （三）追踪评级的相关安排                       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                 根据监管部门和中诚信国际信用评级有限包袱公司相关业务范例，中诚信国             际信用评级有限包袱公司将在本期信用评级结果灵验期内持续对刊行东说念主及本期             债券进行追踪评级，并根据监管要求或商定在资信评级机构网站和交易所网站予             以公告。追踪评级包括按时追踪评级和不按时追踪评级。                 三、刊行东说念主资信情况                 （一）银行授信情况                 刊行东说念主经营稳健，信誉细致，盈利智商和偿付智商较强，与大型国有银行及             股份制买卖银行均保持细致的合作关系，得回多家买卖银行的概述授信，具备较             强的短期和历久融资智商。放手 2024 年 6 月末，公司得回总授信额度超越 2，400             亿元，其中已使用授信规模约 628 亿元。上述银行授信额度不错在必要的时候有             效缓解流动性风险，但其不具有强制可执行性。                 （二）近三年及一期与主要客户发生业务交游时是否有严重毁约情况                 公司在与主要客户发生业务交游时，严格按照合同执行，近三年及一期，公             司莫得发生过严重毁约的情况。                 （三）放手本召募评释书签署日，公司及子公司待偿还的境表里债券、债务             融资器具情况 序               刊行                                   期限    刊行规模    刊行利率    债券余额    还本付息      债券简称             起息日         回售日    到期日 号               方式                                   （年）   （亿元）    （%）     （亿元）     情况                        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 普通公募公司债券                                                 559.00            559.00 普通私募公司债券                                                 180.00            180.00  永续次级债券                                                  300.00            300.00  公司债券小计                                                  1，039.00          1，039.00         CP001         CP003         CP004         CP005         CP006         CP007                       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书        CP008        CP013        CP015        CP016        CP017        CP018        CP019        CP020        CP021        CP022        CP023   债务融资器具      小计      悉数                                                1，454.00          1，454.00                 公司上述已刊行债券召募资金均按照关系召募评释书商定用途使用。                 除公司主体外，合并口径无其他主体存在待偿还的境表里债券、债务融资工            具。                （四）公司及主要子公司叙述期内债务毁约记录及相关情况                 叙述期内，公司及主要子公司不存在债务毁约记录。                （五）放手本召募评释书签署日，刊行东说念主其他已获批尚未刊行及在其他场所申            报在审的债券情况                                   （中国东说念主民银行公告2021第 10 号），            短期融资券实行余额治理，短期融资券与证券公司其他短期融资器具待偿还余额            之和不超越公司净老本的 60%。放手本期债券召募评释书签署日，公司待偿还短            期融资券与证券公司其他短期融资器具之和妥贴监管要求。            公司非公开刊行公司债券妥贴深交所挂牌条件的无异议函》（深证函2024237            号），深圳证券交易所应允刊行东说念主向专科投资者非公开刊行面值总额不超越 200         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 亿元的公司债券，面前已刊行 180.00 亿元。   （六）本期债券刊行后累计公开刊行公司债券余额过甚占公司最近一期末净 资产的比例   放手 2024 年 6 月末，公司合并口径未经审计通盘者权益悉数为 1，126.20 亿 元。假定本期债券全部刊行完成，本期债券召募资金净额为 30 亿元，则公司累 计公开刊行公司债券（不包含次级债券）余额为 589 亿元，占公司 2024 年 6 月 末合并口径未经审计净资产的比例为 52.30%。    国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书              第七节 增信机制 本期债券无增信措施。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                    第八节 税项   本次债券的投资东说念主应降服我国相关税务方面的法律、法则。本节税务分析是 依据我国现行的税务法律、法则及国度税务总局相关范例性文献的礼貌作念出的。 如果关系的法律、法则发生变更，本节所说起的税务事项将按变更后的法律法则 执行。   本节所列税项不组成对投资者的纳税建议和纳税依据。投资者应就相关事项 参谋财税参谋人，刊行东说念主不承担由此产生的任何包袱。   一、升值税 征升值税试点的陈诉》（财税〔2016〕36 号）。经国务院批准，自 2016 年 5 月 入试点范围，由交纳营业税改为交纳升值税。根据 36 号文附件《营业税改征增 值税试点实施办法》的礼貌，升值税纳税范围包括金融商品持有期间（含到期） 利息收入及金融商品转让收入，投资者应按关系礼貌交纳升值税。   二、所得税   根据 2008 年 1 月 1 日起执行的《中华东说念主民共和国企业所得税法》（以下简 称“《企业所得税法》”）过甚他关系的法律、法则，一般企业投资者来源于公 司债券的利息所得应交纳企业所得税。企业应按照《企业所得税法》礼貌，将当 期应收取的公司债券利息计入当期收入，核算当期损益后交纳企业所得税。   三、印花税   根据 2022 年 7 月 1 日执行的《中华东说念主民共和国印花税法》（以下简称“《印 花税法》”），在中华东说念主民共和国境内书立应税凭证、进行证券交易的单元和个 东说念主，为印花税的纳税东说念主，应当依照《印花税法》交纳印花税。《印花税法》所称 证券交易，是指转让在照章成立的证券交易所、国务院批准的其他世界性证券交 易场所交易的股票和以股票为基础的存托凭证。对债券交易，《印花税法》莫得 具体礼貌。刊行东说念主面前无法预测国度是否或将会于何时决定对相关公司债券交易      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 征收印花税，也无法预测将会适用的税率水平。   四、税项抵扣   本次债券投资者所应交纳的税项与公司债券的各项支付不组成抵扣。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                 第九节 信息露出安排      为范例公司信息露出步履，保护公司、公司股东过甚他利益关系方的正当权 益，根据《证券法》《上市公司信息露出治理办法》等相关法律法则、深圳证券 交易所的关系礼貌及《公司礼貌》的礼貌，并勾通公司践诺情况，刊行东说念主制订了 《国信证券股份有限公司信息露出事务治理轨制》（以下简称“《信息露出事务 治理轨制》”）。      刊行东说念主《信息露出事务治理轨制》适用于公司各项信息露出事务治理，适用 于公司董事和董事会；公司监事和监事会；公司高档治理东说念主员；董事会文牍、证 券事务代表和董事会办公室；公司总部各部门、各分支机构负责东说念主及指定的信息 露出东说念主员；控股子公司的法定代表东说念主、总司理和财务负责东说念主或其他指定信息露出 东说念主员；参股子公司由公司托福的股东代表或董事、监事、高档治理东说念主员；持有公 司 5%以上股份的股东及潜在股东、践诺限度东说念主；相关法律法则礼貌的其他负有 信息露出义务和职责的组织、实体或个东说念主。以上东说念主员和机构统称“信息露出义务 东说念主”。      一、未公开信息的传递、审核及露出      信息露出义务东说念主过甚他因服务关系斗争到尚未公开露出信息的服务主说念主员对 未公开露出的信息负有守密包袱，并降服公司内幕信息守密轨制的关系礼貌。      信息露出义务东说念主在信息露出前，应当将该信息的知情者限度在最小范围内， 不得泄露公司内幕信息，不得进行内幕交易或者配合他东说念主操作公司股票过甚繁衍 品种的交易价钱。      公司应露出的信息属于国度玄妙、买卖玄妙或者监管机构认同的其他情况， 露出或者履行关系义务可能导致公司违抗国度相关守密礼貌或损伤公司利益的， 公司不错向证券交易所请求豁免露出或履行关系义务。      公司通过事迹评释会、分析师会议、路演、接受投资者调研等方式就公司的 经营情况、财务景色过甚他事件与任何机构和个东说念主进行相通的，不得提供内幕信 息。      公司建立信息隔断轨制，贯注紧要信息在上报过程中泄漏，出现信息露出泄       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 漏情形时，董事会文牍立即上报董事会或由董事长成立牵头组织打发。   公司收到监管部门关系文献时，收文部门应第一时辰叙述董事会办公室、董 事会文牍进行分析和判断，如需履行信息露出义务的，实时提请董事履行相应信 息的露出，在信息露出后方可在公司里面通报。   公司对外宣传部门应当对以非肃穆公告方式向外界传达的信息进行严格审 查，负责配置审阅或者记录步骤，贯注泄露未公开紧要信息。非肃穆公告的方式 包括：1.以现场或者采集方式召开的股东大会、新闻发布会、居品推介会；2.公 司或者关系个东说念主接受媒体采访；3.顺利或者盘曲向媒体发布新闻稿；4.公司（含 控股子公司）网站与里面刊物；5.董事、监事、高档治理东说念主员以过甚他中枢东说念主员 的博客、微博、微信；6.以书面或者理论方式与特定投资者相通；7.以书面或者 理论方式与证券分析师相通；8.公司其他各式方式的对外宣传、叙述等；9.证券 交易所认定的其他方式。   二、信息露出事务负责东说念主在信息露出中的具体职责过甚履职保障   公司董事长为公司信息露出第一包袱东说念主。董事会文牍为信息露出服务的主要 包袱东说念主，负责治理信息露出事务。证券事务代表协助董事会文牍办理信息露出事 务。董事会办公室是公司信息露出事务的治理部门，负责公司信息露出服务。   除董事会文牍外的其他董事、监事、高档治理东说念主员和其他东说念主员，非经董事会 书面授权并按照证券交易所相关礼貌，不得对外发布任何公司未公开紧要信息。   公司董事、监事、高档治理东说念主员等关系信息露出义务东说念主有包袱保证公司董事 会文牍能够第一时辰实时瞻念察应露出的信息，实时、流畅地获取关系信息，并配 合董事会文牍信息露出关系服务。   当出现、发生或者行将发生可能对公司股票过甚繁衍品种的交易价钱产生较 大影响的情形或者事件时，负有叙述义务的包袱东说念主应当实时将关系信息向公司董 事会和董事会文牍进行叙述；当董事会文牍需了解紧要事项的具体情况时，关系 部门及东说念主员应当赐与积极配合和协助，实时、准确、齐全地进行回话，并根据要 求提供关系贵寓。   董事会文牍应当对上报的里面紧要信息进行分析和判断。如按礼貌需要履行 信息露出义务的，董事会文牍应当实时向董事会叙述，并提请董事会履行相应程       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 序并对外露出。   董事会文牍负责组织和妥协公司信息露出事务，汇集公司应予露出的信息并 叙述董事会，持续激情媒体对公司的报说念并主动求证报说念的真正情况。董事会秘 书有权参加股东大会、董事会会议、监事会会议和高档治理东说念主员关系会议，有权 了解公司的财务和经营情况，查阅波及信息露出事宜的通盘文献。   董事会文牍负责办理公司信息对外公布等关系事宜。除监事会公告外，公司 露出的信息应当以董事会公告的方式发布。董事、监事、高档治理东说念主员非经董事 会书面授权，不得对外发布公司未露出信息。   公司应当为董事会文牍履行职责提供便利条件，财务负责东说念主应当配合董事会 文牍在财务信息露出方面的关系服务。   公司股东、践诺限度东说念主发生以下事件时，应当实时、主动奉告公司董事会， 指定专东说念主与董事会文牍说合，将说合东说念主、说合方式在董事会办公室报备，并配合 公司履行信息露出义务：1.持有公司 5%以上股份的股东或者践诺限度东说念主，其持 有股份或者限度公司的情况发生较大变化；2.法院裁决谢绝控股股东转让其所持 股份，任一股东所持公司 5%以上股份被质押、冻结、司法拍卖、托管、设定信 托或者被照章限定表决权；3.拟对公司进行紧要资产或者业务重组；4.监管机构 礼貌的其他情形。公司股东、践诺限度东说念主应当露出的信息照章露出前，关系信息 已在媒体上传播或者公司股票过甚繁衍品种出现交易极端情况的，股东或者践诺 限度东说念主应当实时、真正、准确、齐全地向公司作出版面叙述，并配合公司实时、 准确地公告。   当商场出现相关上市公司的外传时，公司董事会应当针对外传内容是否属实、 论断能否成立、外传的影响、关系包袱东说念主等事项进行负责拜谒、核实，拜谒、核 实外传时应当尽量选定书面函询或者寄托讼师核查等方式进行。   公司董事、监事、高档治理东说念主员、持股 5%以上的股东过甚一致行动东说念主、实 际限度东说念主应当实时向公司董事会报送公司关联东说念主名单及关联关系的评释。公司应 当履行关联交易的审议步骤，并严格执行关联交易遁入表决轨制。交易各方不得 通过掩蔽关联关系或者选定其他技巧，规避公司的关联交易审议步骤和信息露出 义务。          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      三、董事和董事会、监事和监事会、高档治理东说念主员等的叙述、审议和露出的 职责      公司董事、监事、高档治理东说念主员应当勤恳尽责，激情信息露出文献的编制情 况，保证按时叙述、临时叙述在规按时限内露出，配合公司过甚他信息露出义务 东说念主履行信息露出义务。      董事应当了解并持续激情公司坐褥经营情况、财务景色和公司已经发生的或 者可能发生的紧要事项过甚影响，主动拜谒、获取决策所需要的贵寓。董事会应 当按时对公司信息露出治理轨制的实施情况进行自查，发现问题的，应当实时改 正，并在年度董事会叙述中露出公司信息露出治理轨制执行情况。      监事应当对公司董事、高档治理东说念主员履行信息露出职责的步履进行监督；关 注公司信息露出情况，发现信息露出存在违法违规问题的，应当进行拜谒并提议 处理建议。监事会对按时叙述出具的书面审核想法，应当评释编制和审核的步骤 是否妥贴法律、行政法则、中国证监会的礼貌，叙述的内容是否能够真正、准确、 齐全地响应公司的践诺情况。      沉寂董事和监事会负责信息露出事务治理轨制的监督，对轨制的实施情况进 行按时搜检，发现紧要障碍应督促董事会改正。沉寂董事、监事会应当在沉寂董 事年度述职叙述、监事会年度叙述中露出对公司信息露出事务治理轨制进行搜检 的情况。      高档治理东说念主员应当实时向董事会叙述相关公司经营或者财务方面出现的重 大事项、已露出的事件的进展或者变化情况过甚他关系信息。      四、对外发布信息的请求、审核、发布历程      公司应当露出的按时叙述包括年度叙述、中期叙述和季度叙述。年度叙述应 当在每个司帐年度结果之日起 4 个月内，中期叙述应当在每个司帐年度的上半年 结果之日起 2 个月内，季度叙述应当在每个司帐年度第 3 个月、第 9 个月结果后 的 1 个月内编制完成并露出。第一季度季度叙述的露出时辰不得早于上一年度年 度叙述的露出时辰。公司按时叙述的编制、审议、发布步骤为：      （1）董事会文牍负责召集公司关系部门召开按时叙述的专题会议，部署定         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 期叙述的编制服务，确定时辰程度，明确各信息露出义务东说念主的具体职责及关系要 求；   （2）董事会办公室会根据拟定的时辰安排，与证券交易所预约按时叙述的 露出时辰；   （3）董事会办公室、财务部门过甚他关系部门协同，根据监管机构的要求 草拟按时叙述框架；   （4）各信息露出义务东说念主按照服务部署，按时向董事会办公室、财务部门提 交所负责编制的信息、贵寓。财务负责东说念主组织财务部门完成财务审计等服务，向 董事会办公室提交财务叙述、财务附注评释和相关财务贵寓。信息露出义务东说念主必 须对提供或传递的信息的真正性、准确性、齐全性负责；   （5）董事会办公室负责汇总、整理，形成按时叙述初稿，提交关系部门及 董事长、总裁、董事会文牍、财务负责东说念主和其他高档治理东说念主员计议、改进；   （6）董事会文牍组织董事会办公室将按时叙述投递董事审议，并由公司董 事、高档治理东说念主员照章对按时叙述是否真正、准确、齐全签署书面想法。董事长 召集、召开董事会会议审议批准按时叙述；   （7）召集、召开监事会会议，对董事会编制的按时叙述提议书面审核想法；   （8）按礼貌露出经董事会审议、监事会审核后的按时叙述。   公司的董事、高档治理东说念主员应当对质券刊行文献和按时叙述签署书面证据意 见；公司的董事、监事和高档治理东说念主员应当保证刊行东说念主实时、平正地露出信息， 所露出的信息真正、准确、齐全。负责公司按时叙述审计服务的司帐师事务所， 不得无故拖延审计服务影响公司按时叙述的按时露出。   公司发生可能对公司股票过甚繁衍品种交易价钱产生较大影响的事项视为 紧要事项；除按时叙述之外的其他公告为临时叙述。紧要事项叙述过甚他临时报 告的编制、审核、发布步骤为：   （1）信息露出义务东说念主应在瞻念察本轨制礼貌的紧要事项发生的第一时辰奉告 董事会办公室或董事会文牍，并提供关系信息和贵寓。董事会文牍根据紧要事项 具体情况可要求信息露出义务东说念主补充齐全信息和贵寓。信息露出义务东说念主打发提供       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 或传递的信息的真正性、准确性、齐全性负责；   （2）董事会文牍将紧要事项实时叙述董事长、总裁；   （3）董事会文牍组织董事会办公室根据要求组织信息露出服务；   （4）如紧要事项需要履行公司董事会、股东大会等里面决策步骤的，董事 会文牍应实时组织董事会办公室过甚他关系部门编制议案等关系材料，并根据信 息露出关系礼貌履行信息露出义务；   （5）对于无需履行董事会、股东大会等里面决策步骤的，经董事长应允或 授权后，由董事会文牍负责信息露出并实时叙述公司董事过甚他关系东说念主员。   五、波及子公司的信息露出事务治理和叙述轨制   控股子公司信息露出纳入公司统一治理，参股子公司参照执行。控股、参股 子公司发生可能影响公司股票过甚繁衍品种交易价钱的紧要事项，必须立即向公 司董事会文牍叙述。   六、刊行东说念主承诺   刊行东说念主承诺，当发生影响刊行东说念主偿债智商、债券价钱、投资者权益的紧要事 项或召募评释书商定刊行东说念主应当履行信息露出义务的其他事项时，或者存在对于 刊行东说念主过甚债券的紧要商场外传时，刊行东说念主将按照法律法则的礼貌和召募评释书 的商定实时履行信息露出义务，评释事件的起因、面前的状态和可能产生的后果， 并持续露出事件的进展情况。   刊行东说念主承诺，将按照《深圳证券交易所公司债券上市规则（2023 年改进）》 和深交所其他业务要求实时露出本息兑付安排。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                 第十节 投资者保护机制    本期债券刊行后，公司将根据债务结构进一步加强资产欠债治理、流动性 治理和召募资金运用治理，保证资金按谋略使用，实时、足额准备资金用于利 息支付和到期的本金兑付，以充分保障投资者的利益。    一、刊行东说念主偿债保障措施承诺 并报表范围主体的货币资金、日常经营产生的收入、高流动性资产及刊行债券融 入的资金等。    （1）2021 年度、2022 年度、2023 年度及 2024 年 1-6 月，刊行东说念主合并财务 报表营业收入分别为 238.18 亿元、158.76 亿元、173.17 亿元及 77.57 亿元，已毕 包摄于母公司的净利润分别为 101.15 亿元、60.88 亿元、64.27 亿元及 31.39 亿 元。细致的收入规模和盈利积存，是刊行东说念主按期偿本付息的有劲保障。    （2）刊行东说念主 2024 年 6 月末总资产 4，656.81 亿元，剔除客户资金后的总资产 交易性金融资产 1，842.14 亿元、买入返售金融资产 30.90 亿元、其他债权投资 客户资金）的 89.97%，公司资产结构合理、具有较强的流动性。 盖率、净沉着资金率均知足监管要求。刊行东说念主按时追踪、监测偿债资金来源沉着 特性况。如出现偿债风险，刊行东说念主将实时选定资产变现和莳植经营事迹等措施。 足本期债券本金、利息等关系偿付要求的，刊行东说念主应实时选定和落实相应措施， 实时奉告受托治理东说念主并履行信息露出义务。 选定负面事项解救措施。    二、负面事项解救措施         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 关系措施的，经持有本期债券 30%以上的持有东说念主要求，刊行东说念主将于收到要求后的 次日立即选定如下解救措施，争取通过债券持有东说念主会议等方式与债券持有东说念主就违 反承诺事项达成息争：   在 30 个天然日内为本期债券加多担保或其他增信措施。 治理东说念主并履行信息露出义务，并实时露出解救措施的落实进展。   三、本期债券偿债谋略   本期债券的起息日为 2025 年 1 月 8 日。本期债券的利息自起息日起每年支 付一次，临了一期利息随本金的兑付沿途支付。本期债券付息日为 2026 年至 2035 年每年的 1 月 8 日。如遇法定节沐日或休息日，则顺延至自后的第 1 个交易日； 每次付息款项不另计利息。   本期债券到期一次还本，兑付日为 2035 年 1 月 8 日。如遇法定节沐日或休 息日，则顺延至自后的第 1 个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。   本期债券的本金兑付、利息支付将通过登记机构和相关机构办理。本金兑付、 利息支付的具体事项将按照国度相关礼貌，由公司在中国证监会指定媒体上发布 的关系公告中加以评释。   四、偿债保障   为保障投资者的正当权益，刊行东说念主制订如下的偿债保障措施以确保债券按时 还本付息：   （一）指定专门部门负责偿付服务   针对本期债券公司将指定专门部门负责妥协债券的偿付服务，确保本息如期 偿付，切实保障债券持有东说念主的利益。   （二）成立专项账户   刊行东说念主通过成立专项账户，用于召募资金的采纳、存储、划转以及债券付息、 还本资金的归集与索求。刊行东说念主通过对该账户的专项治理，提前准备关系利息和 本金，以保证按期还本付息。   （三）陆续提高盈利智商，优化资产欠债结构   公司财务政策稳健，资产欠债结构合理，流动资产变现智商较强，沉着的经      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 营收入和盈利积存是公司按期偿本付息的有劲保障。公司将积极鞭策转型发展、 跨境发展和转换发展，持续增强传统业务和转换业务的发展，陆续莳植主营业务 的盈利智商，并持续优化资产欠债结构。   （四）制定并严格执行资金治理谋略   刊行东说念主已成立资产欠债委员会，对资产配置、欠债规模和结构进行统一治理， 本期债券刊行后，刊行东说念主将根据债务结构情况进一步加强资产欠债治理、流动性 治理、召募资金使用治理等，保证资金按谋略调度，实时、足额地准备偿债资金 用于每年的利息支付以及到期本金的兑付，以充分保障投资者的利益。   （五）充分表现受托治理东说念主的作用   刊行东说念主按照《治理办法》的要求，聘用中国星河证券担任本次债券的受托管 理东说念主，并与中国星河证券签订了《债券受托治理公约》。在本次债券存续期限内， 由受托治理东说念主依照公约的商定留意债券持有东说念主的利益。相关受托治理东说念主的权利和 义务，详见本章节“七、受托治理东说念主”。   （六）制定《债券持有东说念主会议规则》   刊行东说念主已按照《治理办法》的礼貌与受托治理东说念主为本次债券制定了《债券持 有东说念主会议规则》，商定债券持有东说念主通过债券持有东说念主会议应用权利的范围、步骤和 其他枢纽事项，为保障本次债券本息实时足额偿付作念出了合理的轨制安排。相关 《债券持有东说念主会议规则》的具体内容，详见本章节“六、债券持有东说念主会议规则”。   （七）严格的信息露出   刊行东说念主将严格遵命真正、准确、齐全的信息露出原则，按照交易场所及监管 机构的礼貌履行信息露出义务，使刊行东说念主偿债智商、召募资金使用等情况受到投 资者和关系监管机构的监督，贯注偿债风险。   五、毁约事项及纠纷处置机制   （一）毁约情形及认定   以下情形组成本期债券项下的毁约：   （1）刊行东说念主未能按照召募评释书或其他关系商定，按期足额偿还本期债券 的本金（包括但不限于分期偿还、债券回售、债券赎回、债券置换、债券购回、 到期兑付等，下同）或应计利息（以下合称还本付息），但增信机构或其他主体         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 已代为履行偿付义务的除外。   当刊行东说念主无法按时还本付息时，本次债券持有东说念主应允给予刊行东说念主自原商定各 给付日起 90 个天然日的宽限期，若刊行东说念主在该期限内全额履行或妥协其他主体 全额履行资产给付义务的，则刊行东说念主无需承担除补偿机制（或有）外的包袱。   （2）刊行东说念主触发召募评释书中相关商定，导致刊行东说念主应提前还本付息而未 足额偿付的，但增信机构或其他主体已代为履行偿付义务的除外。   （3）本期债券未到期，但有充分把柄解释刊行东说念主不可按期足额支付债券本 金或利息，经法院判决或仲裁机构仲裁，刊行东说念主应提前偿还债券本息且未按期足 额偿付的。   （4）刊行东说念主违抗本召募评释书资产给付义务外的其他承诺事项且未按持有 东说念主要求落实负面解救措施的。   （5）刊行东说念主被法院裁定受理破产请求的。   （二）毁约包袱及衔命   （1）赓续履行。本期债券组成以上第 5 项外的其他毁约情形的，刊行东说念主应 当按照召募评释书和关系商定，赓续履行关系承诺或给付义务，法律法则另有规 定的除外。   （2）协商变更履行方式。本期债券组成以上第 5 项外的其他毁约情形的， 刊行东说念主不错与本期债券持有东说念主协商变更履行方式，以新达成的方式履行。   （1）法定衔命。毁约步履系因不可抗力导致的，该不可抗力适用《民法典》 对于不可抗力的关系礼貌。   （2）商定衔命。刊行东说念主毁约的，刊行东说念主可与本期债券持有东说念主通过协商或其 他方式衔命刊行东说念主毁约包袱，衔命毁约包袱的情形及范围由债券持有东说念主会议决定。   （三）争议处置方式 公约或其他关系公约的商定发生争议的，争议各方应在对等、自愿基础上就关系 事项的处置进行友好协商，积极选定措施归附、排除或减少因违抗商定导致的不       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 良影响。如协商不成的，两边商定向深圳国际仲裁院拿起仲裁。 争议，不同文本争议处置方式商定存在冲突的，各方应协商确定争议处置方式。 不可通过协商处置的，以本召募评释书关系商定为准。   六、债券持有东说念主会议规则   为范例本次债券债券持有东说念主会议的组织和步履，界定债券持有东说念主会议的权利， 保障债券持有东说念主的正当权益，根据《公司法》《证券法》《治理办法》等相关法 律、法则、部门规章和范例性文献的礼貌，制定了《债券持有东说念主会议规则》。本 召募评释书仅列示了本次债券《债券持有东说念主会议规则》的主要内容，投资者在作 出关系决策时，请查阅《债券持有东说念主会议规则》全文。《债券持有东说念主会议规则》 的全文置备于本公司办公场所。投资者认购或购买或以其他正当方式取得本次债 券之步履视为应允接受《债券持有东说念主会议规则》并受之不休。   （一）债券持有东说念主应用权利的方式   债券持有东说念主会议由全体债券持有东说念主组成，债券持有东说念主会议依据《债券持有东说念主 会议规则》礼貌的步骤召集和召开，并对《债券持有东说念主会议规则》礼貌的权限范 围内的事项照章进行审议和表决。债券持有东说念主单独应用权利的，不适用《债券持 有东说念主会议规则》的关系礼貌。   （二）《债券持有东说念主会议规则》的主要内容   （1）本次债券存续期间，债券持有东说念主会议按照《债券持有东说念主会议规则》第   除《债券持有东说念主会议规则》第 2.2 条商定的事项外，受托治理东说念主为了留意本 次债券持有东说念主利益，按照债券受托治理公约之商定履行受托治理职责的步履无需 债券持有东说念主会议另行授权。   （2）本次债券存续期间，出现下列情形之一的，应当通过债券持有东说念主会议 决议方式进行决策：   a.变更债券偿付基本要素（包括偿付主体、期限、票面利率诊治机制等）；         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      b.变更增信或其他偿债保障措施过甚执行安排；      c.变更债券投资者保护措施过甚执行安排；      d.变更召募评释书商定的召募资金用途；      e.其他波及债券本息偿付安排及与偿债智商密切关系的紧要事项变更。 但不限于受托治理事项授权范围、利益冲突风险贯注处置机制、与债券持有东说念主权 益密切关系的毁约包袱）； 行东说念主等关系方进行协商谈判，拿起、参与仲裁或诉讼步骤，处置担保物或者其他 成心于投资者权益保护的措施等）的：      a.刊行东说念主已经或猜测不可按期支付本次债券的本金或者利息；      b.刊行东说念主已经或猜测不可按期支付除本次债券除外的其他有息欠债，未偿金 额超越 5000 万元且达到刊行东说念主母公司最近一期经审计净资产 10%以上，且可能 导致本次债券发生毁约的；      c.刊行东说念主合并报表范围内的枢纽子公司（指最近一期经审计的总资产、净资 产或营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目 30%以上的子公司）已经或猜测不可 按期支付有息欠债，未偿金额超越 5000 万元且达到刊行东说念主合并报表最近一期经 审计净资产 10%以上，且可能导致本次债券发生毁约的；      d.刊行东说念主过甚合并报表范围内的枢纽子公司（指最近一期经审计的总资产、 净资产或营业收入占刊行东说念主合并报表相应科目 30%以上的子公司）发生减资、合 并、分立、被责令停产歇业、被暂扣或者撤销许可证、被托管、赶走、请求破产 或者照章进入破产步骤的；      e.刊行东说念主治理层不可日常履行职责，导致刊行东说念主偿债智商靠近严重不确定性 的；      f.刊行东说念主或其控股股东、践诺限度东说念主因无偿或以明显分歧理对价转让资产或 毁灭债权、对外提供大额担保等步履导致刊行东说念主偿债智商靠近严重不确定性的；      g.增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生紧要不利变化的；        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   h.发生其他对债券持有东说念主权益有紧要不利影响的事项。 《债券持有东说念主会议规则》商定的应当由债券持有东说念主会议作出决议的其他情形。   （1）债券持有东说念主会议的召集   本次债券存续期间，出现《债券持有东说念主会议规则》第 2.2 条商定情形之一且 具有妥贴《债券持有东说念主会议规则》商定要求的拟审议议案的，受托治理东说念主原则上 应于 15 个交易日内召开债券持有东说念主会议，经单独或悉数持有本次债券未偿债券 总额 30%以上的债券持有东说念主书面应允延期召开的除外。延期时辰原则上不超越 （以下统称提议东说念主）有权提议受托治理东说念主召集债券持有东说念主会议。   提议东说念主拟提议召集持有东说念主会议的，应当以书面方式奉告受托治理东说念主，提议符 合《债券持有东说念主会议规则》商定权限范围过甚他要求的拟审议议案。受托治理东说念主 应当自收到书面提议之日起 5 个交易日内向提议东说念主书面回话是否召集持有东说念主会 议，并评释召鸠集议的具体安排或不召鸠集议的事理。应允召鸠集议的，应当于 书面回话日起 15 个交易日内召开持有东说念主会议，提议东说念主应允延期召开的除外。   悉数持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主提议召集债券持有东说念主 会议时，不错共同推举 2 名代表四肢汇注东说念主，协助受托治理东说念主完成会议召集关系 服务。 独或者悉数持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主有权自行召集债券 持有东说念主会议，受托治理东说念主应当为召开债券持有东说念主会议提供必要协助，包括：协助 露出债券持有东说念主会议陈诉及会议结果等文献、代召集东说念主查询债券持有东说念主名册并提 供说合方式、协助召集东说念主说合应当列席会议的关系机构或东说念主员等。   （2）议案的提议与修改        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 范例性文献、证券交易场所业务规则及《债券持有东说念主会议规则》的关系礼貌或者 商定，具有明确并切实可行的决议事项。   债券持有东说念主会议审议议案的决议事项原则上应包括需要决议的具体决策或 措施、实檀越体、实施时辰过甚他关系枢纽事项。 计持有本次债券未偿还份额 10%以上的债券持有东说念主（以下统称提案东说念主）均不错书 面方式提议议案，召集东说念主应当将关系议案提交债券持有东说念主会议审议。   召集东说念主应当在会议陈诉中明确提案东说念主提议议案的方式实时限要求。 践诺限度东说念主、债券退回义务承继方等履行义务或者鞭策、落实的，召集东说念主、提案 东说念主应当提前与关系机构或个东说念主充分相通协商，尽可能形成切实可行的议案。   受托治理东说念主、刊行东说念主提议的拟审议议案要求债券持有东说念主应允或者鞭策、落实 的，召集东说念主、提案东说念主应当提前与主要投资者充分相通协商，尽可能形成切实可行 的议案。 东说念主或其控股股东和践诺限度东说念主、债券退回义务承继方等进行谈判协商并签署公约， 代表债券持有东说念主拿起或参加仲裁、诉讼步骤的，提案东说念主应当在议案的决议事项中 明确下列授权范围供债券持有东说念主遴聘：   a.极端授权受托治理东说念主或推选的代表东说念主全权代表债券持有东说念主处理关系事务 的具体授权范围，包括但不限于：达成协商公约或统一公约、在破产步骤中就发 行东说念主重整谋略草案和息争公约进行表决等践诺影响以致可能减损、让渡债券持有 东说念主利益的步履；   b.授权受托治理东说念主或推选的代表东说念主代表债券持有东说念主处理关系事务的具体授 权范围，并明确在达成协商公约或统一公约、在破产步骤中就刊行东说念主重整谋略草 案和息争公约进行表决时，极端是作出可能减损、让渡债券持有东说念主利益的步履时， 应当事前征求债券持有东说念主的想法或召集债券持有东说念主会议审议并依债券持有东说念主意 见行事。       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 关方进行充分相通，对议案进行修改完善或协助提案东说念主对议案进行修改完善，尽 可能确保提交审议的议案妥贴《债券持有东说念主会议规则》第 3.2.1 条的商定，且同 次持有东说念主会议拟审议议案间不存在践诺矛盾。   召集东说念主经与提案东说念主充分相通，仍无法幸免同次债券持有东说念主会议拟审议议案的 待决议事项间存在践诺矛盾的，则关系议案应当按照《债券持有东说念主会议规则》第 及的议案、表决步骤及成效条件。 易日公告。议案未按礼貌及商定露出的，不得提交该次债券持有东说念主会议审议。   （3）会议的陈诉、变更及取消 持有东说念主会议的陈诉公告。受托治理东说念主觉得需要伏击召集债券持有东说念主会议以成心于 债券持有东说念主权益保护的，应最晚于现场会议（包括现场、非现场相勾通方式召开 的会议）召开日前第 3 个交易日或者非现场会议召开日前第 2 个交易日露出召开 持有东说念主会议的陈诉公告。   前款商定的陈诉公告内容包括但不限于债券基本情况、会议时辰、会议召开 方式、会议地点（如有）、会议拟审议议案、债权登记日、会议表决方式及表决 时辰等议事步骤、寄托事项、召集东说念主及会务负责东说念主的姓名和说合方式等。 式进行现场计议的方式，下同）、非现场或者两者相勾通的方式召开。召集东说念主应 当在债券持有东说念主会议的陈诉公告中明确会议召开方式和关系具体安排。会议以网 络投票方式进行的，召集东说念主还应当露出采集投票办法、投票方式、计票原则、计 票方式等信息。 馈相貌，征询持有东说念主参会意愿，并在会议陈诉公告中明确关系安排。   拟出席该次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主应当实时反馈参会情况。债券持有 东说念主未反馈的，不影响其在该次债券持有东说念主会议应用参会及表决权。        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 不错与召集东说念主相通协商，由召集东说念主决定是否诊治陈诉关系事项。 的召开方式、会议地点及拟审议议案内容等事项的，应当最迟于原定债权登记日 前一交易日，在会议陈诉讦布的归并信息露出平台露出会议陈诉变更公告。 理东说念主觉得如不尽快召开债券持有东说念主会议可能导致持有东说念主权益受损的除外，但应当 确保会议陈诉时辰妥贴《债券持有东说念主会议规则》第 3.3.1 条的商定。 不可抗力的情形或《债券持有东说念主会议规则》另有商定的，债券持有东说念主会议不得随 意取消。   召集东说念主拟取消该次债券持有东说念主会议的，原则上应不晚于原定债权登记日前一 交易日在会议陈诉讦布的归并信息露出平台露出取消公告并评释取消事理。   如债券持有东说念主会议配置参会反馈相貌，反馈拟出席会议的持有东说念主所代表的本 次债券未偿还份额不足《债券持有东说念主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议成立的最 低要求，且召集东说念主已在会议陈诉中教导该次会议可能取消风险的，召集东说念主有权决 定顺利取消该次会议。 成立的最低要求，召集东说念主决定再次召鸠集议的，不错根据上次会议召集期间债券 持有东说念主的关系想法妥贴诊治拟审议议案的部分细节，以寻求得回债券持有东说念主会议 审议通过的最大可能。   召集东说念主拟就践诺一样或附进的议案再次召鸠集议的，应最晚于现场会议召开 日前 3 个交易日或者非现场会议召开日前 2 个交易日露出召开债券持有东说念主会议 的陈诉公告，并在公告中翔实评释以下事项：   a.上次会议召集期间债券持有东说念主对于拟审议议案的关系想法；   b.本次拟审议议案较上次议案的诊治情况过甚诊治原因；   c.本次拟审议议案通过与否对投资者权益可能产生的影响；   d.本次债券持有东说念主会议出席东说念主数如仍未达到商定要求，召集东说念主后续取消或者       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 再次召鸠集议的关系安排，以及可能对投资者权益产生的影响。   （1）债券持有东说念主会议的召开 一以上债券持有东说念主出席方能召开。债券持有东说念主在现场会议中的签到步履或者在非 现场会议中的投票步履即视为出席该次持有东说念主会议。 债券持有东说念主会议并应用表决权，《债券持有东说念主会议规则》另有商定的除外。   前款所称债权登记日为债券持有东说念主会议召开日的前 1 个交易日。债券持有东说念主 会议因故变更召开时辰的，债权登记日相应诊治。 有东说念主会议规则》第 3.1.3 条商定为关系机构或个东说念主自行召集债券持有东说念主会议提供 必要的协助，在债券持有东说念主现场会议中促进债券持有东说念主之间、债券持有东说念主与刊行 东说念主或其控股股东和践诺限度东说念主、债券退回义务承继方等进行相通协商，形成灵验 的、切实可行的决议等。 方等履行义务或者鞭策、落实的，上述机构或个东说念主应按照受托治理东说念主或召集东说念主的 要求，安排具有相应权限的东说念主员按时出席债券持有东说念主现场会议，向债券持有东说念主说 明关系情况，接受债券持有东说念主等的究诘，与债券持有东说念主进行相通协商，并明确拟 审议议案决议事项的关系安排。 行东说念主或其控股股东和践诺限度东说念主、债券退回义务承继方、保证东说念主或者其他提供增 信或偿债保障措施的机构或个东说念主等的资信情况，实时露出追踪评级叙述。 托治理东说念主、其他债券持有东说念主或者其他代理东说念主（以下统称代理东说念主）出席债券持有东说念主 会议并按授权范围应用表决权。   债券持有东说念主自行出席债券持有东说念主现场会议的，应当按照会议陈诉要求出示能 够解释本东说念主身份及享有参会经验的解释文献。债券持有东说念主寄托代理东说念主出席债券持       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 有东说念主现场会议的，代理东说念主还应当出示本东说念主身份解释文献、被代理东说念主出具的载明委 托代理权限的寄托书（债券持有东说念主法定代表东说念主切身出席并表决的除外）。   债券持有东说念主会议以非现场方式召开的，召集东说念主应当在会议陈诉中明确债券持 有东说念主或其代理东说念主参会经验证据方式、投票方式、计票方式等事项。 东说念主会议，并按授权范围应用表决权。搜集东说念主应当向债券持有东说念主客不雅评释债券持有 东说念主会议的议题和表决事项，不得掩蔽、误导或者以有偿方式搜集。搜集东说念主代理出 席债券持有东说念主会议并应用表决权的，应当取得债券持有东说念主的寄托书。   a.召集东说念主先容召鸠集议的缘故、布景及会议出席东说念主员；   b.召集东说念主或提案东说念主先容所提议案的布景、具体内容、可行性等；   c.享有表决权的债券持有东说念主针对拟审议议案究诘提案东说念主或出席会议的其他 利益关系方，债券持有东说念主之间进行相通协商，债券持有东说念主与刊行东说念主或其控股股东 和践诺限度东说念主、债券退回义务承继方、保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施 的机构或个东说念主等就属于《债券持有东说念主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的拟审议议 案进行相通协商；   d.享有表决权的持有东说念主依据《债券持有东说念主会议规则》商定步骤进行表决。   （2）债券持有东说念主会议的表决 机构或东说念主员顺利持有或盘曲限度的债券份额除外：   a.刊行东说念主过甚关联方，包括刊行东说念主的控股股东、践诺限度东说念主、合并范围内子 公司、归并践诺限度东说念主限度下的关联公司（仅同受国度限度的除外）等；   b.本次债券的保证东说念主或者其他提供增信或偿债保障措施的机构或个东说念主；   c.债券退回义务承继方；   d.其他与拟审议事项存在利益冲突的机构或个东说念主。债券持有东说念主会议表决脱手 前，上述机构、个东说念主或者其寄托投资的资产治理居品的治理东说念主应当主动向召集东说念主 申报关联关系或利益冲突相关情况并遁入表决。       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 型进行表决，表决想法不可附带关系条件。无明确表决想法、附带条件的表决、 就归并议案的多项表决想法、笔迹无法辩认的表决或者出席现场会议但未提交表 决票的，原则上均视为遴聘“弃权”。 不可抗力等特殊原因导致债券持有东说念主会议中止、不可作出决议或者出席会议的持 有东说念主一致应允暂缓表决外，债券持有东说念主会议不得对会议陈诉载明的拟审议事项进 行放弃或不予表决。   因采集表决系统、电子通信系统故障等本事原因导致会议中止或无法形成决 议的，召集东说念主应选定必要措施尽快归附召开会议或者变更表决方式，并实时公告。 交审议的议案进行表决。 待决议事项存在矛盾的议案内容进行极端评释，并将关系议案同次提交债券持有 东说念主会议表决。债券持有东说念主仅能对其中一项议案投“应允”票，不然视为对通盘关系 议案投“弃权”票。   （3）债券持有东说念主会议决议的成效 围内的紧要事项之一的议案作出决议，经全体有表决权的债券持有东说念主所持表决权 的三分之二以上应允方可成效：   a.拟应允第三方承担本次债券退回义务；   b.刊行东说念主拟下调票面利率的，债券召募评释书已明确商定刊行东说念主片面享有 相应决定权的除外；   c.刊行东说念主或其他负有偿付义务的第三方提议减免、减速偿付本次债券应付本 息的，债券召募评释书已明确商定刊行东说念主片面享有相应决定权的除外；   d.拟减免、减速增信主体或其他负有代偿义务第三方的资产给付义务；   e.拟减少典质/质押等担保物数目或价值，导致剩余典质/质押等担保物价值 不足以障翳本次债券全部未偿本息；       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   f.拟修改债券召募评释书、《债券持有东说念主会议规则》关系商定以顺利或盘曲 已毕本款前五名堂的；   g.拟修改《债券持有东说念主会议规则》对于债券持有东说念主会议权限范围的关系商定。 议对《债券持有东说念主会议规则》第 2.2 条商定范围内的其他一般事项议案作出决议， 经超越出席债券持有东说念主会议且有表决权的持有东说念主所持表决权的二分之一应允方 可成效。《债券持有东说念主会议规则》另有商定的，从其商定。   召集东说念主就践诺一样或附进的前款一般事项议案连气儿召集三次债券持有东说念主会 议且每次会议出席东说念主数均未达到《债券持有东说念主会议规则》第 4.1.1 条商定的会议 召开最低要求的，则关系决议经出席第三次债券持有东说念主会议的债券持有东说念主所持表 决权的二分之一以上应允即可成效。 义务承继方等履行义务或者鞭策、落实，但未与上述关系机构或个东说念主协商达成一 致的，债券持有东说念主会议不错授权受托治理东说念主、上述关系机构或个东说念主、妥贴条件的 债券持有东说念主按照《债券持有东说念主会议规则》提议选定相应措施的议案，提交债券持 有东说念主会议审议。 券持有东说念主拿起或参加要求刊行东说念主或增信主体偿付债券本息或履行增信义务、请求 或参与刊行东说念主破产重整或破产计帐、参与刊行东说念主破产息争等事项的仲裁或诉讼， 如全部债券持有东说念主授权的，受托治理东说念主或推选的代表东说念主代表全部债券持有东说念主拿起 或参加关系仲裁或诉讼步骤；如仅部分债券持有东说念主授权的，受托治理东说念主或推选的 代表东说念主仅代表应允授权的债券持有东说念主拿起或参加关系仲裁或诉讼步骤。 点、野心，并由受托治理东说念主负责载入会议记录。召集东说念主应当在会议陈诉中露出计 票、监票规则，并于会议表决前明确计票、监票东说念主选。   债券持有东说念主会议表决结果原则上不得早于债券持有东说念主会议决议公告露出日 前公开。如召集东说念主现场晓示表决结果的，应当将相关情况载入会议记录。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 表决野心结果、会议记录等关系会议材料，召集东说念主等应当配合。   （1）债券持有东说念主会议均由受托治理东说念主负责记录，并由召集东说念主指定代表及见 证讼师共同署名证据。   会议记录应当纪录以下内容： 点（如有）； 代理东说念主（如有）姓名、身份、代理权限，所代表的本次债券未偿还债券面值总额 及占比，是否享有表决权； 有东说念主与刊行东说念主或其控股股东和践诺限度东说念主、债券退回义务承继方等就属于《债券 持有东说念主会议规则》第 3.2.3 条商定情形的拟审议议案相通协商的内容及变更的拟 决议事项的具体内容（如有）；   债券持有东说念主会议记录、表决票、债券持有东说念主参会经考解释文献、代理东说念主的委 托书过甚他会议材料由受托治理东说念主保存。保存期限至少至本次债券债权债务关系 拆开后的 5 年。   债券持有东说念主有权请求查阅其持有本次债券期间的历次会议材料，受托治理东说念主 不得拒却。   （2）召集东说念主应最晚于债券持有东说念主会议表决截止日次一交易日露出会议决议 公告，会议决议公告包括但不限于以下内容： 开方式、召开地点（如有）等；       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （3）按照《债券持有东说念主会议规则》商定的权限范围及会议步骤形成的债券 持有东说念主会议成效决议，受托治理东说念主应当积极落实，实时奉告讦行东说念主或其他关系方 并督促其进行回话。   债券持有东说念主会议成效决议要求刊行东说念主或其控股股东和践诺限度东说念主、债券退回 义务承继方等履行义务或者鞭策、落实的，上述关系机构或个东说念主应当按照礼貌、 商定或相关承诺切实履行相应义务，鞭策、落实成效决议事项，并实时露出决议 落实的进展情况。关系机构或个东说念主未按礼貌、商定或相关承诺落实债券持有东说念主会 议成效决议的，受托治理东说念主应当选定进一步措施，切实留意债券持有东说念主权益。   债券持有东说念主应当积极配合受托治理东说念主、刊行东说念主或其他关系方推动落实债券持 有东说念主会议成效决议相关事项。   （4）债券持有东说念主授权受托治理东说念主拿起、参加债券毁约合同纠纷仲裁、诉讼 或者请求、参加破产步骤的，受托治理东说念主应当按照授权范围及实施安排等要求， 勤恳履行相应义务。受托治理东说念主因拿起、参加仲裁、诉讼或破产步骤产生的合理 用度，由作出授权的债券持有东说念主承担，或者由受托治理东说念主依据与债券持有东说念主的约 定先行垫付，债券受托治理公约另有商定的，从其商定。   受托治理东说念主依据授权仅代表部分债券持有东说念主拿起、参加债券毁约合同纠纷仲 裁、诉讼或者请求、参加破产步骤的，其他债券持有东说念主后续明确暗示寄托受托管 理东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的，受托治理东说念主应当一并代表其拿起、参加仲裁或诉 讼。受托治理东说念主也不错参照《债券持有东说念主会议规则》第 4.1.7 条商定，向之前未 授权的债券持有东说念主搜集由其代表其拿起、参加仲裁或诉讼。受托治理东说念主不得因授 权时辰与方式不同而区别对待债券持有东说念主，但非因受托治理东说念主主不雅原因导致债券 持有东说念主权利客不雅上有所互异的除外。   未寄托受托治理东说念主拿起、参加仲裁或诉讼的其他债券持有东说念主不错自行拿起、 参加仲裁或诉讼，或者寄托、推选其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。   受托治理东说念主未能按照授权文献商定勤恳代表债券持有东说念主拿起、参加仲裁或诉 讼，或者在过程中存在其他怠于应用职责的步履，债券持有东说念主不错单独、共同或 推选其他代表东说念主拿起、参加仲裁或诉讼。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   七、受托治理东说念主   （一）受托治理东说念主   债券持有东说念主认购或购买或以其他正当方式取得本期债券均视作应允中国银 河证券股份有限公司四肢本期债券的受托治理东说念主，且视作应允刊行东说念主与受托治理 东说念主签署的本次债券的《债券受托治理公约》项下的关系礼貌。   本召募评释书仅列示了本次债券之《债券受托治理公约》的主要内容，投资 者在作出关系决策时，请查阅《债券受托治理公约》全文。                          《债券受托治理公约》 的全文置备于刊行东说念主与受托治理东说念主的办公场所。   （二）受托治理东说念主聘任及《债券受托治理公约》的签订情况   受托治理东说念主称号：中国星河证券股份有限公司   法定代表东说念主：王晟   住所：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101   说合东说念主：陈曲、邓小霞、刘嘉慧   电话：010-80927268   传真：010-80929023   为留意本次债券全体债券持有东说念主的权益，刊行东说念主于 2024 年 2 月 6 日与中国 星河证券股份有限公司签订《国信证券股份有限公司 2024 年面向专科投资者公 开刊行公司债券受托治理公约》，聘任中国星河证券股份有限公司四肢本次债券 的受托治理东说念主，并应允接受中国星河证券股份有限公司的监督。   在本次债券存续期内，中国星河证券股份有限公司应当勤恳尽责，根据关系 法律法则、范例性文献及自律规则（以下合称法律、法则和规则）、召募评释书、 《债券受托治理公约》及《债券持有东说念主会议规则》的礼貌，应用权利和履行义务。   根据关系法律法则、范例性文献及自律规则、召募评释书和《债券受托治理 公约》的商定以及债券持有东说念主会议的授权，受托治理东说念主四肢本次债券或本期债券 （如分期刊行）全体债券持有东说念主的代理东说念主处理本次债券或本期债券（如分期刊行） 的关系事务，留意债券持有东说念主的利益。          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      （三）《债券受托治理公约》主要内容      （1）刊行东说念主过甚董事、监事、高档治理东说念主员应自觉强化法治贯通、诚信意 识，全面连接和执行公司债券存续期治理的相关法律法则、债券商场范例运作和 信息露出的要求。刊行东说念主董事、监事、高档治理东说念主员应当按照法律法则的礼貌对 刊行东说念主按时叙述签署书面证据想法，并实时将关系书面证据想法提供至受托治理 东说念主。      （2）刊行东说念主应当根据法律、法则和规则及召募评释书的商定，按期足额支 付本次债券的利息和本金。      （3）刊行东说念主应当成立召募资金专项账户，用于本次债券召募资金的采纳、 存储、划转。刊行东说念主应当在召募资金到达专项账户前与受托治理东说念主以及存放召募 资金的银行签订监管公约。      刊行东说念主不得在专项账户中将本次债券项下的每期债券召募资金与其他债券 召募资金过甚他资金混同存放，并确保召募资金的流转旅途了了可辨，根据召募 资金监管公约商定的必须由召募资金专项账户支付的偿债资金除外。在本次债券 项下的每期召募资金使用完了前，专项账户不得用于采纳、存储、划转其他资金。      （4）刊行东说念主应当为本次债券的召募资金制定相应的使用谋略及治理轨制。 召募资金的使用应当妥贴现行法律法则的相关礼貌及召募评释书的商定，如刊行 东说念主拟变更召募资金的用途，应当按照法律法则的礼貌或召募评释书、召募资金三 方监管公约的商定及召募资金使用治理轨制的礼貌履行相应步骤。      本次债券召募资金商定用于固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资等其 他特定名堂的，刊行东说念主应当确保债券召募资金践诺参预与名堂程度相匹配，保证 名堂胜利实施。      （5）刊行东说念主使用召募资金时，应当书面奉告受托治理东说念主。      刊行东说念主应当根据受托治理东说念主的核查要求，按季度实时向受托治理东说念主提供召募 资金专项账户过甚他关系账户（若波及）的活水、召募资金使用凭证、召募资金 使用的里面决策历程等贵寓。      若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 等其他特定名堂的，召募资金使用凭证包括但不限于合同、发票、转账凭证。      若召募资金用于偿还有息债务的，召募资金使用凭证包括但不限于借款合同、 转账凭证、有息债务还款凭证。      若召募资金用于基金出资的，刊行东说念主应提供出资或投资程度的关系解释文献 （如出资或投资解释、基金股权或份额解释等），基金股权或份额及受限情况说 明、基金收益及受限情况评释等贵寓文献等。      若本次债券召募资金商定用于固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资等 其他特定名堂的，刊行东说念主还应当按季度向受托治理东说念主提供名堂程度的关系贵寓 （如名堂程度解释、现场名堂建筑像片等），并评释召募资金的践诺参预情况是 否与名堂程度相匹配，召募资金是否未按预期参预或历久未参预、名堂建筑程度 是否与召募评释书露出的预期程度存在较大互异。存续期内名堂建筑程度与商定 预期存在较大互异，导致对召募资金的参预和使用谋略产生践诺影响的，刊行东说念主 应当实时履行信息露出义务。刊行东说念主应当按季度评释募投名堂收益与来源、名堂 收益是否存在紧要不利变化、关系资产或收益是否存在受限过甚他可能影响募投 名堂运营收益的情形，并提供关系解释文献。若名堂运营收益已毕有在较大不确 定性，刊行东说念主应当实时进行信息露出。      （6）本次债券存续期内，刊行东说念主应当根据法律、法则和规则的礼貌，实时、 平正地履行信息露出义务，确保所露出或者报送的信息真正、准确、齐全，简明 了了，下里巴人，不得有伪善纪录、误导性述说或者紧要遗漏。      （7）本次债券存续期内，发生以下任何事项，刊行东说念主应当实时书面陈诉受 托治理东说念主，并根据受托治理东说念主要求持续书面陈诉县件进展和结果： 同等职责的东说念主员发生变动； 责；         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 大投资步履或紧要资产重组； 保超越上年末净资产的百分之二十； 行政监管措施、商场自律组织作出的债券业务关系的刑事包袱，或者存在严重失信行 为； 员涉嫌违法违规被有权机关拜谒、选定强制措施，或者存在严重失信步履； 者照章进入破产步骤、被责令关闭； 或者导致名堂预期运营收益已毕有在较大不确定性；      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   就上述事件陈诉受托治理东说念主同期，刊行东说念主就该等事项是否影响本次债券本息 安全向受托治理东说念主作出版面评释，配合受托治理东说念主要求提供关系把柄、文献和资 料，并对有影响的事件提议灵验且切实可行的打发措施。触发信息露出义务的， 刊行东说念主应当按照关系礼貌实时露出上述事项及后续进展。   刊行东说念主的控股股东或者践诺限度东说念主对紧要事项的发生、进展产生较大影响的， 刊行东说念主泄露后应当实时书面奉告受托治理东说念主，并配合受托治理东说念主履行相应职责。   （8）刊行东说念主应当协助受托治理东说念主在债券持有东说念主会议召开前取得债权登记日 的本次债券持有东说念主名册，并承担相应用度。   （9）债券持有东说念主会议审议议案需要刊行东说念主鞭策落实的，刊行东说念主应当出席债 券持有东说念主会议，接受债券持有东说念主等关系方的问询，并就会议决议的落实安排发表 明确想法。刊行东说念主片面拒却出席债券持有东说念主会议的，不影响债券持有东说念主会议的 召开和表决。刊行东说念主想法不影响债券持有东说念主会议决议的效能。   刊行东说念主过甚董事、监事、高档治理东说念主员、控股股东、践诺限度东说念主应当履行债 券持有东说念主会议规则及债券持有东说念主会议决议项下其应当履行的各项职责和义务并 向债券投资者露出关系安排。   （10）刊行东说念主在本次债券存续期间，应履行如下信用风险治理义务： 治理轨制，安排专东说念主负责债券还本付息事项； 面奉告受托治理东说念主； 实时处置猜测或已经毁约的债券风险事件；         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （11）猜测不可偿还本次债券时，刊行东说念主应当实时奉告受托治理东说念主，按照受 托治理东说念主要求追加偿债保障措施，履行召募评释书和《债券受托治理公约》商定 的投资者权益保护机制与偿债保障措施。   受托治理东说念主照章请求法定机关选定财产保全措施的，刊行东说念主应当配合受托管 理东说念主办理。   财产保全措施所需相应担保的提供方式可包括但不限于：请求东说念主提供物的担 保或现款担保；第三东说念主提供信用担保、物的担保或现款担保；专科担保公司提供 信用担保；请求东说念主自身信用。   （12）刊行东说念主无法按时偿付本次债券本息时，应当对后续偿债措施作出安排， 并实时陈诉受托治理东说念主及债券持有东说念主。   后续偿债措施可包括但不限于：部分偿付过甚安排、全部偿付措施过甚已毕 期限、由增信主体（如有）或者其他机构代为偿付的安排、重组或者破产的安排。   刊行东说念主出现召募评释书商定的其他毁约事件的，应当实时整改并按照召募说 明书商定承担相应包袱。   （13）刊行东说念主无法按时偿付本次债券本息时，受托治理东说念主根据召募评释书约 定及债券持有东说念主会议决议的授权请求处置抵质押物的，刊行东说念主应当积极配合并提 供必要的协助。   （14）本次债券毁约风险处置过程中，刊行东说念主拟聘用财务参谋人等专科机构参 与毁约风险处置，或聘用的专科机构发生变更的，应实时奉告受托治理东说念主，并说 明聘用或变更的合感性。该等专科机构与受托治理东说念主的服务职责应当明确区分， 不得纷扰受托治理东说念主日常履职，不得损伤债券持有东说念主的正当权益。关系聘用步履 应妥贴法律法则对于贞洁从业风险防控的关系要求，不应存在以各式方式进行利 益运送、买卖行贿等步履。   （15）刊行东说念主成立金融机构债权东说念主委员会且受托治理东说念主被授权加入的，应当 协助受托治理东说念主加入其中，并实时向受托治理东说念主奉告相关信息。   （16）刊行东说念主应当对受托治理东说念主履行《债券受托治理公约》项下职责或授权 赐与充分、灵验、实时的配合和解救，并提供便利和必要的信息、贵寓和数据。 刊行东说念主应当指定专东说念主负责与本次债券关系的事务，并确保与受托治理东说念主能够灵验          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 相通。前述东说念主员发生变更的，刊行东说念主应当在三个服务日内陈诉受托治理东说念主。      （17）受托治理东说念主变更时，刊行东说念主应当配合受托治理东说念主及新任受托治理东说念主完 成受托治理东说念主服务及档案叮咛的相关事项，并向新任受托治理东说念主履行《债券受托 治理公约》项下应当向受托治理东说念主履行的各项义务。      （18）在本次债券存续期内，刊行东说念主应尽最大合理戮力复古债券上市交易。      刊行东说念主过甚关联方交易刊行东说念主刊行公司债券的，应当实时书面奉告受托治理 东说念主。      （19）刊行东说念主应当根据《债券受托治理公约》第4.21款的礼貌向受托治理东说念主 支付本次债券受托治理报酬和受托治理东说念主履行受托治理东说念主职责产生的需要刊行 东说念主支付的独特用度。      受托治理东说念主因参加债券持有东说念主会议、请求财产保全、已毕担保物权、拿告状 讼或仲裁、参与债务重组、参与破产计帐等受托治理履职步履所产生的关系用度 由刊行东说念主承担。刊行东说念主暂时无法承担的，关系用度可由持有东说念主进行垫付，垫付方 有权向刊行东说念主进行追偿。      （20）刊行东说念主应当履行《债券受托治理公约》、召募评释书及法律、法则和 规则礼貌的其他义务。如存在违抗或可能违抗商定的投资者权益保护要求的，发 行东说念主应当实时选定解救措施并书面奉告受托治理东说念主。      （1）受托治理东说念主应当根据法律、法则和规则的礼貌及《债券受托治理公约》 的商定制定受托治理业务里面操作规则，明确履行受托治理事务的方式和步骤， 配备充足的具备履职智商的专科东说念主员，对刊行东说念主履行召募评释书及《债券受托管 理公约》约界说务的情况进行持续追踪和监督。受托治理东说念主为履行受托治理职责， 有权按照践诺服务需要代表债券持有东说念主查询债券持有东说念主名册及关系登记信息，按 照践诺服务需要查询专项账户中召募资金的存储与划转情况。      （2）受托治理东说念主应当督促刊行东说念主过甚董事、监事、高档治理东说念主员自觉强化 法治贯通、诚信贯通，全面连接和执行公司债券存续期治理的相关法律法则、债 券商场范例运作和信息露出的要求。受托治理东说念主应核查刊行东说念主董事、监事、高档 治理东说念主员对刊行东说念主按时叙述的书面证据想法签署情况。         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （3）受托治理东说念主应当通过多种方式和渠说念持续激情刊行东说念主和增信主体的资 信景色、信用风险景色、担保物景色、表里部增信机制、投资者权益保护机制及 偿债保障措施的灵验性与实施情况，可选定包括但不限于如下方式进行核查： 里面有权机构的决策会议； 仲裁、处罚刑事包袱、诚信信息、媒体报说念等内容； 投资者保护要求的执行景色。   波及具体事由的，受托治理东说念主不错不限于固定频率对刊行东说念主与增信主体进行 核查。波及增信主体的，刊行东说念主应当给予受托治理东说念主必要的解救。   （4）受托治理东说念主应当对刊行东说念主专项账户召募资金的采纳、存储、划转进行 监督，并应当在召募资金到达专项账户前与刊行东说念主以及存放召募资金的银行签订 监管公约。   受托治理东说念主应当监督本次债券项下的每期债券召募资金在专项账户中是否 存在与其他债券召募资金过甚他资金混同存放的情形，并监督召募资金的流转路 径是否了了可辨，根据召募资金监管公约商定的必须由召募资金专项账户支付的 偿债资金除外。在本次债券项下的每期债券召募资金使用完了前，若发现召募资 金专项账户存在资金混同存放的，受托治理东说念主应当督促刊行东说念主进行整改和纠正。   （5）在本次债券存续期内，受托治理东说念主应当每季度搜检刊行东说念主召募资金的 使用情况是否妥贴关系礼貌并与召募评释书商定一致，召募资金按商定使用完了 的除外。   受托治理东说念主应当每季度搜检召募资金专项账户活水、召募资金使用凭证、募       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 集资金使用的里面决策历程，核查债券召募资金的使用是否妥贴法律法则的要求、 召募评释书的商定和召募资金使用治理轨制的关系礼貌。   若召募资金用于补充流动资金、固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资 等其他特定名堂的，受托治理东说念主应按时核查的召募资金的使用凭证包括但不限于 合同、发票、转账凭证。   若召募资金用于偿还有息债务的，受托治理东说念主应按时核查的召募资金的使用 凭证包括但不限于借款合同、转账凭证、有息债务还款凭证。   若本次债券召募资金用于固定资产投资名堂或者股权投资、债权投资等其他 特定名堂的，受托治理东说念主还应当按季度核查召募资金的践诺参预情况是否与名堂 程度相匹配，名堂运营效益是否发生紧要不利变化，召募资金是否未按预期参预 或历久未参预、名堂建筑程度与召募资金使用程度或召募评释书露出的预期程度 是否存在较大互异，践诺产生收益是否妥贴预期以及是否存在其他可能影响募投 名堂运营收益的事项。债券存续期内名堂发生紧要变化的，受托治理东说念主应当督促 刊行东说念主履行信息露出义务。对于召募资金用于固定资产投资名堂的，受托治理东说念主 应当至少每年对名堂建筑进展及运营情况开展一次现场核查。   召募资金使用存在变更的，受托治理东说念主应当核查召募资金变更是否履行了法 律法则要求、召募评释书商定和刊行东说念主召募资金使用治理轨制礼貌的关系历程， 并核查刊行东说念主是否按照法律法则要求履行信息露出义务。   受托治理东说念主发现债券召募资金使用存在违法违规的，应督促刊行东说念主进行整改， 并露出临时受托治理事务叙述。   （6）受托治理东说念主应当督促刊行东说念主在召募评释书中露出《债券受托治理公约》 的主要内容与债券持有东说念主会议规则全文，并应当通过监管机构认同的方式，向债 券投资者露出受托治理事务叙述、本次债券到期不可偿还的法律步骤以过甚他需 要向债券投资者露出的紧要事项。   （7）受托治理东说念主应当每年对刊行东说念主进行回拜，监督刊行东说念主对召募评释书约 界说务的执行情况，并作念好回拜记录，按礼貌出具受托治理事务叙述。   （8）出现《债券受托治理公约》第 3.7 条情形的，在知说念或应当知说念该等情 形之日起五个交易日内，受托治理东说念主应当问询刊行东说念主或者增信主体，要求刊行东说念主      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 或者增信主体解释评释，提供关系把柄、文献和贵寓，并根据《受托治理东说念主执业 步履准则》的要求向商场公告临时受托治理事务叙述。发生触发债券持有东说念主会议 情形的，受托治理东说念主应当召集债券持有东说念主会议。   （9）受托治理东说念主应当根据法律、法则和规则、《债券受托治理公约》及债 券持有东说念主会议规则的礼貌召集债券持有东说念主会议，并监督关系各方严格执行债券持 有东说念主会议决议，监督债券持有东说念主会议决议的实施。   （10）受托治理东说念主应当在债券存续期内持续督促刊行东说念主履行信息露出义务。 对影响偿债智商和投资者权益的紧要事项，受托治理东说念主应当督促刊行东说念主实时、公 平川履行信息露出义务，督导刊行东说念主莳植信息露出质地，灵验留意债券持有东说念主利 益。受托治理东说念主应当激情刊行东说念主的信息露出情况，采集、保存与本期债券偿付相 关的通盘信息贵寓，根据所获信息判断对本次债券本息偿付的影响，并按照《债 券受托治理公约》的商定叙述债券持有东说念主。   （11）受托治理东说念主猜测刊行东说念主不可偿还本次债券时，应当要求刊行东说念主追加偿 债保障措施，督促刊行东说念主等履行召募评释书和《债券受托治理公约》商定投资者 权益保护机制与偿债保障措施，或按照《债券受托治理公约》商定的担保提供方 式照章请求法定机关选定财产保全措施。   因刊行东说念主追加偿债保障措施或履行商定的投资者权益保护机制与偿债保障 措施、受托治理东说念主请求财产保全措施产生的用度由刊行东说念主承担，刊行东说念主暂时无法 承担的，关系用度可由持有东说念主进行垫付，垫付方有权向刊行东说念主进行追偿。受托管 理东说念主无承担或垫付义务。   （12）本次债券存续期内，受托治理东说念主应当勤恳处理债券持有东说念主与刊行东说念主之 间的谈判或者诉官司务。   （13）刊行东说念主为本期债券设定担保的，受托治理东说念主应当在本次债券刊行前或 召募评释书商定的时辰内取得担保的权利解释或者其他相关文献，并在增信措施 灵验期内妥善复古。   （14）受托治理东说念主应当至少在本次债券每次兑付兑息日前二十个交易日，了 解刊行东说念主的偿债资金准备情况与资金到位情况。受托治理东说念主应按照证监会过甚派 出机构要求滚动摸排兑付风险。      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   （15）刊行东说念主不可偿还本次债券时，受托治理东说念主应当督促刊行东说念主、增信主体 和其他具有偿付义务的机构等落实相应的偿债措施和承诺。刊行东说念主不可按期兑付 债券本息或出现召募评释书商定的其他毁约事件影响刊行东说念主按时兑付债券本息 的，受托治理东说念主不错接受全部或部分债券持有东说念主的寄托，以我方理论代表债券持 有东说念主拿起、参加民事诉讼、仲裁或者破产等法律步骤，或者代表债券持有东说念主请求 处置抵质押物。   受托治理东说念主要求刊行东说念主追加担保的，担保物因时势变化发生价值减损或灭失 导致无法障翳毁约债券本息的，受托治理东说念主不错要求再次追加担保。   （16）刊行东说念主成立金融机构债权东说念主委员会的，受托治理东说念主有权接受全部或部 分债券持有东说念主的寄托参加金融机构债权东说念主委员会会议，留意本期债券持有东说念主权益。   （17）受托治理东说念主对受托治理关系事务享有知情权，但应当照章保守所瞻念察 的刊行东说念主买卖玄妙等非公开信息，不得利用提前获知的可能对本期债券持有东说念主权 益有紧要影响的事项为我方或他东说念主谋取利益。   （18）受托治理东说念主应当妥善复古其履行受托治理事务的通盘文献档案及电子 贵寓，包括但不限于《债券受托治理公约》、债券持有东说念主会议规则、受托治理工 作底稿、与增信措施相关的权利解释（如有），复古时辰不得少于本期债券债权 债务关系拆开后二十年。   （19）除上述各项外，受托治理东说念主还应当履行以下职责：   受托治理东说念主应当督促刊行东说念主履行召募评释书的承诺与投资者权益保护商定。   （20）在本次债券存续期内，受托治理东说念主不得将其受托治理东说念主的职责和义务 寄托其他第三方代为履行。   受托治理东说念主在履行《债券受托治理公约》项下的职责或义务时，不错聘用律 师事务所、司帐师事务所等级三方专科机构提供专科服务。   （21）受托治理东说念主有权依据《债券受托治理公约》的商定得回受托治理报酬。 刊行东说念主及受托治理东说念主商定，就《债券受托治理公约》项下服务，受托治理东说念主收取 的受托治理报酬的金额和支付方式将以后续补充公约进行明确。           国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      （1）受托治理事务叙述包括年度受托治理事务叙述和临时受托治理事务报 告。      （2）受托治理东说念主应当建立对刊行东说念主的按时追踪机制，监督刊行东说念主对召募说 明书所约界说务的执行情况，并在每年六月三旬日前向深交所露出上一年度的受 托治理事务叙述。      前款礼貌的受托治理事务叙述，应当至少包括以下内容： 基本情况及处理结果； 措施。      （3）本次债券存续期内，出现以下情形的，受托治理东说念主在知说念或应当知说念 该等情形之日起五个交易日内向商场公告临时受托治理事务叙述：      受托治理东说念主发现刊行东说念主提供材料不真正、不准确、不齐全的，或者拒却配合 受托治理服务的，且经提醒后仍拒却补充、纠正，导致受托治理东说念主无法履行受托 治理职责，受托治理东说念主不错露出临时受托治理事务叙述。          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书      临时受托治理事务叙述应当评释上述情形的具体情况、可能产生的影响、受 托治理东说念主已选定或者拟选定的打发措施（如有）等。      （1）受托治理东说念主在履行受托治理职责时，将通过以下措施治理可能存在的 利益冲突情形及进行关系风险贯注： 自营或四肢代理东说念主按照法律、法则和规则参与各样经营业务行为时，可能存在不 同行务之间的利益或职责冲突，进而导致与受托治理东说念主在《债券受托治理公约》 项下的职责产生利益冲突。关系利益冲突的情形包括但不限于，甲乙两边之间， 一方持有对方或相互地持有对方股权或负有债务； 墙轨制指引》等监管礼貌过甚里面相关信息隔断的治理要求，通过业务隔断、东说念主 员隔断、物理隔断、信息系统隔断以及资金与账户分离等隔断技巧，贯注发生与 《债券受托治理公约》项下受托治理东说念主四肢受托治理东说念主履职相冲突的情形、露出 已经存在或潜在的利益冲突，并在必要时按照客户利益优先和平正对待客户的原 则，妥贴限定相关业务； 的商定敦朴、勤恳、独速即履行《债券受托治理公约》项下的职责，刊行东说念主以及 本次债券的债券持有东说念主认同受托治理东说念主在为履行《债券受托治理公约》服务之目 的而行事，并证据受托治理东说念主（含其关联实体）不错同期提供其依照监管要求合 法合规开展的其他业务行为（包括如投资参谋人、资产治理、顺利投资、商量、证 券刊行、交易、自营、经游记为等），并豁免受托治理东说念主因此等利益冲突而可能 产生的包袱。      刊行东说念主发现与受托治理东说念主发生利益冲突的，应当实时书面奉告受托治理东说念主。      （2）受托治理东说念主不得为本次债券提供担保，且受托治理东说念主承诺，其与刊行 东说念主发生的任何交易或者其对刊行东说念主选定的任何步履均不会损伤债券持有东说念主的权 益。      （3）甲乙两边违抗利益冲突贯注机制给债券持有东说念主酿成损失的，债券持有        国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 东说念主可照章提议补偿请求。   （1）在本次债券存续期内，出现下列情形之一的，应当召开债券持有东说念主会 议，履行变更受托治理东说念主的步骤：   在受托治理东说念主应当召集而未召集债券持有东说念主会议时，单独或悉数持有本次债 券总额百分之十以上的债券持有东说念主有权自行召集债券持有东说念主会议。   （2）债券持有东说念主会议决议决定变更受托治理东说念主或者解聘受托治理东说念主的，自 新的受托治理公约成效之日，新任受托治理东说念主继承受托治理东说念主在法律、法则和规 则及《债券受托治理公约》项下的权利和义务，《债券受托治理公约》拆开。新 任受托治理东说念主应当实时将变更情况向证券业协会叙述。   （3）受托治理东说念主应当在上述变更成效当日或之前与新任受托治理东说念主办理完 毕服务叮咛手续。   （4）受托治理东说念主在《债券受托治理公约》中的权利和义务，在新任受托管 理东说念主与刊行东说念主签订受托公约之日或两边商定之日起拆开，但并不衔命受托治理东说念主 在《债券受托治理公约》成效期间所应当享有的权利以及应当承担的包袱。   （1）《债券受托治理公约》任何一方毁约，守约方有权依据法律、法则和 规则、召募评释书及《债券受托治理公约》的礼貌追究毁约方的毁约包袱。   （2）在本次债券存续期内，以下事件组成《债券受托治理公约》项下的违 约事件： 能偿付到期应付本金。      国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 东说念主履行本期债券的还本付息义务产生践诺或紧要影响，且禁受托治理东说念主书面陈诉， 或经单独或悉数持有本期未偿还债券总额 10%以上的债券持有东说念主书面陈诉，该 毁约仍未得到纠正。 计帐、丧失退回智商、被法院指定接管东说念主或已脱手关系的诉讼步骤。 法或司法机构或权力部门的指示、司法或敕令，或上述礼貌的解释的变更导致发 行东说念主在《债券受托治理公约》或本次债券项下义务的履行变得分歧法。 券持有东说念主碰到损失的。   上述毁约事件发生时，刊行东说念主应当承担相应的毁约包袱，包括但不限于按照 召募评释书的商定向债券持有东说念主实时、足额支付本金及/或利息以及踌躇支付本 金及/或利息产生的罚息、毁约金等，并就受托治理东说念主因刊行东说念主毁约事件承担相 关包袱酿成的损失赐与补偿。   （3）刊行东说念主违抗召募评释书商定可能导致债券持有东说念主碰到损失的，相应违 约情形与毁约包袱在召募评释书中商定。       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书        第十一节 本期债券刊行的相关机构及横暴关系 一、本期债券刊行的相关机构 （一）刊行东说念主 称号：国信证券股份有限公司 住所：深圳市罗湖区红岭中路 1012 号国信证券大厦十六层至二十六层 法定代表东说念主：张纳沙 电话：010-88005006、0755-81982672 传真：010-88005099 名堂说合东说念主：郭睿、刘晓亚 （二）牵头主承销商、簿记治理东说念主、受托治理东说念主 称号：中国星河证券股份有限公司 住所：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101 法定代表东说念主：王晟 电话：010-80927268 传真：010-80929023 名堂说合东说念主：陈曲、邓小霞、刘嘉慧 （三）联席主承销商 住所：上海市广东路 689 号 法定代表东说念主：周杰 电话：010-88027267 传真：010-88027190 名堂说合东说念主：郭实、刘佩榕、何鸿翔、孟雪、陈楠弘 住所：深圳市福田区福田街说念福华一齐 119 号安信金融大厦 法定代表东说念主：段文务 电话： 0755-81682808       国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 传真： 0755-81682808 名堂说合东说念主：庄国春、李泽言、谢奉杰、詹诗钰 住所：深圳市福田区福田街说念金田路 2026 号能源大厦南塔楼 10-19 层 法定代表东说念主：王军 电话：0755-83463213 传真：0755-83516189 名堂说合东说念主：邢寅辰、汪涛、袁相豪 住所：深圳市福田区福田街说念益田路 5023 号吉祥金融中心 B 座第 22-25 层 法定代表东说念主：何之江 电话：0755-22625403 传真：0755-82400862 名堂说合东说念主：周顺强、郭锦智、刘浩文 住所：上海市徐汇区长乐路 989 号 45 层 法定代表东说念主：张剑 电话：0755-23996949 传真：0755-23996949 名堂说合东说念主：李梦迪、王忠、蒋雯 （四）讼师事务所 称号：北京市天元讼师事务所 住所：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 509 单元 负责东说念主：朱小辉 电话：0755-82550700 传真：0755-82567211 承办讼师：支毅、敖华芳、郑晓欣 （五）司帐师事务所         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书   称号：天健司帐师事务所（特殊普通合伙）   住所：浙江省杭州市西湖区灵隐街说念西溪路 128 号   执行事务合伙东说念主：王国海   电话：020-37600380   传真：020-37606120   承办司帐师：燕玉嵩、黄燕   （六）资信评级机构   称号：中诚信国际信用评级有限包袱公司   住所：北京市东城区南竹杆巷子 2 号 1 幢 60101   法定代表东说念主：岳志岗   电话：010-66428877   传真：010-66426100   承办分析师：许文博、李晨菲、陶好意思娟   （七）请求上市交易服务场所   称号：深圳证券交易所   住所：深圳市深南大路 2012 号   理事长：沙雁   电话：0755-82083333   传真：0755-82083275   （八）公司债券登记机构   称号：中国证券登记结算有限包袱公司深圳分公司   办公地址：深圳市深南大路 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼   负责东说念主：张国平   电话：0755-25938000   传真：0755-25988122   二、刊行东说念主与本次刊行的相关机构、东说念主员的横暴关系   放手 2024 年 6 月 30 日，中国星河证券股份有限公司过甚子公司星河金汇证 券资产治理有限公司持有刊行东说念主 A 股股票悉数 106，800 股；刊行东说念主理有中国星河         国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书 证券股份有限公司 A 股股票 326，264 股。    放手 2024 年 6 月 30 日，国投证券股份有限公司持有国信证券股份有限公司 A 股股票悉数 100 股，持有国信证券股份有限公司刊行的债券“23 国证 13”、“23 国证 08”，持仓面值分别为 1 亿元、0.1 亿元；刊行东说念主理有国投证券股份有限公 司控股股东国投老本股份有限公司 A 股股票悉数 252，844 股，持有国投老本股份 有限公司刊行的可转债“国投转债”面值 2.16 亿元。    放手 2024 年 6 月 30 日，海通证券股份有限公司过甚子公司悉数持有刊行东说念主 A 股股票悉数 198，111 股及客户全权寄托持仓 23，200 股；刊行东说念主理有海通证券股 份有限公司 A 股股票 1，624，510 股。    放手 2024 年 6 月 30 日，长城证券股份有限公司持有刊行东说念主 A 股股票悉数    放手 2024 年 6 月 30 日，吉祥证券股份有限公司两融业务持有刊行东说念主 A 股 （002736.SZ）5，000 股、自营持有刊行东说念主 A 股（002736.SZ）114，134 股；刊行东说念主 持有吉祥证券股份有限公司最终控股股东中国吉祥保障（集团）股份有限公司 A 股股票悉数 1，218，373 股。    放手 2024 年 6 月 30 日，申万宏源证券有限公司持有刊行东说念主 A 股股票悉数 限公司 A 股股票悉数 1，741，795 股。    除上述情况，刊行东说念主与本次刊行相关的中介机构过甚负责东说念主、高档治理东说念主员 及承办东说念主员之间不存在职何顺利或盘曲的股权关系或其他横暴关系。          国信证券股份有限公司 2025 年面向专科投资者公开刊行公司债券（第一期）召募评释书                      第十三节 备查文献    一、备查文献 规则》。    在本期债券刊行期内，投资者不错至刊行东说念主和承销商处查阅本召募评释书全 文及上述备查文献，也不错自本期债券召募评释书公告之日起登录深圳证券交易 所网站（http://www.szse.cn/）查阅本召募评释书。    二、查阅地点    办公地址：北京市西城区金融大街清脆街 6 号；深圳市福田区福华一齐 125 号国信金融大厦    电话：010-88005006、0755-81982672    说合东说念主：郭睿、刘晓亚    办公地址：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101    电话：010-80927268    名堂说合东说念主：陈曲、邓小霞、刘嘉慧    投资者若对本召募评释书存在职何疑问，应参谋我方的证券牙东说念主、讼师、 专科司帐师或其他专科参谋人。